KPR Mill के निवेशकों के लिए ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने 'Neutral' रेटिंग बरकरार रखी है, साथ ही शेयर के लिए ₹1,200 का टारगेट प्राइस तय किया है। कंपनी ने हाल ही में Q1 FY27 के नतीजे पेश किए हैं, जिसमें प्रॉफिट ग्रोथ और बड़े एक्सपेंशन प्लान दिखे। हालांकि, ब्रोकरेज का मानना है कि स्टॉक की मौजूदा वैल्यूएशन में ये ग्रोथ पहले से ही शामिल है।
KPR Mill के नतीजे और ब्रोकरेज की राय:
ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने KPR Mill पर अपनी 'Neutral' रेटिंग को बरकरार रखा है और शेयर के लिए ₹1,200 का टारगेट प्राइस तय किया है। यह रेटिंग कंपनी के 2027 फाइनेंशियल ईयर की पहली तिमाही के नतीजों के बाद आई है। नतीजों के अनुसार, कंपनी का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू साल-दर-साल 9.6% बढ़कर ₹1,935.5 करोड़ हो गया है। ब्रोकरेज की 'Neutral' राय यह बताती है कि शेयर की मौजूदा कीमत में कंपनी की अनुमानित ग्रोथ पहले से ही शामिल है, जिससे निकट भविष्य में बड़े उछाल की उम्मीद कम है।
टेक्सटाइल की धीमी रफ्तार, शुगर सेगमेंट की धांसू परफॉर्मेंस:
इस तिमाही में KPR Mill के दो मुख्य बिजनेस सेगमेंट के प्रदर्शन में बड़ा अंतर देखने को मिला। जहां टेक्सटाइल डिवीजन में सिर्फ 1% की मामूली ग्रोथ दर्ज की गई, वहीं शुगर सेगमेंट ने 21% की जोरदार बढ़त हासिल की। टेक्सटाइल में धीमी ग्रोथ के बावजूद, बेहतर ऑपरेशनल मैनेजमेंट के कारण कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी में काफी सुधार हुआ। कंपनी का नेट प्रॉफिट 21.5% बढ़कर ₹258.5 करोड़ रहा। इसी के साथ, ग्रॉस मार्जिन में 480 बेसिस पॉइंट्स का सुधार हुआ और यह 40.7% पर पहुंच गया, जबकि EBITDA मार्जिन 180 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 19.4% हो गया।
₹12.25 अरब का एक्सपेंशन प्लान, रेवेन्यू बढ़ाने की तैयारी:
भविष्य की परफॉर्मेंस को बेहतर बनाने के लिए कंपनी बड़े पैमाने पर कैपिटल स्पेंडिंग करने जा रही है। बोर्ड ने अपने टेक्सटाइल वैल्यू चेन को मॉडर्नाइज और एक्सपैंड करने के लिए ₹12.25 अरब के बड़े निवेश को मंजूरी दी है। इस प्लान के तहत ओडिशा में 4.5 करोड़ यूनिट्स और कोयंबटूर फैसिलिटी में 2.5 मिलियन यूनिट्स की अतिरिक्त क्षमता जोड़ी जाएगी। कंपनी को उम्मीद है कि ये प्रोजेक्ट्स पूरी तरह चालू होने के बाद ₹20 अरब का टर्नओवर जेनरेट करेंगे। इस एक्सपेंशन का मकसद गारमेंट सेक्टर की डिमांड को पूरा करना और कंपनी की उपस्थिति को हाई-वैल्यू ब्रांडेड अपैरल में बढ़ाना है।
वैल्यूएशन की वजह से सीमित निकट अवधि की बढ़त:
Motilal Oswal की 'Neutral' रेटिंग का मुख्य आधार वैल्यूएशन है। ब्रोकरेज के अनुसार, स्टॉक 2028 फाइनेंशियल ईयर के अनुमानित EV/EBITDA के हिसाब से लगभग 22 गुना पर ट्रेड कर रहा है। फर्म का मानना है कि कंपनी की ग्रोथ को स्ट्रक्चरल टेलविंड्स जैसे कि बढ़ी हुई क्षमता और बेहतर प्रोडक्ट मिक्स का सपोर्ट मिल रहा है। हालांकि, फर्म आगाह करती है कि इन सकारात्मक कारकों का असर स्टॉक की मौजूदा कीमतों में पहले से ही काफी हद तक शामिल है।
निवेशकों को कुछ जोखिमों पर भी नजर रखनी चाहिए जो कंपनी की प्रगति को प्रभावित कर सकते हैं। इनमें एक्सपोर्ट मार्केट पर भारी निर्भरता शामिल है, जो ग्लोबल इकोनॉमिक कंडिशंस के प्रति संवेदनशील हो सकती है, और अपैरल इंडस्ट्री की साइक्लिकल प्रकृति। इसके अलावा, KPR Mill को कड़ी ग्लोबल प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है, और कॉटन जैसी कच्चे माल की कीमतों में कोई भी उतार-चढ़ाव मार्जिन पर दबाव डाल सकता है। वर्तमान एक्सपेंशन प्रोजेक्ट्स की सफलता, विशेष रूप से समय-सीमा और लागत नियंत्रण के मामले में, आने वाली तिमाहियों में शेयरधारकों के लिए एक महत्वपूर्ण निगरानी बिंदु होगा।