Whalesbook
Q4FY26 मध्ये Bajaj Auto ची दमदार कामगिरी
Bajaj Auto ने Q4FY26 मध्ये अपेक्षेपेक्षा चांगली कामगिरी नोंदवली आहे. खासकरून, दुचाकी आणि तीनचाकी वाहनांच्या आंतरराष्ट्रीय विक्रीमुळे कंपनीच्या निकालांना मोठा बूस्ट मिळाला.
मार्जिनवर खर्चाचा दबाव
तरीही, ICICI Securities ने आगामी तिमाही, म्हणजे Q1FY27 साठी काही चिंता व्यक्त केली आहे. त्यांच्या मते, कच्च्या मालाच्या (Commodity) वाढत्या किमतींमुळे कंपनीच्या नफ्याच्या मार्जिनवर (Margins) 2.4% पर्यंत घट होऊ शकते. हा अल्पावधीतील (Near-term) मोठा दबाव मानला जात आहे.
मध्यम-मुदतीत सुधारणेची अपेक्षा
मात्र, ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ला Bajaj Auto च्या मध्यम-मुदतीच्या (Medium-term) भविष्याबद्दल विश्वास आहे. कंपनीचा सुधारलेला प्रोडक्ट मिक्स, अनुकूल चलन दर (Favorable Currency Exchange) आणि वाढती इलेक्ट्रिक वाहन (EV) विक्री, विशेषतः तीनचाकी ईव्ही सेगमेंटमध्ये, यामुळे मार्जिनमध्ये पुन्हा सुधारणा अपेक्षित आहे.
मार्केटमधील बदल आणि ब्रोक्रेजचे मत
देशांतर्गत दुचाकी मार्केटमध्ये 7-9% वाढ अपेक्षित आहे, पण तीनचाकी सेगमेंटमध्ये ईव्हीमुळे मोठी वाढ होण्याची शक्यता आहे. Bajaj Auto चा सध्याचा मार्केट कॅपिटलायझेशन सुमारे ₹2.15 ट्रिलियन आहे आणि P/E रेशो 46.5 आहे, जो Hero MotoCorp (24.5x) पेक्षा जास्त पण TVS Motor (48.0x) च्या जवळपास आहे. तरीही, ICICI Securities ने Bajaj Auto चे Buy रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹12,000 पर्यंत वाढवली आहे. ही वाढ FY28 च्या अंदाजित कमाईवर आधारित आहे.
आव्हाने आणि पुढील दिशा
सध्याच्या महागाईच्या वातावरणात कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमती हे एक मोठे आव्हान आहे. तसेच, कंपनीची निर्यातीवरील (Exports) जास्त अवलंबित्व जागतिक आर्थिक बदलांमुळे जोखमीचे ठरू शकते. मात्र, ईव्ही सेगमेंटमधील वाढ आणि आंतरराष्ट्रीय बाजारातील मजबूत पकड यामुळे कंपनीला या आव्हानांवर मात करण्यास मदत मिळेल.