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नतीजों और AI की ग्रोथ ने उड़ान भरी
Coforge के शानदार तिमाही नतीजों और प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में जबरदस्त उछाल के साथ-साथ रेवेन्यू ग्रोथ ने शेयर को नई ऊंचाई पर पहुंचाया है। एनालिस्ट्स भी कंपनी की AI क्षमताओं और मजबूत ऑर्डर बुक को देखते हुए उत्साहित हैं।
Q4 की दमदार परफॉरमेंस से शेयर में आई तेजी
हाल ही में Coforge का शेयर ₹1,435 के करीब ट्रेड कर रहा था, भले ही निफ्टी 50 में थोड़ी नरमी दिखी हो। मई महीने में स्टॉक ने निफ्टी IT और निफ्टी दोनों को पीछे छोड़ दिया है। इस शानदार परफॉरमेंस की वजह Q4 FY26 के दमदार नतीजे हैं, जिनमें PAT 134% साल-दर-साल बढ़कर ₹612 करोड़ हो गया। यह बढ़त Cigniti इंटीग्रेशन से जुड़े एक बार के टैक्स देनदारियों के उलटफेर और मजबूत ऑपरेटिंग नतीजों की वजह से संभव हुई। रेवेन्यू में लगभग 30% की साल-दर-साल वृद्धि के साथ यह ₹4,405 करोड़ रहा, जबकि EBITDA 56.2% बढ़कर ₹917 करोड़ पर पहुंच गया। कंपनी ने इस तिमाही में $648 मिलियन के नए ऑर्डर भी हासिल किए। टेक्निकल इंडिकेटर्स भी पॉजिटिव ट्रेंड दिखा रहे हैं।
एनालिस्ट्स की राय: वैल्यूएशन, कॉम्पिटिशन और सेक्टर ट्रेंड्स
Geojit के एनालिस्ट्स काफी पॉजिटिव हैं और अगले 3 से 6 महीनों में शेयर में 16.4% की तेजी का अनुमान लगाकर टारगेट प्राइस ₹1,670 रखा है। उनका मानना है कि Coforge का वैल्यूएशन आकर्षक है, जिसका फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेश्यो 23x है, जो इसके 3-साल के औसत 34x से काफी कम है। मार्च 2026 में समाप्त 12 महीनों के लिए अर्निंग्स पर शेयर (EPS) ₹45.90 था, जिससे TTM P/E लगभग 27.75x रहा। कंपनी की मजबूत ऑर्डर बुक, विभिन्न सेक्टर्स में ग्रोथ और एडवांस्ड AI क्षमताएं इसे FY27 में लगातार डबल-डिजिट ग्रोथ और मार्जिन सुधार के लिए तैयार करती हैं। Hexaware Technologies और LTIMindtree जैसी कंपनियाँ भी अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं। हालांकि, Coforge का TTM P/E 27.75x सॉफ्टवेयर इंडस्ट्री के मीडियन 20.81x से ज्यादा है, जो सेक्टर के मुकाबले प्रीमियम दर्शाता है, लेकिन यह ग्रोथ की संभावनाओं के चलते जायज़ है। निफ्टी IT इंडेक्स ने भी हाल ही में 2.4% की बढ़त दिखाई है।
संभावित जोखिम और चुनौतियाँ
सकारात्मकOutlook के बावजूद, कुछ चुनौतियाँ बनी हुई हैं। Coforge का बैलेंस शीट मजबूत है और डेट-टू-इक्विटी रेश्यो सिर्फ 0.08 है। हालांकि, IT सेक्टर को 2026 में व्यापक गिरावट का सामना करना पड़ा था, जिसमें जनरेटिव AI के असर और कुछ कंपनियों की धीमी ग्रोथ के अनुमानों ने भारतीय IT स्टॉक्स को प्रभावित किया। Coforge के शेयर में काफी उतार-चढ़ाव देखने को मिला है, जो ₹1,008.10 के 52-हफ्ते के लो से ₹1,994.00 के हाई के बीच रहा है। इसका फॉरवर्ड P/E 23x ऐतिहासिक औसत की तुलना में आकर्षक है, लेकिन यह सॉफ्टवेयर इंडस्ट्री के मीडियन से ऊपर है। कंपनी के स्टॉक परफॉरमेंस में पिछले 50-दिन और 6 महीने की मूविंग एवरेज पर निगेटिव बदलाव देखा गया था, जो अब रिकवरी का संकेत दे रहा है।
Outlook और सुझाव
एनालिस्ट्स ₹1,350-₹1,390 की बाइंग रेंज और ₹1,100 के स्टॉप-लॉस का सुझाव दे रहे हैं, जो निवेशकों के लिए एक अच्छा रिस्क-रिवॉर्ड सिनेरियो दर्शाता है। कंपनी के स्ट्रेटेजिक एक्विजिशन (जैसे Encora) और AI में लगातार निवेश से ग्रोथ और मार्जिन में सुधार की उम्मीद है। Geojit ने ₹1,670 का टारगेट प्राइस तय किया है, जो मौजूदा स्तरों से 16.4% की बढ़त का संकेत देता है। अन्य एनालिस्ट्स भी पॉजिटिव टारगेट दे रहे हैं, जिनका अनुमान है कि यह 18.67% बढ़कर ₹1675.56 तक जा सकता है।