RBI ने घटाईं दरें! ₹1 लाख करोड़ का OMO और $5 अरब डॉलर स्वॅप – आपके पैसे पर होगा असर!

RBI के मौद्रिक नीति के कदम

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने एक महत्वपूर्ण मौद्रिक नीति निर्णय की घोषणा की है, जिसमें इसकी बेंचमार्क ब्याज दर में 25 आधार अंकों की कटौती की गई है। यह कदम पिछली दो नीति समीक्षाओं में यथास्थिति बनाए रखने के बाद आया है। दर में कटौती के साथ ही, केंद्रीय बैंक ने ₹1 लाख करोड़ के ओपन मार्केट ऑपरेशन (OMO) और $5 अरब अमेरिकी डॉलर-रुपया सेल स्वॅप सहित पर्याप्त तरलता प्रबंधन (liquidity management) संचालन का अनावरण किया है।

• RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने रेपो दर में 25 आधार अंकों की कमी का फैसला किया।
• यह ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने के हालिया रुख से एक बदलाव का प्रतीक है।
• ₹1 लाख करोड़ का ओपन मार्केट ऑपरेशन (OMO) दिसंबर के लिए निर्धारित है।
• $5 अरब का तीन-वर्षीय डॉलर-रुपया सेल स्वैप भी इस महीने आयोजित किया जाएगा।

USD-INR सेल स्वैप को समझना

डॉलर-रुपया सेल स्वैप एक विदेशी मुद्रा लेनदेन (foreign exchange transaction) है। इस ऑपरेशन में, बैंक RBI को अमेरिकी डॉलर बेचते हैं और रुपये प्राप्त करते हैं। RBI तब भविष्य की तारीख में एक पूर्व-निर्धारित दर पर, अक्सर प्रीमियम पर, बैंकों को वे अमेरिकी डॉलर वापस बेचने का वादा करती है। इस तंत्र का उपयोग केंद्रीय बैंक द्वारा बैंकिंग प्रणाली में तरलता (liquidity) का प्रबंधन करने के लिए किया जाता है।

• डॉलर-रुपया सेल स्वैप एक विदेशी मुद्रा लेनदेन है।
• इस ऑपरेशन में, बैंक RBI को अमेरिकी डॉलर बेचते हैं और रुपये प्राप्त करते हैं।
• RBI तब भविष्य की तारीख में एक पूर्व-निर्धारित दर पर, अक्सर प्रीमियम पर, बैंकों को वे अमेरिकी डॉलर वापस बेचने का वादा करती है।
• इस तंत्र का उपयोग केंद्रीय बैंक द्वारा बैंकिंग प्रणाली में तरलता (liquidity) का प्रबंधन करने के लिए किया जाता है।

उद्देश्य और बाजार निहितार्थ

स्वैप का प्राथमिक लक्ष्य बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त रुपये को अवशोषित करना है, जो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है। इसका उद्देश्य बाजार में अमेरिकी डॉलर की तरलता (USD liquidity) डालकर भारतीय रुपये को स्थिर करना भी है। यह हस्तक्षेप एक महत्वपूर्ण समय पर आया है, क्योंकि रुपया हाल ही में डॉलर के मुकाबले रिकॉर्ड निचले स्तर पर गिर गया था। रुपये की तरलता और डॉलर की उपलब्धता का प्रबंधन करके, RBI व्यापक आर्थिक स्थिरता (macroeconomic stability) को बढ़ावा देना चाहती है।

• स्वैप का प्राथमिक लक्ष्य बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त रुपये को अवशोषित करना है, जो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है।
• इसका उद्देश्य बाजार में अमेरिकी डॉलर की तरलता (USD liquidity) डालकर भारतीय रुपये को स्थिर करना भी है।
• यह हस्तक्षेप एक महत्वपूर्ण समय पर आया है, क्योंकि रुपया हाल ही में डॉलर के मुकाबले रिकॉर्ड निचले स्तर पर गिर गया था।
• रुपये की तरलता और डॉलर की उपलब्धता का प्रबंधन करके, RBI व्यापक आर्थिक स्थिरता (macroeconomic stability) को बढ़ावा देना चाहती है।

भविष्य की उम्मीदें

दर में कटौती से उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए उधार लेने की लागत कम हो सकती है, जिससे आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा मिल सकता है। तरलता संचालन (liquidity operations) से मुद्रा को स्थिरता मिलने और मुद्रास्फीति के दबावों को प्रबंधित करने की उम्मीद है। निवेशक बारीकी से देखेंगे कि ये उपाय आने वाली तिमाहियों में मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास को कैसे प्रभावित करते हैं।

• दर में कटौती से उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए उधार लेने की लागत कम हो सकती है, जिससे आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा मिल सकता है।
• तरलता संचालन (liquidity operations) से मुद्रा को स्थिरता मिलने और मुद्रास्फीति के दबावों को प्रबंधित करने की उम्मीद है।
• निवेशक बारीकी से देखेंगे कि ये उपाय आने वाली तिमाहियों में मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास को कैसे प्रभावित करते हैं।

प्रभाव (Impact)

• कम ब्याज दरें ऋणों को अधिक वहनीय बना सकती हैं, जिससे आवास, वाहन और अन्य ऋण-आधारित खरीद की मांग बढ़ सकती है।
• स्वैप ऑपरेशन रुपये को मजबूत करके आयातित मुद्रास्फीति (imported inflation) को कम करने में मदद कर सकता है।
• बढ़ी हुई डॉलर तरलता (dollar liquidity) अंतरराष्ट्रीय व्यापार में शामिल व्यवसायों का समर्थन कर सकती है।
• इस नीतिगत हस्तक्षेप से भारतीय अर्थव्यवस्था के प्रति निवेशक भावना (investor sentiment) पर सकारात्मक प्रभाव पड़ने की उम्मीद है।
• प्रभाव रेटिंग: 8

कठिन शब्दों की व्याख्या (Difficult Terms Explained)

• आधार अंक (Basis Points): वित्त में उपयोग की जाने वाली एक माप इकाई, जो छोटे प्रतिशत परिवर्तनों का वर्णन करती है। 100 आधार अंक 1 प्रतिशत के बराबर होते हैं।
• बेंचमार्क ब्याज दरें (Benchmark Interest Rates): केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित प्राथमिक ब्याज दर, जो अर्थव्यवस्था में अन्य दरों को प्रभावित करती है। भारत में, यह रेपो दर है।
• ओपन मार्केट ऑपरेशन (OMO): एक मौद्रिक नीति उपकरण जिसमें केंद्रीय बैंक मुद्रा आपूर्ति और ब्याज दरों को प्रभावित करने के लिए खुले बाजार में सरकारी प्रतिभूतियां खरीदता या बेचता है।
• डॉलर-रुपया सेल स्वॅप (Dollar-Rupee Sell Swap): एक विदेशी मुद्रा ऑपरेशन जिसमें RBI banks ko dollars bechti hai aur baad mein unhe wapas kharidne ka agreement karti hai. Ye liquidity aur currency ko stabilize karne ke liye use hota hai.
• Liquidity Management: Wo process jisme central bank ya financial institution paison ke flow ko manage karti hai taaki operations ke liye sufficient funds available ho.
• Inflation: Prices mein general increase aur money ki purchasing value mein kami.
• Rupee Stabilization: Indian Rupee ki value (jaise US Dollar ke muqable) ko girne se rokne ya reverse karne ke liye ki gayi actions.