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कंपनी के फाइनेंशियल परफॉरमेंस में इस बार टॉप-लाइन ग्रोथ काफी मजबूत रही। Q4 FY26 में रेवेन्यू 18.6% बढ़कर ₹1,522.3 करोड़ दर्ज किया गया। वहीं, इंटरेस्ट, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइजेशन से पहले की कमाई (EBITDA) में 19.9% का उछाल आया, जो ₹768.8 करोड़ रहा। EBITDA मार्जिन में भी मामूली सुधार देखने को मिला, जो 50.5% रहा। यह बढ़त मुख्य रूप से कंपनी के प्रमुख पोर्ट्स पर कार्गो वॉल्यूम में बढ़ोतरी और बेहतर रियलाइजेशन के कारण संभव हुई।
लेकिन, कंपनी का नेट प्रॉफिट पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 17.9% गिरकर ₹418.3 करोड़ पर आ गया। इस गिरावट की मुख्य वजहें कुछ एकमुश्त खर्च (Exceptional Charges) रहे। इनमें फिजिकली स्थित फुजैराह टर्मिनल में आग लगने से हुआ नुकसान और लेबर कोड में बदलावों के चलते किए गए प्रोविजन्स शामिल हैं। शेयर बाजार में, JSW Infrastructure का स्टॉक 8 मई 2026 को BSE पर 0.75% चढ़कर ₹283.55 पर बंद हुआ, जो यह दर्शाता है कि बाजार ने एकमुश्त खर्चों के बजाय कंपनी के ऑपरेशनल नतीजों पर ज्यादा ध्यान दिया।
JSW Infrastructure का वैल्यूएशन, जो Trailing Twelve Months (TTM) प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो के हिसाब से करीब 33-36x है, इसके डोमेस्टिक कॉम्पिटिटर Adani Ports (जो 25-32x P/E पर ट्रेड करता है) और ग्लोबल ऑपरेटर DP World (जिसका P/E लगभग 10-16x है) की तुलना में ज्यादा है। निवेशक JSW Infrastructure के लिए मजबूत भविष्य की ग्रोथ को ध्यान में रखकर पैसा लगा रहे हैं। भारतीय लॉजिस्टिक्स सेक्टर में 2026 में इंफ्रास्ट्रक्चर निवेश और सरकारी नीतियों के सपोर्ट से विस्तार की उम्मीद है। हालांकि, फ्रेट रेट्स भू-राजनीतिक घटनाओं और सप्लाई चेन में बाधाओं के प्रति संवेदनशील हैं।
आगे चलकर कुछ अहम जोखिम भी हैं। जैसे कि फुजैराह टर्मिनल की घटना ने दिखाया है, भू-राजनीतिक अस्थिरता एक बड़ा खतरा है। इसके अलावा, Adani Ports जैसे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में JSW Infrastructure का हाई P/E रेशियो, अगर ग्रोथ की उम्मीदें पूरी नहीं हुईं तो इसे बाजार की गिरावट के प्रति ज्यादा संवेदनशील बना सकता है। कंपनी का नेट डेट-टू-EBITDA रेशियो 1.2x है, जो मैनेज करने योग्य है, लेकिन निवेशक कर्ज के जरिए की जा रही आक्रामक विस्तार योजनाओं पर नजर रखेंगे।
कुल मिलाकर, एनालिस्ट्स JSW Infrastructure को लेकर काफी पॉजिटिव हैं। 16 में से 15 एनालिस्ट्स 'Buy' रेटिंग दे रहे हैं और एक 'Hold' पर है। कंसेंसस 12-महीने का टारगेट प्राइस ₹331.63 है, जो मौजूदा स्तरों से 17% से ज्यादा की संभावित अपसाइड बताता है। यह उम्मीद कंपनी की महत्वाकांक्षी विस्तार योजनाओं से पैदा हो रही है, जिसका लक्ष्य FY2030 तक 400 MTPA कार्गो-हैंडलिंग कैपेसिटी हासिल करना है, जिसमें अनुमानित कैपिटल एक्सपेंडिचर ₹39,000 करोड़ होगा। बोर्ड ने FY26 के लिए ₹0.90 प्रति शेयर का डिविडेंड भी सुझाया है।