JSW इंफ्रास्ट्रक्चर (JSWINFRA) ने वित्तीय वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही के लिए उम्मीदों के अनुरूप परिचालन प्रदर्शन की सूचना दी है। यह 7.8% की साल-दर-साल वॉल्यूम वृद्धि और इसके लॉजिस्टिक्स व्यवसाय में महत्वपूर्ण विस्तार से प्रेरित था। कंपनी की पोर्ट नेट सेलिंग रेट (NSR) में 3.9% की क्रमिक गिरावट देखी गई, जिसका श्रेय कम मूल्य निर्धारण वाली टर्मिनलों से अधिक वॉल्यूम को दिया गया। कुल कार्गो वॉल्यूम वृद्धि मजबूत बनी रही, जो इसके दक्षिण पश्चिम पोर्ट और धरमतर सुविधाओं में मजबूत थ्रूपुट से प्रेरित थी। टुटिकोरिन और जेएनपीए लिक्विड टर्मिनल पर अंतरिम संचालन ने भी योगदान दिया, हालांकि पारादीप में लौह अयस्क और कोयले की मात्रा में कमी से कुछ हद तक भरपाई हुई।
तिमाही के दौरान पोर्ट EBITDA प्रति टन में नरमी देखी गई। इसका मुख्य कारण कम मूल्य निर्धारण वाले टर्मिनलों से अधिक वॉल्यूम आना था। हालांकि, लॉजिस्टिक्स सेगमेंट की वृद्धि ने महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान किया। इस विस्तार का नेतृत्व नवकार कॉर्पोरेशन के निरंतर सुधार और निर्यात-आयात (EXIM) और घरेलू कार्गो वॉल्यूम दोनों के मजबूत प्रदर्शन ने किया, जिसने पोर्ट स्तर पर कमजोर यूनिट मेट्रिक्स के प्रभाव को प्रभावी ढंग से कम किया।
आगे देखते हुए, JSW इंफ्रास्ट्रक्चर वित्तीय वर्ष 2027 और 2028 के लिए अनुमानित EBITDA पर क्रमशः 20.5 गुना और 14.9 गुना एंटरप्राइज वैल्यू (EV) मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है। प्रभूदास लिलाधर ने स्टॉक पर अपनी 'BUY' सिफारिश बनाए रखी है। ब्रोकरेज ने अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले ₹324 से बढ़ाकर ₹339 कर दिया है। यह लक्ष्य सितंबर 2027 के लिए अनुमानित EBITDA के 21 गुना पर कंपनी का मूल्यांकन करता है।
JSW इंफ्रास्ट्रक्चर बाय: प्रभूदास लिलाधर ने टारगेट बढ़ाकर ₹339 किया
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Overview
JSW इंफ्रास्ट्रक्चर का Q3 FY26 प्रदर्शन उम्मीदों के अनुरूप रहा, जो मजबूत लॉजिस्टिक्स सेगमेंट ग्रोथ और प्रमुख बंदरगाहों पर वॉल्यूम में वृद्धि से प्रेरित था। हालांकि, प्रति टन कम बंदरगाह मूल्य निर्धारण ने राजस्व को प्रभावित किया, लेकिन कुल कार्गो थ्रूपुट में लचीलापन देखा गया। प्रभूदास लिलाधर ने 'BUY' रेटिंग दोहराई है और मजबूत भविष्य के EBITDA मल्टीपल्स का हवाला देते हुए मूल्य लक्ष्य ₹339 तक बढ़ा दिया है।
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