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नोमुरा ने होटल स्टॉक्स पर ध्यान केंद्रित किया
नोमुरा ने दो प्रमुख भारतीय होटल कंपनियों, इंडियन होटल्स कंपनी लिमिटेड (IHCL) और ITC होटल्स पर कवरेज शुरू की है, उन्हें "बाय" रेटिंग दी है। ब्रोकरेज को पर्याप्त अपसाइड की उम्मीद है, IHCL के लिए 22.4% और ITC होटल्स के लिए लगभग 20% तक।
IHCL: मूल्य निर्धारण शक्ति से प्रेरित वृद्धि
इंडियन होटल्स के लिए, नोमुरा ने ₹830 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है, जो हालिया समापन स्तरों से 22.4% की वृद्धि दर्शाता है। फर्म ने औसत दैनिक दर (ADR) में मजबूत वृद्धि की संभावना पर प्रकाश डाला, जो तंग आपूर्ति और कम डॉलर ADR आधार द्वारा समर्थित है। नोमुरा ने एसेट-लाइट विस्तार और अपने जिंजर ब्रांड के रणनीतिक विकास के माध्यम से कमाई की गुणवत्ता में सुधार पर जोर दिया। ब्रोकरेज का अनुमान है कि IHCL का राजस्व और EBITDA वित्त वर्ष 2025 और वित्त वर्ष 2028 के बीच 15%-16% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़ेगा।
ITC होटल्स: RevPAR और मार्जिन पर ध्यान
ITC होटल्स को भी "बाय" कॉल मिला, जिसमें नोमुरा ने ₹230 प्रति शेयर का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है, जो 19.7% की अपसाइड का संकेत देता है। राजस्व प्रति औसत कमरा (RevPAR) में वृद्धि उच्च एकल अंकों में होने की उम्मीद है, जो लचीली औसत कक्ष दरों (ARR) और अधिभोग में सुधार से प्रेरित है। नोमुरा का मानना है कि यह RevPAR विस्तार मार्जिन में वृद्धि और लागत संरचना में सुधार लाएगा, जिससे ITC होटल्स लक्जरी साथियों के साथ संरेखित होगा। निवेशित पूंजी पर रिटर्न (RoIC) प्रबंधित कीज़ पर ध्यान केंद्रित करने और श्रीलंकाई संपत्तियों की रिकवरी के साथ बढ़ने का अनुमान है। नोमुरा वित्त वर्ष 2025-2028 में ITC होटल्स के लिए 15% राजस्व CAGR और 18% EBITDA CAGR का अनुमान लगाता है।
बाजार संदर्भ
मंगलवार को, इंडियन होटल्स के शेयर 1.8% गिरे, जबकि ITC होटल्स में 0.8% की मामूली बढ़ोतरी देखी गई। ब्रोकरेज की यह शुरुआत इन हॉस्पिटैलिटी स्टॉक्स पर एक नया दृष्टिकोण प्रदान करती है।