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ब्रोकरेज फर्म प्रभुदास लीलाधर ने विप्रो (Wipro) पर अपनी 'होल्ड' (Hold) रेटिंग बरकरार रखी है और ₹260 का लक्ष्य मूल्य (price target) निर्धारित किया है। कंपनी की तीसरी तिमाही (Q3) में राजस्व वृद्धि (+1.4% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर मुद्रा में) ब्रोकरेज की अपेक्षाओं के अनुरूप थी, जिसका मुख्य कारण फीनिक्स डील का रैंप-अप और हरमन (Harman) का एकीकरण था।
हालांकि, चौथी तिमाही (Q4) में ऑर्गेनिक ग्रोथ की स्थिरता को लेकर ब्रोकरेज ने चिंता जताई है। एक महत्वपूर्ण बड़े सौदे (NN घटक) के निष्पादन में देरी के कारण, प्रभुदास लीलाधर Q4 के लिए -1.5% से +0.5% (स्थिर मुद्रा में) की ऑर्गेनिक ग्रोथ का अनुमान लगा रहा है। इस अनुमान को पूरा करने के लिए, अकार्बनिक (inorganic) योगदानों को लगभग +1.5% तिमाही-दर-तिमाही की वृद्धि प्रदान करनी होगी।
वित्तीय वर्ष 26 (FY26) के पहले नौ महीनों में सुरक्षित किए गए बड़े सौदों में साल-दर-साल (YoY) 77% की वृद्धि देखी गई, जबकि बुकिंग 25% YoY बढ़ी। इसके बावजूद, इन अनुबंधों का वास्तविक निष्पादन एक महत्वपूर्ण चुनौती बना हुआ है। लाभप्रदता (profitability) के मोर्चे पर, हरमन का पूर्ण एकीकरण वित्त वर्ष 27 (FY27) में सर्विस मार्जिन पर नकारात्मक प्रभाव डालने की उम्मीद है। इस एकीकरण से लाभ मिलने में निवेशकों को संभवतः FY28 तक इंतजार करना पड़ेगा।
प्रभुदास लीलाधर FY26, FY27 और FY28 के लिए क्रमशः -1.3%, +3.8% और +4.4% (स्थिर मुद्रा में) की राजस्व वृद्धि का अनुमान लगा रहा है। समायोजित आईटी सर्विस मार्जिन FY26 के लिए 17.4%, FY27 में 17.1% और FY28 में 17.5% रहने का अनुमान है। फर्म ने FY28 की अनुमानित प्रति शेयर आय (EPS) पर 17x का मल्टीपल लगाकर ₹260 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है। इन कारकों के आधार पर, ब्रोकरेज ने स्टॉक पर अपनी 'होल्ड' रेटिंग बनाए रखने का निर्णय लिया है।