माइकल बरी का Nvidia और Palantir के खिलाफ दांव, बाज़ार में घबराहट

माइकल बरी, 2008 के अमेरिकी मॉर्गेज संकट की भविष्यवाणी करने वाले निवेशक के रूप में प्रसिद्ध हैं, ने मंदी वाली निवेश रणनीतियों (bearish investment strategies) का खुलासा किया है, विशेष रूप से प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों Nvidia Corp. और Palantir Technologies पर पुट ऑप्शंस (put options) खरीदे हैं। Nvidia, जो वर्तमान में दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी है, और Palantir, जिसे S&P 500 इंडेक्स का सबसे महंगा स्टॉक माना जाता है, ने बरी के खुलासों की घोषणा के तुरंत बाद शेयर की कीमतों में तत्काल गिरावट देखी। Nvidia के शेयरों में 4% की गिरावट आई, जबकि Palantir में 8% से अधिक की गिरावट दर्ज की गई। यह तब हुआ जब Palantir ने अपने पूरे वर्ष के आय अनुमान (full-year earnings guidance) में बढ़ोतरी की घोषणा की और चालू तिमाही के लिए विश्लेषकों की उम्मीदों को पार किया। Nvidia के मार्केट कैपिटलाइजेशन (market capitalization) ने हाल ही में $5 ट्रिलियन को पार किया, जो आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस बूम से प्रेरित है। Palantir, जो साल-दर-तारीख (year-to-date) 175% बढ़ा है, एक प्रीमियम वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है, जो इसके एक-वर्षीय फॉरवर्ड प्राइस-टू-सेल्स (P/S) रेशियो से 80 गुना से अधिक है। बरी ने हाल ही में सोशल मीडिया पोस्ट के माध्यम से प्रौद्योगिकी क्षेत्र में संभावित बुलबुले के निर्माण के बारे में भी चिंता जताई थी। यह Nvidia के खिलाफ बरी की रणनीति का एक दोहराव है, क्योंकि उनकी फर्म ने पहले चिपमेकर और अन्य अमेरिकी-सूचीबद्ध चीनी प्रौद्योगिकी फर्मों पर पुट ऑप्शंस हासिल करने के लिए अपनी इक्विटी होल्डिंग्स का अधिकांश हिस्सा बेच दिया था।

प्रभाव: यह खबर अत्यधिक मूल्यांकित प्रौद्योगिकी शेयरों के प्रति निवेशक की भावना को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है, और यदि अन्य निवेशक समान रणनीतियाँ अपनाते हैं तो व्यापक बाजार सुधार (market corrections) को ट्रिगर कर सकती है। यह वर्तमान आर्थिक माहौल में अत्यधिक उच्च स्टॉक वैल्यूएशन से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को रेखांकित करता है। Nvidia और Palantir के लिए, ये खुलासे अल्पकालिक दबाव बढ़ाते हैं और बाजार की जांच को बढ़ाते हैं।

रेटिंग: 7/10

कठिन शब्दावली:

Bearish Positions (मंदी का रुख): एक निवेश रणनीति या दृष्टिकोण जो किसी संपत्ति के मूल्य में कमी की उम्मीद करता है।

Put Options (पुट ऑप्शन्स): एक वित्तीय अनुबंध जो धारक को एक निश्चित समय-सीमा के भीतर पूर्व-निर्धारित मूल्य पर किसी अंतर्निहित संपत्ति की निर्दिष्ट मात्रा को बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। निवेशक आम तौर पर पुट ऑप्शन्स तब खरीदते हैं जब वे संपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हैं।

13F Regulatory Filings (13F नियामक फाइलिंग): ये त्रैमासिक रिपोर्ट हैं जो U.S. संस्थागत निवेश प्रबंधकों के लिए सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) द्वारा सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली प्रतिभूतियों में अपनी होल्डिंग्स का खुलासा करने के लिए अनिवार्य हैं।

Market Capitalization (बाजार पूंजीकरण): किसी कंपनी के बकाया शेयर स्टॉक का कुल बाजार मूल्य।

AI Frenzy (एआई उन्माद): आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस प्रौद्योगिकियों के आसपास तीव्र और व्यापक उत्साह और निवेश गतिविधि।

S&P 500 Index (S&P 500 इंडेक्स): एक स्टॉक मार्केट इंडेक्स जो संयुक्त राज्य अमेरिका की 500 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के प्रदर्शन को मापता है।

Earnings Guidance (आय का अनुमान): किसी कंपनी द्वारा अपने अपेक्षित भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन के संबंध में प्रदान किया गया एक पूर्वानुमान।

Street Estimates (बाजार अनुमान): वित्तीय विश्लेषकों द्वारा किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन मेट्रिक्स, जैसे प्रति शेयर आय या राजस्व के संबंध में की गई भविष्यवाणियां।

Price-to-Sales (P/S) Ratio (मूल्य-से-बिक्री अनुपात): एक वित्तीय मूल्यांकन मीट्रिक जो किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य की तुलना उसके प्रति शेयर राजस्व से करता है, जिसका उपयोग संभावित ओवरवैल्यूएशन या अंडरवैल्यूएशन का आकलन करने के लिए किया जाता है।

Hedge (हेज): किसी संबंधित निवेश में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने या ऑफसेट करने के लिए नियोजित एक निवेश या रणनीति।