Whalesbook
Q4 निकाल: नफ्यात मोठी झेप, पण मार्जिनवर दबाव
MTAR Technologies ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत ₹44.23 कोटींचा निव्वळ नफा (Net Profit) घोषित केला आहे, जो मागील वर्षीच्या ₹13.72 कोटींवरून एक मोठी झेप आहे. कंपनीच्या उत्पन्नात (Revenue) 67% ची जबरदस्त वाढ झाली आणि ते ₹306 कोटींवर पोहोचले. मात्र, कंपनीचा EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) ₹61.8 कोटी (₹618 मिलियन) राहिला, जो विश्लेषकांच्या ₹77 कोटींच्या अंदाजापेक्षा कमी आहे. यावरून कंपनीच्या नफा मार्जिनवर (Profit Margin) दबाव असल्याचे दिसून येते.
शेअरमध्ये 10% तेजी; वर्षात 181% परतावा
या निकालांच्या पार्श्वभूमीवर, MTAR Technologies च्या शेअरमध्ये आज इंट्राडे ट्रेडिंगमध्ये 10.04% ची वाढ झाली. चालू वर्षात आतापर्यंत (Year-to-Date) शेअरने 181.58% चा उत्कृष्ट परतावा दिला आहे.
FY27 साठी मार्गदर्शन वाढवले, ऑर्डर बुकचे लक्ष्य मोठे
कंपनीच्या व्यवस्थापनाने FY27 साठी महसूल वाढीचे (Revenue Growth) मार्गदर्शन 50% वरून 80% पर्यंत वाढवले आहे. FY27 च्या अखेरीस कंपनीचे ऑर्डर बुक सध्याच्या ₹2,582 कोटींवरून वाढून ₹5,000 कोटींवर पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. 'आत्मनिर्भर भारत' आणि क्लीन एनर्जी (Renewables/Nuclear Power) क्षेत्रातील वाढीचा फायदा कंपनीला होण्याची शक्यता आहे.
व्हॅल्युएशन चिंतेचा विषय; प्रतिस्पर्धकांपेक्षा महाग
MTAR Technologies चे P/E रेशो 95.50 आणि मार्केट कॅप अंदाजे ₹14,750 कोटी आहे. हे Hindustan Aeronautics Limited (HAL) ज्याचा P/E 55 आहे आणि Bharat Electronics Limited (BEL) ज्याचा P/E 48 आहे, या तुलनेत खूप जास्त आहे. Dixon Technologies सारख्या कंपन्यांशी याची व्हॅल्युएशन (Valuation) तुलनात्मक आहे. एवढ्या जास्त व्हॅल्युएशनमुळे बाजाराला भविष्यात मोठ्या वाढीची अपेक्षा आहे.
भविष्यातील कामगिरीसाठी मोठ्या अपेक्षा
Q4 मधील EBITDA मध्ये आलेली तफावत आणि वाढत्या मार्जिनवरील संभाव्य दबाव भविष्यातील कामगिरीवर प्रश्नचिन्ह निर्माण करू शकतात. एवढ्या मोठ्या अपेक्षा पूर्ण करण्यासाठी कंपनीला ऑपरेशन्समध्ये कोणतीही चूक न करता वेळेवर ऑर्डर पूर्ण कराव्या लागतील. HAL आणि BEL सारखे प्रतिस्पर्धी अधिक संतुलित परतावा देऊ शकतात. गुंतवणूकदार कंपनीच्या खर्च व्यवस्थापनावर आणि विस्ताराच्या योजनांवर लक्ष ठेवतील.