Whalesbook
Q4 मध्ये Apollo Tyres ची जोरदार कामगिरी!
31 मार्च 2026 रोजी संपलेल्या चौथ्या तिमाहीत Apollo Tyres ने उत्कृष्ट कामगिरी केली आहे. कंपनीचा निव्वळ नफा (Net Profit) मागील वर्षाच्या तुलनेत 241% ने वाढून ₹631 कोटी झाला. या प्रचंड वाढीमागे नवीन कर प्रणालीमुळे मिळालेला ₹574 कोटी चा मोठा कर लाभ (Tax Benefit) कारणीभूत ठरला आहे. केवळ कर लाभच नव्हे, तर कंपनीच्या कामकाजातूनही (Operations) मजबूत संकेत मिळाले आहेत. महसूल (Revenue) 14% ने वाढून ₹7,336 कोटी झाला, तर ऑपरेटिंग प्रॉफिट (EBITDA) 28% ने वाढून ₹1,069 कोटी वर पोहोचला. यामुळे EBITDA मार्जिन 13% वरून सुधारून 14.6% झाले. 14 मे 2026 रोजी कंपनीचा शेअर 1.89% नी वाढून ₹404 वर बंद झाला.
युरोपमधील प्लांट बंद करणार, कारणांमध्ये वाढता खर्च आणि स्पर्धा
या मजबूत आर्थिक निकालांसोबतच, Apollo Tyres युरोपियन बाजारातील आव्हानांना तोंड देण्यासाठी मोठे धोरणात्मक बदल करत आहे. वाढता उत्पादन खर्च, ऊर्जा आणि कामगारांचे वाढते दर, तसेच विशेष टायर्सची कमी मागणी यामुळे कंपनी नेदरलँड्समधील आपला प्लांट 2026 च्या मध्यापर्यंत बंद करण्याचा महत्त्वपूर्ण निर्णय घेतला आहे. युरोपियन बाजारपेठेत चिनी टायर्सकडून येणाऱ्या तीव्र किमतीच्या स्पर्धेमुळे भारतीय कंपन्यांना टिकून राहणे कठीण झाले आहे. या परिस्थितीत, उत्पादन खर्च कमी करण्यासाठी आणि मार्जिन सुधारण्यासाठी कंपनी आपले उत्पादन हंगेरी आणि भारतात स्थलांतरित करणार आहे.
भारतीय बाजारातील वाढ आणि स्पर्धकांचे मूल्यांकन
भारतीय टायर उद्योगात FY26 मध्ये 6-8% वाढीची अपेक्षा आहे, जी प्रामुख्याने देशांतर्गत रिप्लेसमेंट विक्रीमुळे (Domestic Replacement Sales) चालना देईल. मात्र, अमेरिकेतील आयात शुल्क (US Import Tariffs) आणि नैसर्गिक रबराच्या (Natural Rubber) अस्थिर किमती यांसारखी आव्हाने कंपन्यांसमोर आहेत. प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत, Apollo Tyres चा प्राइस-टू-अर्निंग्ज (P/E) रेशो सुमारे 27.21 आहे, जो JK Tyre (16.10) आणि CEAT (18.66) पेक्षा अधिक आहे, पण Balkrishna Industries (32.73) आणि Goodyear India (31.17) पेक्षा कमी आहे. MRF चा P/E रेशो सुमारे 21.96-26.6 च्या दरम्यान आहे. 14 मे 2026 रोजी Apollo Tyres चे मार्केट कॅप अंदाजे ₹25,324.65 कोटी होते.
नफा टिकाऊ राहण्यावर प्रश्नचिन्ह, विश्लेषकांचा 'Buy' कडे कल
₹574 कोटींच्या कर लाभाशिवाय, कंपनीचा सध्याचा उच्च नफा टिकाऊ (Sustainable) राहील का, यावर विश्लेषकांमध्ये चर्चा आहे. मागील वर्षाच्या याच तिमाहीत कंपनीला महसूल वाढूनही नफ्यात 48% ची घट सहन करावी लागली होती, जी मार्जिनवरील दबावाला दर्शवते. या आव्हानांदरम्यान, विश्लेषकांचा (Analysts) दृष्टिकोन मात्र सकारात्मक दिसत आहे. Apollo Tyres साठी 'Buy' रेटिंगची शिफारस आहे आणि सरासरी प्राइस टार्गेट ₹534.17 ते ₹569.33 दरम्यान आहे. कंपनीने शेअरधारकांना ₹2.50 प्रति शेअर अंतिम डिव्हिडंड (Final Dividend) जाहीर केला आहे, ज्यामुळे FY26 साठी एकूण डिव्हिडंड ₹6 झाला आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना कंपनीकडून परतावा (Return) देण्याची बांधिलकी दिसून येते.