विप्रो का टारगेट ₹275: मोतीलाल ओसवाल की न्यूट्रल राय कायम

तिमाही 3 का प्रदर्शन उम्मीदों के मुताबिक राजस्व

विप्रो लिमिटेड ने वित्तीय वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित किए हैं, जिसमें आईटी सर्विसेज रेवेन्यू $2.6 बिलियन तक पहुंच गया। यह स्थिर मुद्रा (constant currency) में पिछली तिमाही की तुलना में 1.4% की वृद्धि दर्शाता है, जो विश्लेषकों की उम्मीदों के अनुरूप है। कंपनी का समायोजित ब्याज और कर-पूर्व लाभ (EBIT) मार्जिन 16.5% रहा, जो अनुमानित 16.4% से थोड़ा अधिक है। समायोजित कर-पश्चात लाभ (PAT) पिछली तिमाही की तुलना में 3.6% बढ़कर INR34 बिलियन हो गया, जो INR33 बिलियन के पूर्वानुमान से बेहतर है, हालांकि इस आंकड़े में श्रम संहिता समायोजन (labor code adjustments) से एक बार के INR3,028 मिलियन के प्रभाव को छोड़कर है।

ऑर्डर इनटेक में कमजोरी चिंता बढ़ा रही है

राजस्व प्रदर्शन के बावजूद, विप्रो के ऑर्डर इनटेक में तिमाही के दौरान महत्वपूर्ण गिरावट आई है, जो पिछली तिमाही की तुलना में 30% घटकर $3.3 बिलियन हो गया है। बड़े सौदों का कुल अनुबंध मूल्य (TCV) $0.9 बिलियन दर्ज किया गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 6.2% कम है। नए व्यावसायिक अधिग्रहण में यह गिरावट भविष्य की राजस्व धाराओं के लिए संभावित बाधाओं का संकेत दे सकती है।

दृष्टिकोण और रेटिंग बरकरार

आगे देखते हुए, मोतीलाल ओसवाल ने विप्रो शेयरों पर अपनी न्यूट्रल रेटिंग दोहराई है, जिसमें ₹275 का लक्ष्य मूल्य तय किया गया है। यह लक्ष्य मूल्य वित्त वर्ष 2028 के अनुमानित प्रति शेयर आय (EPS) के 20 गुना मूल्यांकन का संकेत देता है। ब्रोकरेज फर्म ने इस बात पर प्रकाश डाला कि परिचालन निष्पादन (operational execution) में निरंतर सुधार और मौजूदा डील टीसीवी (TCV) का राजस्व में लगातार रूपांतरण स्टॉक पर अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण के लिए महत्वपूर्ण कारक होंगे।