संरक्षण स्टॉक तेजीत? डेटा पॅटर्न्सचा महसूल 237% वाढला – मार्जिन 40% पर्यंत पोहोचतील का?

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

डेटा पॅटर्न्स (इंडिया) लिमिटेडने 2026 आर्थिक वर्षाच्या दुसऱ्या तिमाहीसाठी महसुलात 237.8% ची वर्ष-दर-वर्ष (YoY) वाढ घोषित केली आहे. ही वाढ प्रामुख्याने डेव्हलपमेंट सेगमेंटमुळे झाली, ज्याचा एकूण महसुलात 63% वाटा होता, त्यानंतर प्रोडक्शन (33%) आणि सर्व्हिस सेगमेंट (4%) चा क्रमांक लागतो.

EBITDA मार्जिनमध्ये 1541 बेसिस पॉइंट्सची घट झाली, जी 22.2% YoY वर पोहोचली. याचे कारण ₹180 कोटींचा एक धोरणात्मक, कमी-मार्जिनचा करार होता, जो दीर्घकालीन संधी सुरक्षित करण्यासाठी केला गेला होता. मार्जिनमध्ये घट झाली असली तरी, कंपनीने आपला निव्वळ नफा 62.5% YoY ने वाढवून ₹49 कोटींवर नेला.

कंपनीचा ऑर्डर बुक ₹1,286 कोटींवर मजबूत आहे, जो त्याच्या वार्षिक महसुलाच्या 1.81 पट आहे, आणि भविष्यातील कामगिरीसाठी चांगली दृश्यमानता देतो. याव्यतिरिक्त, डेटा पॅटर्न्सला पुढील 3-4 महिन्यांत अंदाजे ₹550 कोटींचे ऑर्डर मिळण्याची अपेक्षा आहे आणि वर्षाच्या उर्वरित कालावधीसाठी ₹1000 कोटींच्या ऑर्डर येण्याचा अंदाज आहे. पुढील 18-24 महिन्यांत, ₹2000-3000 कोटींच्या भरीव ऑर्डर्स अपेक्षित आहेत.

MiG-29 साठी रडार, ब्रह्मोस सीकर्स आणि Su-30MKI साठी सेल्फ-प्रोटेक्शन जॅमर पॉड्स यांसारख्या प्रमुख स्वदेशी संरक्षण प्रकल्पांमुळे डेटा पॅटर्न्ससाठी संभाव्य बाजारपेठ आता ₹15,000-20,000 कोटींच्या दरम्यान अंदाजित आहे.

कमाईचे अंदाज़ (Earnings Outlook): डेटा पॅटर्न्सने FY'26 साठी 20-25% महसूल वाढीचे मार्गदर्शन पुन्हा केले आहे. FY'26 च्या उत्तरार्धात चांगल्या उत्पादन मिश्रणासह मार्जिनमध्ये सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे, ज्याचे लक्ष्य 35-40% EBITDA मार्जिन असेल. कंपनी एक घटक पुरवठादार (component supplier) वरून पूर्ण सिस्टम्स इंटिग्रेटर (systems integrator) बनण्याच्या दिशेने वाटचाल करत आहे, ज्यामुळे नवीन करार आणि निर्यातीला चालना मिळण्याची अपेक्षा आहे.

परिणाम (Impact): ही बातमी डेटा पॅटर्न्स आणि एकूण भारतीय संरक्षण क्षेत्रातील गुंतवणूकदारांसाठी अत्यंत महत्त्वाची आहे. मजबूत महसूल वाढ आणि भक्कम ऑर्डर बुक चांगल्या अंमलबजावणी आणि भविष्यातील क्षमतेचे संकेत देतात. सिस्टम्स इंटिग्रेशनकडे कंपनीचे धोरणात्मक स्थानांतरण आणि निर्यातीवर लक्ष केंद्रित करणे हे मुख्य वाढीचे घटक आहेत. तथापि, FY28 च्या अंदाजित कमाईवर 40x असलेले सध्याचे मूल्यांकन सूचित करते की उच्च वाढीच्या अपेक्षा आधीच समाविष्ट केल्या गेल्या आहेत, ज्यामुळे वेळेवर अंमलबजावणी महत्त्वपूर्ण ठरते. मार्केट मार्जिन पुनर्प्राप्ती आणि मोठ्या करारांच्या यशस्वी अंतिम मंजुरीकडे लक्ष देईल. Rating: 7/10

Difficult Terms: EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. हे कंपनीच्या ऑपरेटिंग परफॉर्मन्सचे मापन आहे. YoY: Year-on-Year. मागील वर्षाच्या संबंधित कालावधीशी आर्थिक निकालांची तुलना. Basis points: 1/100th of 1% (0.01%) च्या बरोबरीचे मापनाचे एकक. विशेषतः व्याजदर किंवा आर्थिक मार्जिनमधील लहान बदल मोजण्यासाठी वापरले जाते. Systems Integrator: एक कंपनी जी भिन्न सबसिस्टम आणि घटकांना एका प्रणालीमध्ये एकत्रित करते आणि या सबसिस्टम एकत्रितपणे कार्य करतात याची खात्री करते. Indigenous: एखाद्या विशिष्ट देशात उत्पादित किंवा विकसित केलेले; आयात केलेले नाही. DRDO: Defence Research and Development Organisation. भारताची संरक्षण तंत्रज्ञान डिझाइन आणि विकासासाठी जबाबदार असलेली सरकारी संस्था. Capex: Capital Expenditure. कंपनी मालमत्ता, प्लांट किंवा उपकरणे यांसारख्या भौतिक मालमत्ता मिळवण्यासाठी, अपग्रेड करण्यासाठी आणि देखरेख करण्यासाठी वापरते ते निधी.