Whalesbook
विश्लेषकांकडून BEL ला 'Accumulate' रेटिंग
प्रणुदाज लिलाधर (Prabhudas Lilladher) या आघाडीच्या ब्रोकरेज फर्मने भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (BEL) या डिफेन्स सेक्टरमधील कंपनीचे रेटिंग 'Accumulate' पर्यंत वाढवले आहे. तसेच, शेअरसाठी 411 रुपयांवरून 453 रुपयांपर्यंतचे टार्गेट प्राईस (Target Price) वाढवले आहे.
ऑर्डर बुक आणि व्हॅल्युएशनमुळे तेजी
BEL चा शेअर सध्या FY27 साठी 51-53x च्या P/E रेशोवर (Price to Earnings Ratio) ट्रेड करत आहे. मात्र, अलीकडील घसरणीनंतर हा P/E रेशो प्रणुदाज लिलाधरला आकर्षक वाटतो. 21 मे 2026 रोजी BEL चे शेअर्स 2.35% नी वाढून ₹425.65 वर पोहोचले, ज्यात चांगला व्हॉल्युम (Volume) दिसून आला. कंपनीकडे अंदाजे ₹739 अब्ज चा मोठा ऑर्डर बुक आहे आणि 2.7x चा बुक-टू-बिल रेशो (Book-to-Bill Ratio) आहे, ज्यामुळे पुढील महसुलाची (Revenue) स्पष्टता मिळते.
संरक्षण क्षेत्रातील मजबूत स्थिती आणि भविष्यातील योजना
BEL एरोस्पेस आणि डिफेन्स (Aerospace & Defense) सेक्टरमध्ये कार्यरत आहे. सरकारी खर्चात वाढ झाल्याने या सेक्टरला फायदा होत आहे. BEL स्वदेशी उत्पादनाचे प्रमाण 80-85% पर्यंत वाढवण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहे. तसेच, संरक्षण क्षेत्राबाहेरील महसूल वाढवण्याची त्यांची योजना आहे. ड्रोन, क्वांटम टेक्नॉलॉजी, AI आणि सायबर सिक्युरिटी यांसारख्या नवीन तंत्रज्ञानामध्ये भागीदारीद्वारे कंपनी दीर्घकालीन वाढ साधण्याचा प्रयत्न करत आहे. BEL ने यापूर्वीही सातत्याने महसूल आणि नफा वाढवला असून, कंपनीवर कोणतेही कर्ज (Debt-free) नाही.
मार्जिन आणि व्हॅल्युएशनचे धोके
या सकारात्मक आकड्यांनंतरही, 4QFY26 मध्ये BEL चे EBITDA मार्जिन मागील वर्षाच्या तुलनेत 147 बेसिस पॉइंट्सने कमी होऊन 29.1% वर आले. याचे मुख्य कारण 'इतर खर्च' (Other Expenses) वाढणे हे आहे. पूर्ण वर्षासाठी मार्जिन 30% पर्यंत सुधारले असले तरी, तिमाहीतील ही घसरण लक्ष ठेवण्यासारखी आहे. सध्याचा P/E रेशो 51-53x हा 10 वर्षांच्या सरासरीपेक्षा खूप जास्त आहे. वाढीची शक्यता आणि मोठा ऑर्डर बुक या व्हॅल्युएशनला आधार देत असले तरी, ऑर्डर मिळण्यात किंवा अंमलबजावणीत अडथळे आल्यास किंमतीत घसरण होण्याची शक्यता आहे. BEL चा Mojo Score नुकताच 'Buy' वरून 'Hold' वर आला आहे.
वाढीचा अंदाज आणि नवोपक्रमावर भर
BEL व्यवस्थापनाने FY27 साठी 15% पेक्षा जास्त महसूल वाढीचे मार्गदर्शन (Guidance) पुन्हा दिले आहे. कंपनी ₹550 अब्ज नवीन ऑर्डर मिळण्याची अपेक्षा आहे. वाढत्या तंत्रज्ञानाचा वापर, स्वदेशी उत्पादन आणि निर्यातीवर कंपनीचा भर असेल. विश्लेषकांचे मत साधारणपणे सकारात्मक आहे, आणि सरासरी 12 महिन्यांचे टार्गेट प्राईस सुमारे 16% अतिरिक्त वाढीची शक्यता दर्शवते.