Whalesbook
टाटा कॅपिटलने जयसवाल नेको इंडस्ट्रीजसाठी ₹2,300 कोटींच्या एका मोठ्या कर्ज पुनर्वित्त (refinancing) कराराचे यशस्वी नेतृत्व केले आहे, जो कंपनीच्या आर्थिक पुनर्रचनेतील (financial restructuring) एक महत्त्वाचा टप्पा आहे. या व्यवहाराने एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हसला (Edelweiss Alternatives) त्याच्या पूर्वीच्या कर्जदात्याच्या भूमिकेतून बाहेर पडण्यास (exit) मदत केली.
या पुनर्वित्ताचे नेतृत्व टाटा कॅपिटलने केले, ज्याने अंदाजे ₹800 कोटींची वचनबद्धता दिली. सिंडिकेटमध्ये (syndicate) इतर प्रमुख कर्जदारांमध्ये इन्व्हेस्टेक (₹300 कोटी), विवृति कॅपिटल (₹200 कोटी), आणि हिरो फिनकॉर्प (₹300 कोटी) यांचा समावेश होता. हिरो कॉर्प, डीएसपी (₹175 कोटी), ऑक्सीझो (Oxyzo) आणि अनेक फॅमिली ऑफिसेसनी देखील यात भाग घेतला, ज्यामुळे कराराचा एकूण आकार ₹2,300 कोटींपर्यंत पोहोचला. लहान फॅमिली ऑफिसेसनी सिंडिकेटमध्ये अंदाजे ₹75 कोटी जोडले, ज्यांनी एकत्रितपणे त्यांच्या गुंतवणुकीवर सुमारे 12.5% परतावा (return) मिळवला. टाटा कॅपिटलला हा करार आयोजित करण्यासाठी सिंडिकेशन फी (syndication fee) देखील मिळाली.
जयसवाल नेको इंडस्ट्रीज, एक स्टील उत्पादक,ने एका आव्हानात्मक आर्थिक भूतकाळावर मात केली आहे. कंपनीने 2014 ते 2018 या आर्थिक वर्षांदरम्यान महत्त्वपूर्ण आर्थिक तणावाचा सामना केला. या काळात, स्टेट बँक ऑफ इंडियाच्या नेतृत्वाखालील बँकांच्या एका संघाने (consortium) 2018 मध्ये राष्ट्रीय कंपनी कायदा लवादाकडे (NCLT) प्रकरण पाठवले. कंपनी औपचारिक दिवाळखोरी प्रक्रियेतून (insolvency proceedings) वाचली असली तरी, तिचे कर्ज ACRE-व्यवस्थापित ट्रस्ट्सना विकल्यानंतर तिचे महत्त्वपूर्ण पुनर्रचना (restructuring) करण्यात आले. ही पुनर्रचना मे 2022 मध्ये प्रभावी झाली, ज्यामुळे पुढील आर्थिक समायोजनाचा मार्ग मोकळा झाला.
या ₹2,300 कोटींच्या पुनर्वित्तामुळे (refinancing) जयसवाल नेको इंडस्ट्रीजसाठी कर्जाचा खर्च लक्षणीयरीत्या कमी होईल आणि त्यांच्या कर्जाची मुदत (maturities) वाढेल अशी अपेक्षा आहे. कंपनीच्या प्रवर्तकांनी (promoters) त्यांची संपूर्ण 55.2% हिस्सेदारी तारण (collateral) म्हणून गहाण ठेवली आहे. कर्जाचा 50% भरणा झाल्यानंतर या तारणाचा महत्त्वपूर्ण भाग मुक्त केला जाईल अशी अपेक्षा आहे, ज्यामुळे कंपनीच्या ताळेबंदातील लवचिकतेत (balance-sheet flexibility) वाढ होईल. जयसवाल नेको अंतर्गत रोख उत्पन्नाचा (internal cash accruals) वापर करून, नियमितपणे मुद्दल आणि व्याजाचे पूर्व-देयके (prepayments) भरून, आपल्या पत प्रोफाइलमध्ये (credit profile) सक्रियपणे सुधारणा करत आहे.
