मोतीलाल ओसवाल का बड़ा कदम: KPIT टेक्नोलॉजीज को 'BUY' रेटिंग, 26% तक की बड़ी उछाल का अनुमान!

KPIT टेक्नोलॉजीज ने वित्तीय वर्ष 2026 (FY26) की दूसरी तिमाही (2QFY26) में 181 मिलियन USD का राजस्व दर्ज किया, जो स्थिर मुद्रा (constant currency) के आधार पर पिछली तिमाही की तुलना में 0.3% की वृद्धि है, और यह विश्लेषक के सपाट वृद्धि के अनुमान से अधिक है। वाणिज्यिक वाहन (commercial vehicles) खंड मुख्य वृद्धि का चालक रहा, जिसमें पिछली तिमाही की तुलना में 19.3% की वृद्धि हुई, जबकि यात्री कार (passenger car) खंड में 1.3% की गिरावट आई।

ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) का मार्जिन 16.4% रहा, जो पिछली तिमाही से 60 आधार अंकों की गिरावट है और विश्लेषक की 17.0% की अपेक्षा से कम है। करों के बाद लाभ (PAT) 1,691 मिलियन रुपये रहा, जो पिछली तिमाही से 1.6% और पिछले वर्ष की समान अवधि से 17.0% कम है, और यह भी अनुमानों से कम था।

इन मिश्रित परिणामों के बावजूद, मोतीलाल ओसवाल ने KPIT टेक्नोलॉजीज के लिए 'BUY' रेटिंग दोहराई है। ब्रोकरेज FY25 से FY28 तक 14% की प्रति शेयर आय (EPS) चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगा रहा है, और उम्मीद है कि यह इंजीनियरिंग अनुसंधान और विकास (ER&D) क्षेत्र में प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करेगी, जिसे ऑटोमोटिव सॉफ्टवेयर वर्टिकल में निरंतर नेतृत्व का समर्थन प्राप्त है।

मोतीलाल ओसवाल ने 1,500 रुपये का मूल्य लक्ष्य (TP) निर्धारित किया है, जिसका अर्थ है कि 26% की संभावित वृद्धि का अवसर है। यह मूल्यांकन जून 2027 के अनुमानित प्रति शेयर आय (Jun’27E EPS) के 38 गुना पर आधारित है।

प्रभाव: यह शोध रिपोर्ट KPIT टेक्नोलॉजीज के लिए सकारात्मक है, जिसमें दोहराई गई 'BUY' रेटिंग और महत्वपूर्ण मूल्य लक्ष्य निवेशकों का ध्यान आकर्षित कर सकते हैं और शेयर की कीमत को बढ़ावा दे सकते हैं। EPS वृद्धि और बाजार नेतृत्व पर दृष्टिकोण प्रमुख सकारात्मक कारक हैं, हालांकि हालिया मार्जिन दबाव की निगरानी की जानी चाहिए।

Impact Rating: 7/10

Difficult Terms: FY26: वित्तीय वर्ष 2026, जो 31 मार्च, 2026 को समाप्त होने वाला वित्तीय वर्ष है। 2QFY26: वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही। CC: Constant Currency (स्थिर मुद्रा)। विदेशी मुद्रा दर के प्रभावों को छोड़कर राजस्व वृद्धि की गणना की जाती है। QoQ: Quarter-on-Quarter (तिमाही-दर-तिमाही)। लगातार तिमाहियों के बीच वित्तीय परिणामों की तुलना। YoY: Year-on-Year (वर्ष-दर-वर्ष)। लगातार वर्षों की समान तिमाही के बीच वित्तीय परिणामों की तुलना। Commercial vehicles (वाणिज्यिक वाहन): व्यवसाय के लिए उपयोग किए जाने वाले ट्रक, बस और वैन। Passenger car segment (यात्री कार खंड): व्यक्तिगत परिवहन के लिए डिज़ाइन किए गए वाहन। EBIT: Earnings Before Interest and Taxes (ब्याज और करों से पहले की कमाई), परिचालन लाभ का एक माप। PAT: Profit After Tax (करों के बाद लाभ), सभी खर्चों और करों के बाद बची हुई शुद्ध लाभ। EPS CAGR: Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate (प्रति शेयर आय चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर)। एक अवधि में कंपनी की EPS की औसत वार्षिक वृद्धि दर। ER&D: Engineering Research and Development (इंजीनियरिंग अनुसंधान और विकास)। उत्पाद डिजाइन और विकास से संबंधित सेवाएं। Automotive software vertical (ऑटोमोटिव सॉफ्टवेयर वर्टिकल): वाहनों के लिए सॉफ्टवेयर पर केंद्रित बाजार खंड। BUY rating (BUY रेटिंग): स्टॉक खरीदने की सिफारिश। TP: Target Price (लक्ष्य मूल्य)। वह मूल्य स्तर जो एक विश्लेषक स्टॉक के लिए अपेक्षित करता है।