InvestorAi के फाउंडर की सलाह: बाजार की उथल-पुथल में ऐसे बनें अनुशासित निवेशक

InvestorAi के को-फाउंडर ब्रूस कीथ (Bruce Keith) ने रिटेल निवेशकों को बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान अनुशासित रहने की सलाह दी है। उनकी कंपनी, जो स्टॉक चुनने के लिए खास AI का इस्तेमाल करती है, अब एक ऑल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड (AIF) लॉन्च करने के लिए लाइसेंस की मांग कर रही है।

क्या हुआ?

InvestorAi के को-फाउंडर और भारतीय शेयर बाजार के अनुभवी खिलाड़ी ब्रूस कीथ (Bruce Keith) ने मौजूदा बाजार की अस्थिरता का सामना कर रहे रिटेल निवेशकों के लिए अपनी राय रखी है। उन्होंने सलाह दी है कि निवेशकों को अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव पर प्रतिक्रिया देने के बजाय दीर्घकालिक अनुशासन पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। InvestorAi, जिस कंपनी का वे नेतृत्व करते हैं, स्टॉक चुनने के लिए खास आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) और मानवीय समीक्षा के संयोजन वाले मॉडल का उपयोग करती है। यह कंपनी वर्तमान में 30,000 से अधिक ग्राहकों को सेवा दे रही है और 20 से अधिक ब्रोकर्स के साथ काम करती है।

AI-संचालित तरीका

सिर्फ सामान्य AI टूल्स पर निर्भर रहने वाले प्लेटफॉर्म्स के विपरीत, InvestorAi ने स्टॉक मार्केट विश्लेषण के लिए एक विशिष्ट मॉडल विकसित किया है। कीथ इस बात पर जोर देते हैं कि उन्होंने अपना खुद का AI स्टैक (AI Stack) बनाया है, जिसे वे सामान्य भाषा-आधारित AI मॉडलों की तुलना में वित्तीय निर्णय लेने के लिए बेहतर मानते हैं। पूरी तरह से स्वचालित सिस्टम में निहित जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए, कंपनी सभी अंतिम स्टॉक के चुनाव के लिए एक मानवीय समीक्षा प्रक्रिया बनाए रखती है। इस हाइब्रिड (Hybrid) तरीके का उद्देश्य टेक्नोलॉजी की गति और डेटा-प्रोसेसिंग क्षमता को मानवीय निरीक्षण के साथ संतुलित करना है।

बार-बार ट्रेडिंग की लागत

एल्गोरिथम-आधारित ट्रेडिंग (Algorithm-based Trading) का उपयोग करने वाले निवेशकों के लिए, रीबैलेंसिंग (Rebalancing) को समझना महत्वपूर्ण है। रीबैलेंसिंग एक पोर्टफोलियो को उसके लक्षित रणनीति के अनुसार बनाए रखने के लिए संपत्ति को खरीदने या बेचने की प्रक्रिया है। कीथ ने बताया कि कुछ रणनीतियों, जैसे इंट्रा-डे बास्केट, के लिए बार-बार रीबैलेंसिंग की आवश्यकता होती है, लेकिन इस अभ्यास की एक स्पष्ट कीमत चुकानी पड़ती है: उच्च लागत। हर बार जब कोई ट्रेड निष्पादित होता है, तो इसमें अक्सर लेनदेन शुल्क (Transaction Fees) और टैक्स शामिल होते हैं, जो निवेशक के अंतिम रिटर्न को कम कर सकते हैं। ऐसे प्लेटफॉर्म्स को ट्रैक करने वाले निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि लागतों को ध्यान में रखने के बाद उच्च ट्रेडिंग आवृत्ति हमेशा बेहतर नेट रिटर्न नहीं देती है।

भविष्य की योजनाएं और रेगुलेशन

InvestorAi ने एक ऑल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड (AIF) लॉन्च करने के लिए लाइसेंस के लिए आवेदन किया है। AIF एक निजी रूप से पूल की गई निवेश योजना है जिसे भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा रेगुलेट किया जाता है। ये फंड आम तौर पर उन निवेशकों के लिए होते हैं जो मानक म्यूचुअल फंड से परे विशिष्ट रणनीतियों की तलाश में रहते हैं। इस फंड का लॉन्च नियामक अनुमोदन (Regulatory Approval) के अधीन है, जो भारत में सभी वित्तीय मध्यस्थों के लिए एक मानक प्रक्रिया है। निवेशक अक्सर ऐसी फाइलों की प्रगति पर नज़र रखते हैं क्योंकि ये नए सेवा क्षेत्रों में कंपनी के विस्तार का संकेत देते हैं।

निवेशक इसे कैसे समझ सकते हैं?

स्टॉक चुनने के लिए AI का उपयोग करने वाले प्लेटफॉर्म्स का मूल्यांकन करते समय, निवेशक यह विचार कर सकते हैं कि मॉडल अत्यधिक बाजार तनाव की अवधि के दौरान कैसा प्रदर्शन करता है, जहां मानवीय निर्णय को अक्सर परखा जाता है। जबकि AI ट्रेडिंग से भावनात्मक पूर्वाग्रह को दूर कर सकता है, यह ऐतिहासिक डेटा और विशिष्ट तर्क पर निर्भर करता है, जो हमेशा अभूतपूर्व बाजार झटकों को ध्यान में नहीं रख सकता है। इसके अलावा, भारतीय वित्तीय क्षेत्र में फिनटेक (Fintech) ऐप्स और सलाहकार प्लेटफार्मों पर नियामक फोकस बढ़ रहा है। निवेशक यह ट्रैक करना चाह सकते हैं कि ये कंपनियां डेटा का प्रबंधन कैसे करती हैं, लागतों को पारदर्शी रूप से कैसे बताती हैं, और SEBI के विकसित दिशानिर्देशों का पालन कैसे करती हैं। उपयोगकर्ताओं के लिए प्राथमिक मॉनिटेबल (Monitorable) सभी प्लेटफॉर्म शुल्क, रीबैलेंसिंग लागत और करों को ध्यान में रखने के बाद शुद्ध रिटर्न है, न कि केवल अंतर्निहित स्टॉक पिक्स का प्रदर्शन।