Whalesbook
प्रभादास लिलैधरने हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) वरील आपले 'बाय' रेटिंग कायम ठेवले असून, लक्ष्य किंमत ₹5,507 पर्यंत वाढवली आहे. HAL च्या 10.9% YoY महसूल वाढीनंतर आणि ₹620 अब्ज किमतीची 97 LCA तेजस Mk1A विमाने तसेच $1 अब्ज किमतीची 113 GE F404 इंजिन यांसारख्या मोठ्या ऑर्डरनंतर ही वाढ झाली आहे. HAL AMCA प्रोग्रामवर देखील काम करत आहे आणि UAC सोबत सुखोई सुपरजेट 100 साठी सामंजस्य कराराद्वारे (MoU) प्रवासी विमानांच्या उत्पादनात विविधता आणण्याचा प्रयत्न करत आहे. GE इंजिन वितरणाच्या वेगाबद्दल ब्रोकरेजने चिंता व्यक्त केली आहे.
हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) ने सुधारित ऑपरेशनल अंमलबजावणीमुळे 10.9% वार्षिक (YoY) महसूल वाढ नोंदवली आहे. तथापि, जास्त तरतुदींमुळे (provisions) त्याचा EBITDA मार्जिन YoY 394 बेसिस पॉइंट्स (bps) ने कमी झाला आहे.
प्रमुख ऑर्डर आणि टप्पे:
HAL ने 97 LCA तेजस Mk1A विमानांसाठी ₹620 अब्ज (अंदाजे $7.4 अब्ज) किमतीचा एक मोठा ऑर्डर मिळवला आहे. हा ऑर्डर भारतातील संरक्षण आणि एरोस्पेस क्षेत्रात HAL चे स्थान मजबूत करतो.
GE एरोस्पेससोबत 113 F404-IN20 इंजिनसाठी $1.0 अब्जचा वेगळा करार झाला आहे, जे या तेजस विमानांना शक्ती देतील.
HAL च्या नाशिक विभागाने या तिमाहीत त्यांच्या पहिल्या तेजस Mk1A च्या पहिल्या उड्डाणासह एक महत्त्वपूर्ण टप्पा गाठला आहे.
धोरणात्मक उपक्रम:
HAL एडवांस्ड मीडियम कॉम्बॅट एअरक्राफ्ट (AMCA) प्रोग्रामसाठी एका कन्सोर्टियमचे नेतृत्व करत आहे, ज्याला विश्लेषक पुढील दशकासाठी एक महत्त्वपूर्ण संधी मानतात.
कंपनी रशियाच्या युनायटेड एअरक्राफ्ट कॉर्पोरेशन (UAC) सोबतच्या सामंजस्य कराराद्वारे (MoU) प्रवासी विमान विभागातही विविधता आणत आहे. या सहकार्याचा उद्देश सुखोई सुपरजेट 100 (SJ-100) प्रवासी विमानाचे देशांतर्गत उत्पादन करणे हा आहे.
चिंता:
GE एरोस्पेसकडून F404 इंजिन वितरणाची गती एक चिंतेचा विषय आहे, कारण HAL ला चालू वर्षासाठी वचन दिलेल्या बारा इंजिनपैकी फक्त चार इंजिन प्राप्त झाले आहेत.
विश्लेषक दृष्टीकोन:
प्रभादास लिलैधरने HAL वर 'बाय' रेटिंग कायम ठेवले आहे.
हा स्टॉक सध्या FY27 आणि FY28 च्या अंदाजित कमाईवर अनुक्रमे 34.4x आणि 31.3x च्या किंमत-ते-उत्पन्न (P/E) गुणोत्तरावर व्यवहार करत आहे.
ब्रोकरेजने मार्च 2027E साठी 40x PE मल्टीपल (पूर्वीचे) वरून सप्टेंबर 2027E साठी 38x PE मल्टीपल लागू करून मूल्यांकन पुढे नेले आहे.
या सुधारित मूल्यांकनामुळे ₹5,507 ची नवीन लक्ष्य किंमत (TP) मिळते, जी मागील ₹5,500 च्या लक्ष्यापेक्षा किंचित जास्त आहे.
परिणाम:
ही बातमी हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेडसाठी अत्यंत सकारात्मक आहे. तेजस आणि GE इंजिनचे मोठे ऑर्डर्स, AMCA आणि नागरिक उड्डयन विविधीकरण यांसारख्या भविष्यकालीन धोरणात्मक कार्यक्रमांसोबत मिळून, याच्या वाढीच्या शक्यतांना लक्षणीयरीत्या वाढवतात. विश्लेषकांचे 'बाय' रेटिंग आणि वाढवलेले लक्ष्य किंमत गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास वाढवते, ज्यामुळे शेअरच्या किमतीत वाढ होण्याची शक्यता आहे. संरक्षण क्षेत्रातही सकारात्मक भावना येऊ शकते.
