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मजबूत वित्तीय प्रदर्शन
तीसरी तिमाही के लिए कंपनी के मजबूत वित्तीय खुलासों के बाद यह प्रभावशाली आउटपरफॉर्मेंस आई है। Tech Mahindra ने ₹1,122 करोड़ का शुद्ध लाभ घोषित किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 14% की मजबूत वृद्धि है। हालाँकि, नए श्रम संहिताओं के प्रभाव के कारण इस लाभ के आंकड़े में 6% की क्रमिक गिरावट देखी गई, जिसके लिए तिमाही के दौरान ₹272.4 करोड़ का शुल्क लिया गया। राजस्व ने भी स्वस्थ वृद्धि दिखाई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 8.3% बढ़कर ₹14,393 करोड़ हो गया, और तिमाही-दर-तिमाही आधार पर 2.8% की वृद्धि हुई।
तीसरी तिमाही में वृद्धि को विनिर्माण, खुदरा, लॉजिस्टिक्स, परिवहन और संचार जैसे प्रमुख क्षेत्रों से बढ़ावा मिला, जिनमें क्रमशः 11.7%, 11.7% और 4.7% की वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि दर्ज की गई। इन खंडों के प्रदर्शन ने कंपनी की समग्र ऊपर की ओर जाने वाली गति में योगदान दिया, जो इसकी सेवाओं की व्यापक मांग को दर्शाता है।
मजबूत डील पाइपलाइन
तिमाही के लिए नई डील जीतना एक महत्वपूर्ण आकर्षण रहा, जो $1.1 बिलियन तक पहुंच गया। यह पिछले वर्ष की समान अवधि में हासिल किए गए $745 मिलियन की तुलना में 47% की पर्याप्त वृद्धि दर्शाता है। क्रमिक आधार पर, कुल अनुबंध मूल्य (TCV) में भी 34% की मजबूत वृद्धि देखी गई, जो एक स्वस्थ पाइपलाइन और भविष्य की राजस्व क्षमता का संकेत देता है।
विश्लेषक मतभेद
Emkay Global के विश्लेषकों ने सेवाओं की वृद्धि और मजबूत निष्पादन से 'ऑल-राउंड बीट' को नोट किया, खासकर एक बड़े यूरोपीय ऑटो डील पर। उन्होंने प्रोजेक्ट फोर्टियस की दक्षता के कारण ऑपरेटिंग मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही लगभग 100 आधार अंकों का विस्तार देखा, जो लगातार नौवां तिमाही सुधार है। इसके बावजूद, Emkay ने FY26 के प्रति शेयर आय अनुमानों को 5.4% कम कर दिया और अमीर मूल्यांकन का हवाला देते हुए 'Reduce' रेटिंग और ₹1,600 का लक्ष्य मूल्य बनाए रखा।
Antique Stock Broking ने अधिक आशावादी दृष्टिकोण प्रदान किया, Tech Mahindra के सभी मापदंडों पर मजबूत प्रदर्शन और लगातार सुधरते मार्जिन की प्रवृत्ति को पहचाना। उनका मानना है कि कंपनी FY27 तक अपने 15% Ebit मार्जिन लक्ष्य को प्राप्त करने की राह पर है और इसकी वृद्धि साथियों के औसत से अधिक होने की उम्मीद है। इन ताकतों को ध्यान में रखते हुए, Antique ने FY27 और FY28 के प्रति शेयर आय अनुमानों को क्रमशः 3% और 2% बढ़ाया।
Nomura ने भी सकारात्मक भावना व्यक्त की, यह बताते हुए कि Tech Mahindra ने अपनी तीन-वर्षीय टर्नअराउंड योजना के मध्य तक महत्वपूर्ण डील जीत और स्वस्थ बैकलॉग के समर्थन से काफी प्रगति की है। फर्म FY27 के लिए साथियों की तुलना में बेहतर विकास का अनुमान लगाती है। Q3 प्रदर्शन और उच्च राजस्व/मार्जिन मान्यताओं को समायोजित करते हुए, Nomura ने अपने लक्ष्य मूल्य को ₹1,750 से बढ़ाकर ₹1,810 कर दिया है, जबकि EPS अनुमानों में लगभग 3% का बदलाव किया है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण ₹1.7 ट्रिलियन है।