Whalesbook
कंपनीच्या आर्थिक कामगिरीचा सखोल आढावा
Apollo Micro Systems Limited (AMS) ने आपल्या आर्थिक वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) आणि ९ महिन्यांमध्ये (9M FY26) अभूतपूर्व कामगिरी केली आहे. कंपनीचा Consolidated Revenue तिसऱ्या तिमाहीत मागील वर्षाच्या तुलनेत तब्बल ७०% ने वाढून ₹२५२२ दशलक्ष (Million) वर पोहोचला आहे. तर, ९ महिन्यांचा Consolidated Revenue ५३% च्या दमदार वाढीसह ₹६१११ दशलक्ष (Million) पर्यंत पोहोचला आहे. या आकडेवारीमुळे कंपनीच्या मुख्य व्यवसायात असलेली मजबूत मागणी स्पष्टपणे दिसून येते.
आकडेवारी काय सांगते?
- Q3 FY26 (Consolidated): कंपनीचा महसूल ₹२५२२ दशलक्ष (+७०% YoY) राहिला. EBITDA (इतर उत्पन्न वगळून) ₹५०४ दशलक्ष (+३३% YoY) नोंदवला गेला, ज्याचा मार्जिन २०.०% आहे. PAT (After Tax Profit) ₹२२९ दशलक्ष (+२५% YoY) राहिला, ज्याचा मार्जिन ९.१% आहे.
- 9M FY26 (Consolidated): ९ महिन्यांचा महसूल ₹६१११ दशलक्ष (+५३% YoY) आहे. EBITDA ₹१५०५ दशलक्ष (+६१% YoY) असून मार्जिन २४.६% पर्यंत वाढले (+१३४ bps YoY). PAT ₹७०६ दशलक्ष (+६७% YoY) असून मार्जिन ११.६% पर्यंत सुधारले (+१०० bps YoY).
- Standalone Performance: कंपनीच्या Standalone Revenue मध्येही तिसऱ्या तिमाहीत ३५% आणि ९ महिन्यांत ४०% ची वाढ दिसून आली. Standalone PAT मध्ये अनुक्रमे ६६% आणि ९४% ची जोरदार वाढ झाली.
मार्जिन आणि नफ्यात वाढ
तिसऱ्या तिमाहीत Consolidated EBITDA ची वाढ महसुलाच्या तुलनेत थोडी कमी असली तरी, ९ महिन्यांच्या आकडेवारीत EBITDA मध्ये ६१% ची लक्षणीय वाढ दिसली. ९ महिन्यांच्या कालावधीत मार्जिनमध्येही सुधारणा झाली आहे, जिथे Consolidated EBITDA मार्जिन १३४ बेसिस पॉइंट आणि PAT मार्जिन १०० बेसिस पॉइंटने वाढले आहे. Standalone कामगिरीत मार्जिनमधील वाढ आणखी प्रभावी आहे.
आर्थिक स्थिती आणि कर्ज व्यवस्थापन
कंपनीच्या कर्जात (Borrowings) FY24 मधील ₹२०८० दशलक्ष वरून FY25 मध्ये ₹३३५३ दशलक्ष पर्यंत वाढ झाली आहे, जी विस्तारासाठी कर्जावरील अवलंबित्व दर्शवते. FY25 मध्ये Net Block ₹१७२२ दशलक्ष आणि Capital Work in Progress ₹७२२ दशलक्ष होते. मात्र, एका महत्त्वाच्या ऑपरेशनल बाबी म्हणजे वर्किंग कॅपिटल सायकलमध्ये (Working Capital Cycle) सुधारणा झाली आहे, जी FY24 मधील ६०० दिवसांवरून FY25 मध्ये ४४५ दिवसांपर्यंत कमी झाली आहे. यासोबतच, Interest Coverage Ratio FY25 मध्ये ३.३x पर्यंत सुधारला आहे (FY24 मध्ये २.४x होता), जे वाढत्या कर्जाच्या पातळीनंतरही कंपनीची कर्ज फेडण्याची क्षमता सुधारल्याचे सूचित करते.
कंपनीचे भविष्य आणि संधी
Apollo Micro Systems ने पुढील तीन वर्षांसाठी ४५-५०% महसूल CAGR (Compound Annual Growth Rate) चे महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य ठेवले आहे, ज्यात IDL Explosives च्या अधिग्रहणाचा प्रभाव विचारात घेतलेला नाही. हे उद्दिष्ट ₹१३०५० दशलक्ष चे मजबूत ऑर्डर बुक (Order Book) आणि सुरू असलेल्या ₹३०० कोटींच्या ग्रीनफिल्ड (Greenfield) विस्तार प्रकल्पाद्वारे समर्थित आहे. कंपनी FY26 मध्ये ₹१०० कोटी R&D मध्ये गुंतवणार आहे.
जोखीम आणि पुढील वाटचाल
कंपनीसमोरील मुख्य जोखमींमध्ये सध्याची कर्जाची उच्च पातळी आणि कामाच्या भांडवलाचे (Working Capital) जास्त दिवस यांचा समावेश आहे, ज्यावर सतत लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. महत्त्वाकांक्षी विस्तार आणि R&D गुंतवणुकीच्या ( ₹१०० कोटी FY26 साठी) अंमलबजावणीतील जोखीम देखील व्यवस्थापित करावी लागेल.
एकंदरीत चित्र
IDL Explosives Ltd. च्या अधिग्रहणामुळे AMS स्वतःला एकात्मिक (Integrated) Tier-1 संरक्षण OEM (Original Equipment Manufacturer) म्हणून स्थापित करत आहे. संरक्षण क्षेत्रातील स्वदेशीकरणावर (Indigenization) भारत सरकारचा भर आणि 'आत्मनिर्भर भारत' उपक्रमात कंपनीचा सहभाग हे दीर्घकालीन वाढीसाठी महत्त्वपूर्ण ठरणारे घटक आहेत. कंपनीला मिळालेले ACUITE कडून A- (Long Term) आणि A2+ (Short Term) चे क्रेडिट रेटिंग (Credit Rating) हे कंपनीच्या आर्थिक स्थितीत सुधारणा आणि गुंतवणूकदारांचा वाढता विश्वास दर्शवते.