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टेक महिंद्रा एक मजबूत टर्नअराउंड दिखा रहा है, जो FY26 की दिसंबर तिमाही में सभी क्षेत्रों में मजबूत प्रदर्शन से स्पष्ट है। यह सकारात्मक गति दिसंबर 2023 में मोहित जोशी के नए सीईओ बनने के बाद आई है। कंपनी का प्रबंधन वित्तीय वर्ष 2027 में अपने बड़े साथियों से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रख रहा है, जो नई महत्वाकांक्षा का संकेत देता है।
यह आशावादी दृष्टिकोण कई रणनीतिक पहलों पर आधारित है। प्रबंधन ने डील-जीत की गति में सुधार की बात कही है, जो भविष्य के व्यवसाय के लिए एक बेहतर पाइपलाइन का सुझाव देता है। इसके अलावा, संचार वर्टिकल में बाजार हिस्सेदारी बढ़ने से FY26 की तुलना में राजस्व में तेजी आने की उम्मीद है। कंपनी उन खातों में भी तेजी से वृद्धि देख रही है जो USD 20 मिलियन राजस्व रन-रेट उत्पन्न करते हैं, जो क्रॉस-सेल और अप-सेल के बेहतर अवसरों से प्रेरित है।
टेक महिंद्रा ने FY27 के अंत तक 15% EBIT मार्जिन हासिल करने के अपने लक्ष्य को दोहराया है। इस महत्वाकांक्षी लक्ष्य को मुख्य रूप से सकल मार्जिन (gross margins) में सुधार से प्राप्त करने की उम्मीद है, जो बेहतर लागत प्रबंधन और परिचालन दक्षता को इंगित करता है। बढ़ती विकास गति (growth trajectory) के जवाब में, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने FY27 के लिए अपने प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों को 4% और FY28 के लिए 2% बढ़ाया है।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज टेक महिंद्रा का मूल्यांकन उसके दिसंबर 2027 के अनुमानित EPS (INR 84) पर 19x प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) मल्टीपल का उपयोग करके जारी रख रही है, जिससे ₹1,600 का लक्ष्य मूल्य प्राप्त होता है। सकारात्मक विकास और संशोधित अनुमानों के बावजूद, ब्रोकरेज ने 'होल्ड' सिफारिश बनाए रखी है। यह स्थिति इस विचार को दर्शाती है कि स्टॉक पहले ही एक महत्वपूर्ण री-रेटिंग से गुजर चुका है, और बाजार कमाई में अपेक्षित टर्नअराउंड को मूल्य में शामिल कर चुका है।