Whalesbook
डिफेन्स सेक्टरचा फायदा आणि दमदार निकाल
भारत सरकारच्या 'आत्मनिर्भर भारत' आणि 'मेक इन इंडिया' यांसारख्या धोरणांमुळे डिफेन्स सेक्टर वेगाने वाढत आहे. Data Patterns या संधीचा पुरेपूर फायदा घेत आहे. कंपनी रडार, इलेक्ट्रॉनिक वॉरफेअर आणि एव्हियोनिक्स यांसारख्या प्रगत तंत्रज्ञानावर लक्ष केंद्रित करत आहे, ज्यामुळे तिला मोठे कॉन्ट्रॅक्ट्स मिळत आहेत.
कंपनीने Q3 FY26 मध्ये ₹173 कोटींचा महसूल नोंदवला, जो मागील वर्षीच्या तुलनेत 48% ने जास्त आहे. विक्रीत झालेली ही वाढ प्रामुख्याने डिफेन्स उत्पादनांच्या मजबूत मागणीमुळे शक्य झाली. EBITDA मार्जिन 44% वर टिकून आहे, तर PAT (Profit After Tax) 31% नी वाढून ₹58 कोटींवर पोहोचला आहे.
विक्रमी ऑर्डर बुक आणि विश्लेषकांचे मत
कंपनीसाठी सर्वात सकारात्मक बाब म्हणजे तिचा ऑर्डर बुक डिसेंबर 2025 पर्यंत ₹1,868 कोटींवर पोहोचला आहे, जो आतापर्यंतचा सर्वात मोठा आहे. यासोबतच, चर्चेत असलेले सुमारे ₹1,100 कोटींचे इतर ऑर्डर्सही प्रलंबित आहेत. या मजबूत ऑर्डर बुकमुळे पुढील काही तिमाहींमध्ये कंपनीच्या कमाईची स्पष्ट दिशा दिसत आहे. अनेक विश्लेषकांनी Data Patterns च्या शेअरला 'Strong Buy' रेटिंग दिली असून, ₹3,527.88 चे टार्गेट प्राईस दिले आहे, जे सुमारे 20% पेक्षा जास्त वाढीची शक्यता दर्शवते.
व्हॅल्युएशन आणि चिंतेचे मुद्दे
Data Patterns सध्या एका मोठ्या आणि वेगाने वाढणाऱ्या भारतीय डिफेन्स मार्केटमध्ये कार्यरत आहे. मात्र, तिच्या शेअरची व्हॅल्युएशन (valuation) सध्या चर्चेत आहे. कंपनीचा P/E रेशो (Price-to-Earnings ratio) सुमारे 66x आहे, जो HAL (ज्याचा P/E 32-45x आहे) किंवा BEL (ज्याचा P/E 53-61x आहे) यांसारख्या इतर प्रमुख डिफेन्स कंपन्यांपेक्षा जास्त आहे. BDL चा P/E तर 79x ते 100x पेक्षाही जास्त आहे. हा उच्च P/E भविष्यातील मजबूत वाढीची अपेक्षा दर्शवतो, पण त्याच वेळी शेअरमध्ये जास्त किंमत मोजली जात असल्याचेही सूचित करते.
यासोबतच, काही चिंतेचे मुद्देही आहेत. कंपनीच्या डेव्हलपमेंट सेगमेंटमधील महसूल मागील वर्षाच्या तुलनेत तब्बल 84% नी घसरला आहे. वर्किंग कॅपिटलचे दिवस 340 पर्यंत पोहोचले आहेत, ज्यामुळे व्यवसायात काही अडचणी किंवा लांब पेमेंट सायकल असू शकते. कंपनीवर ₹535.43 कोटींची आकस्मिक देणी (contingent liabilities) आहेत. तसेच, ऑपरेशन्समधून मिळालेला कॅश फ्लो नकारात्मक, म्हणजेच -₹89.88 कोटी आहे. गेल्या एका वर्षात FII (Foreign Institutional Investors) ची शेअरहोल्डिंग 17.82% नी कमी झाली आहे, जी बाजारातील संभाव्य बदल दर्शवते.
भविष्यातील वाटचाल
कंपनीचे मॅनेजमेंट पुढील काही वर्षांसाठी 20-25% वाढीचे लक्ष्य ठेवून आहे. रडार, EW आणि सीकर्स यांसारख्या उच्च-मूल्य असलेल्या उत्पादनांवर त्यांचे लक्ष आहे. मात्र, वाढीचा वेग टिकवून ठेवण्यासाठी आणि महसूल वाढीबरोबरच नफाही वाढवण्यासाठी कंपनीला तिच्या डेव्हलपमेंट सेगमेंटमधील घसरण थांबवावी लागेल आणि येणाऱ्या ऑर्डर्सची वेळेवर अंमलबजावणी करावी लागेल.