HCL Technologies ने जून तिमाही में **20%** की सालाना प्रॉफिट ग्रोथ दर्ज की है। कंपनी का रेवेन्यू **₹34,579 करोड़** रहा। HCLTech एक नए AI डेटा सेंटर में **₹3,500 करोड़** का निवेश भी करेगी। नतीजों ने कुछ उम्मीदों को पार किया, लेकिन एनालिस्ट अभी भी स्टॉक के वैल्यूएशन को लेकर बंटे हुए हैं।
HCL Technologies ने फाइनेंशियल ईयर 2027 की पहली तिमाही के नतीजे जारी किए हैं, जिसमें नेट प्रॉफिट में सालाना आधार पर 20% की बढ़ोतरी के साथ यह ₹4,624 करोड़ पर पहुंच गया है। इस तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू ₹34,579 करोड़ रहा, जो पिछले साल की समान अवधि की तुलना में 14% अधिक है।\n\nकंपनी के लिए एक बड़ी घोषणा ₹3,500 करोड़ की कैपिटल स्पेंडिंग योजना है, जिसका मकसद एक 50 MW का आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) डेटा सेंटर विकसित करना है। यह प्रोजेक्ट कंपनी की सोवरन AI सर्विस पेशकशों को मजबूत करेगा, जिसके रेवेन्यू में सालाना आधार पर 62.1% की वृद्धि हुई है और यह $171 मिलियन तक पहुंच गया है।\n\n### ब्रोकरेज की मिली-जुली राय\n\nमुनाफे में इस ग्रोथ के बावजूद, बाजार की प्रतिक्रिया कई ब्रोकरेज फर्मों की सतर्क टिप्पणियों से प्रभावित हुई है। Citigroup ने स्टॉक को 'Sell' रेटिंग दी है, जिसका कारण सॉफ्टवेयर सेगमेंट में धीमी ग्रोथ और Infosys व Tata Consultancy Services जैसे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में स्टॉक का प्रीमियम वैल्यूएशन है। CLSA ने स्टॉक को 'Hold' पर डाउनग्रेड करते हुए कहा कि कंपनी की फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए अनुमानित ऑर्गेनिक रेवेन्यू ग्रोथ साथियों से पीछे दिख रही है।\n\nइसके विपरीत, Nomura ने सकारात्मक रुख बनाए रखा है, अपनी 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखते हुए टारगेट प्राइस बढ़ाया है। Nomura के एनालिस्टों ने तिमाही नतीजों के उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन और नए AI इंफ्रास्ट्रक्चर निवेश से फाइनेंशियल ईयर 2027 तक मार्जिन में सुधार की संभावना पर जोर दिया है। वहीं, Goldman Sachs और HSBC ने तटस्थ रुख अपनाया है। Goldman Sachs ने बताया कि लगातार दूसरे तिमाही में सीक्वेंशियल रेवेन्यू ग्रोथ नरम रही है। दोनों फर्मों ने चिंता जताई है कि स्टॉक का मौजूदा वैल्यूएशन, कंपनी के पूरे साल के गाइडेंस के बावजूद, आगे की बड़ी तेजी को सीमित कर सकता है।\n\n### ऑपरेशनल और फाइनेंशियल स्थिति\n\nHCLTech ने जून तिमाही के लिए 16.9% का ऑपरेटिंग मार्जिन दर्ज किया है, हालिया पुनर्गठन लागतों को भी इसमें शामिल किया गया है। कंपनी ने $2.4 बिलियन के नेट नए डील जीते हैं, जिसमें Mercedes-Benz के साथ $1.14 बिलियन का अलग AI इंफ्रास्ट्रक्चर समझौता शामिल नहीं है। कंपनी ने पूरे साल के लिए 1-4% की कांस्टेंट करेंसी रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस और 17.5-18.5% के EBIT मार्जिन का लक्ष्य बनाए रखा है, लेकिन एनालिस्टों की नजर इस बात पर है कि क्या व्यापक सेक्टर की चुनौतियों के बीच इन लक्ष्यों को बनाए रखा जा सकेगा।\n\nनिवेशकों के लिए मुख्य मॉनिटरेबल्स नए AI डेटा सेंटर प्रोजेक्ट का वास्तविक निष्पादन और अगले तिमाहियों में कंपनी की मार्जिन गाइडेंस बनाए रखने की क्षमता होगी। निवेशक इस बात पर भी गौर करेंगे कि क्या सॉफ्टवेयर सेगमेंट में रेवेन्यू ग्रोथ में सुधार होता है, जिससे इंडस्ट्री के साथियों की तुलना में स्टॉक के वैल्यूएशन को सही ठहराया जा सके।