HAL च्या २.३ ट्रिलियन रुपयांच्या ऑर्डरमध्ये वाढीमुळे 'खरेदी'चा सिग्नल: मार्जिन घटल्यानंतरही नुवामा भविष्यातील वाढीबद्दल आत्मविश्वासाने!

Author

Aditi Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

नुवामा इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीने हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) साठी आपली 'Buy' रेटिंग पुन्हा एकदा दिली आहे, अलीकडील ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (OPM) मध्ये घट झाली असली तरी, कंपनीच्या दीर्घकालीन संभावनांबद्दल आशावाद व्यक्त केला आहे. OPM 23.5% ने घटला, याचे मुख्य कारण ग्रॉस मार्जिनमध्ये (gross margins) घट आणि विलंबित डिलिव्हरींसाठी (delayed deliveries) दंडांमध्ये (penalties) दुप्पट वाढ झाली आहे. या अल्पकालीन दबावानंतरही, HAL चा ऑर्डर बुक अंदाजे ₹2.3 ट्रिलियनपर्यंत वाढला आहे, जो FY25 च्या अंदाजित विक्रीच्या सुमारे सात पट आहे. 97 लाइट कॉम्बॅट एअरक्राफ्ट (LCA) तेजस Mk1A फायटर जेट्ससाठी ₹62,400 कोटींचा करार आणि जनरल इलेक्ट्रिकसोबत इंजिन पुरवठा करार यांसारख्या मोठ्या सौद्यांमुळे हा मजबूत बॅकलॉग (backlog) तयार झाला आहे, जो अनेक वर्षांसाठी महत्त्वपूर्ण महसूल दृश्यमानता (revenue visibility) सुनिश्चित करतो. नुवामाचे अनुमान आहे की, या मजबूत पाइपलाइनच्या पाठिंब्याने FY28 पर्यंत HAL चा महसूल 17% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढेल. तथापि, कमाईची वाढ (earnings growth) सुमारे 8% CAGR पर्यंत मध्यम राहण्याची अपेक्षा आहे, तर याच काळात इक्विटीवरील परतावा (ROE) 26% वरून 20% पर्यंत कमी होण्याचा अंदाज आहे. HAL ला ₹4 ट्रिलियनच्या संधींच्या पाइपलाइनचे आव्हान देखील आहे, जे जलद अंमलबजावणी (faster execution) आणि सुधारित पुरवठा साखळी व्यवस्थापन (supply chain management) यावर अवलंबून आहे. परिणाम: ही बातमी HAL गुंतवणूकदारांसाठी अत्यंत महत्त्वाची आहे कारण ती ऑपरेशनल चढ-उतारांदरम्यान (operational fluctuations) एका प्रमुख विश्लेषक फर्मच्या विश्वासाची पुष्टी करते. प्रचंड ऑर्डर बुक भविष्यातील वाढीसाठी एक मजबूत पाया प्रदान करते, ज्यामुळे स्टॉकच्या कामगिरीला (stock performance) चालना मिळू शकते. अहवालात नफ्यावर (profitability) परिणाम करू शकणाऱ्या गंभीर अंमलबजावणी आव्हानांवरही (execution challenges) प्रकाश टाकला आहे. रेटिंग: 8/10. हेडिंग: संज्ञा स्पष्टीकरण. CPSE: Central Public Sector Enterprise. भारतीय सरकारची मालकी आणि व्यवस्थापनाखालील कंपनी. OPM: Operating Profit Margin. नफा मार्जिन जे दर्शवते की कंपनी आपल्या मुख्य व्यावसायिक कार्यांमधून प्रत्येक विक्री युनिटमागे किती नफा कमावते. CAGR: Compound Annual Growth Rate. एका विशिष्ट कालावधीसाठी (एका वर्षापेक्षा जास्त) गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढीचा दर. ROE: Return on Equity. शेअरधारकांच्या इक्विटीच्या (shareholders' equity) तुलनेत कंपनीच्या नफाक्षमतेचे मोजमाप.