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Q4 नतीजों में रेवेन्यू और EBITDA की तूफानी बढ़त
सोमवार को Delhivery के शेयर 5.8% गिरकर ₹447.8 प्रति शेयर पर आ गए। यह गिरावट तब आई जब कंपनी ने मार्च तिमाही (Q4FY26) के मजबूत वित्तीय नतीजे घोषित किए। लॉजिस्टिक्स दिग्गज ने बताया कि उसका रेवेन्यू पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 30% बढ़कर ₹2,850 करोड़ हो गया। वहीं, ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइजेशन से पहले की कमाई (EBITDA) 80% उछलकर ₹214.2 करोड़ पर पहुंच गई।
एक्सप्रेस पार्सल की अगुवाई में ग्रोथ, पॉजिटिव FCF हासिल
परिचालन दक्षता में सुधार के चलते Q4FY26 में EBITDA मार्जिन बढ़कर 7.5% हो गया, जो Q4FY25 में 5.4% था। एक्सप्रेस पार्सल सेगमेंट का रेवेन्यू 46% बढ़कर ₹1,830 करोड़ रहा, जिसका मुख्य कारण Ecom Express के इंटीग्रेशन के बाद शिपमेंट में 73% की वृद्धि है। पार्ट ट्रक लोड (PTL) रेवेन्यू में भी साल-दर-साल लगभग 20% की बढ़ोतरी देखी गई। सबसे खास बात यह है कि Delhivery ने वित्तीय वर्ष 2026 (FY26) में अपने अनुमान से एक साल पहले ही फ्री कैश फ्लो (FCF) पॉजिटिव कर लिया है।
भविष्य की रणनीति: वॉल्यूम ग्रोथ और ग्लोबल विस्तार
Delhivery अगले कुछ सालों तक अपने सभी सेगमेंट में सालाना 15-20% की वॉल्यूम ग्रोथ का अनुमान लगा रही है। कंपनी का लक्ष्य दो साल के भीतर एक्सप्रेस पार्सल और PTL सेवाओं के लिए 16-18% का स्थिर मार्जिन हासिल करना है। इसके अलावा, Delhivery 'Delhivery International' के नाम से इकोनॉमी एयर पार्सल सर्विस के जरिए अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भी विस्तार कर रही है और Q2FY27 तक दस नए डेस्टिनेशन जोड़ने की योजना है।
स्टॉक में गिरावट के बावजूद ब्रोकरेज का भरोसा बरकरार
बाजार में व्यापक कमजोरी के कारण शेयर में आई इंट्राडे गिरावट के बावजूद, ज्यादातर ब्रोकरेज फर्मों ने Delhivery पर अपना बुलिश रुख बनाए रखा है। ICICI Securities ने कोर बिजनेस में बेहतर विजिबिलिटी का हवाला देते हुए ₹600 के टारगेट प्राइस के साथ 'Buy' रेटिंग दोहराई है। JM Financial Institutional Securities ने कंपनी के लॉन्ग-टर्म पाथ पर लगातार भरोसा जताते हुए अपना टारगेट प्राइस बढ़ाकर ₹590 कर दिया है। Motilal Oswal Financial Services और Emkay Global Financial Services ने भी Delhivery की मजबूत ग्रोथ संभावनाओं, नेटवर्क एफिशिएंसी और इंडस्ट्री कंसॉलिडेशन से मिलने वाले फायदों को देखते हुए क्रमश: ₹580 और ₹525 के टारगेट के साथ 'Buy' रेटिंग जारी की है।