या व्यवहारामुळे एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हसला (Edelweiss Alternatives) मालमत्तेसाठी प्राथमिक कर्जदार (primary lender) म्हणून असलेल्या त्याच्या भूमिकेतून बाहेर पडण्यास (exit) मदत झाली. सूत्रांच्या माहितीनुसार, एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हसने त्याच्या दोन ते तीन वर्षांच्या गुंतवणुकीच्या काळात अंदाजे 19% एकूण परतावा (return) मिळवला. हा यशस्वी बाहेर पडण्याचा निर्णय एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हसच्या दुसऱ्या परफॉर्मिंग क्रेडिट फंडाच्या (performing credit fund) ट्रॅक रेकॉर्डसाठी सकारात्मक आहे, जो कमी रेटेड कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करणारा $900 दशलक्षचा फंड आहे. हा फंडातील मोठ्या गुंतवणुकींपैकी एक होता, ज्यामध्ये आतापर्यंत 17 पूर्ण झालेल्या (executed) सौद्यांपैकी 13 बाहेर पडले आहेत. एडेलवाईस पुढील 12 ते 18 महिन्यांत त्याच्या उर्वरित चार गुंतवणुकींमधून बाहेर पडण्याचे उद्दिष्ट ठेवत आहे, आणि फंडाने आधीच 18% पेक्षा जास्त एकूण परतावा (gross returns) दिला आहे. EAAA अल्टर्नेटिव्हसचे (पूर्वीचे एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हस) सीईओ अमित अग्रवाल यांनी फंडाच्या धोरणावर भाष्य करताना सांगितले की, त्यांची परफॉर्मिंग प्रायव्हेट क्रेडिट स्ट्रॅटेजी, एडेलवाईस स्पेशल अपॉर्च्युनिटीज फंड (ESOF-III), उत्कृष्ट रिस्क-अॅडजस्टेड रिटर्न्स (risk-adjusted returns) असलेल्या मोठ्या कॉर्पोरेट गुंतवणुकीवर लक्ष केंद्रित करते. त्यांनी नमूद केले की सध्याचा एकूण परतावा 18% पेक्षा जास्त आहे आणि जयसवाल नेको गुंतवणूक दोन वर्षांच्या आत यशस्वीरित्या पुनर्वित्त (refinanced) झाली.
हे पुनर्वित्त (refinancing) जयसवाल नेको इंडस्ट्रीजच्या आर्थिक पुनर्प्राप्ती (financial recovery) आणि स्थिरतेच्या (stability) मार्गावर एक महत्त्वपूर्ण पाऊल आहे. अधिक अनुकूल कर्ज अटी (debt terms) मिळवून, कंपनीला जास्त खर्चाच्या कर्जाच्या तात्काळ दबावाशिवाय तिच्या मुख्य कार्यांवर आणि धोरणात्मक विकास उपक्रमांवर (strategic growth initiatives) लक्ष केंद्रित करता येईल. सुधारित ताळेबंद लवचिकतेमुळे (balance-sheet flexibility) त्यांच्या दीर्घकालीन व्यावसायिक उद्दिष्टांना पाठिंबा मिळण्याची अपेक्षा आहे. हे पुनर्वित्त जयसवाल नेको इंडस्ट्रीजला थेट फायदा देते, त्याचा आर्थिक भार कमी करते आणि पत स्थिती (credit standing) सुधारते. एडेलवाईस अल्टर्नेटिव्हससाठी (Edelweiss Alternatives), हे प्रायव्हेट क्रेडिट मार्केटमध्ये (private credit market) त्याची प्रतिष्ठा आणि कामगिरी मजबूत करते, ज्यामुळे भविष्यातील निधी उभारणीच्या प्रयत्नांना (fundraising efforts) मदत होऊ शकते. हा करार भारतातील कर्ज वित्तपुरवठा आणि पुनर्रचना क्षेत्रात (debt financing and restructuring landscape) सतत क्रियाकलाप आणि गुंतवणूकदारांची आवड देखील दर्शवतो, विशेषतः ज्या कंपन्या भूतकाळातील आर्थिक अडचणींवर मात करू इच्छितात.