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📉 नतीजों का ब्योरा: नंबर्स क्या कहते हैं?
Sonata Software Limited ने Q3 FY2026 में दमदार प्रदर्शन करते हुए ₹3,080.6 करोड़ का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू दर्ज किया, जो पिछले साल की इसी तिमाही की तुलना में 8.4% ज्यादा है। कंपनी का नॉर्मलाइज्ड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) 21.4% बढ़कर ₹127.5 करोड़ रहा। इस तिमाही में EBITDA मार्जिन में भी सुधार देखा गया, जो 19.5% पर पहुंच गया। यह कंपनी के लिए लॉन्ग-टर्म टारगेट (हाई टीन्स से लो 20s) को पूरा करने की दिशा में एक बड़ा कदम है। पिछले क्वार्टर की तुलना में ग्रॉस EBITDA में 290 बेसिस पॉइंट्स (bps) का सुधार हुआ, जिसका श्रेय ऑपरेशनल एफिशिएंसी, स्ट्रैटेजिक राइट-शोरिंग, पिरामिड ऑप्टिमाइजेशन और सही प्राइसिंग को जाता है। हालांकि, क्लाउड सर्विस प्रोवाइडर्स (CSPs) और AI पहलों से जुड़े बढ़ते खर्चों ने इन फायदों को थोड़ा कम किया।
कंपनी ने ₹1.25 प्रति शेयर का अंतरिम डिविडेंड (Interim Dividend) भी घोषित किया है, जो शेयरधारकों को रिटर्न देने की प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
🚀 AI और नई डील्स: भविष्य की तैयारी
Sonata Software का AI और प्लेटफॉर्मेशन पर फोकस रंग ला रहा है। अब AI कंपनी के टोटल ऑर्डर बुक का 14% हिस्सा बन गया है, जो पिछली तिमाही के 10% से काफी अधिक है। कंपनी ने AgentBridge नामक अपना एजेंट्स AI प्लेटफॉर्म लॉन्च किया है और IISC व वार्टन के साथ AI रिसर्च पार्टनरशिप को मजबूत किया है। AI और CSP से जुड़े दो मिड-साइज के नए डील्स भी फाइनल हुए हैं। Microsoft और AWS जैसे बड़े क्लाउड प्रोवाइडर्स के साथ कोलैबोरेशन कंपनी की स्ट्रैटेजी का अहम हिस्सा हैं। कंपनी 40% पाइपलाइन को स्ट्रैटेजिक डील्स के लिए रिजर्व कर रही है। BFSI सेक्टर में कई मल्टी-ईयर डील्स हासिल की गई हैं, जिनमें एक ग्लोबल फिनटेक और पेमेंट सॉल्यूशंस प्रोवाइडर के साथ और एक प्रमुख मॉर्गेज प्रोवाइडर के साथ हुई डील शामिल है। इन डील्स में ऑटोमेशन और AI का इस्तेमाल किया जाएगा। इसके अलावा, एक यूरोपियन डिजिटल डॉक्यूमेंट मैनेजमेंट फर्म और एक यूएस-आधारित ग्लोबल सॉफ्टवेयर प्रोवाइडर के लेगेसी सिस्टम्स को मॉडर्नाइज करने का काम भी AI के जरिए किया जाएगा।
सेक्टर के प्रदर्शन की बात करें तो BFSI और हेल्थकेयर & लाइफ साइंसेज अब कुल रेवेन्यू का 31% योगदान दे रहे हैं, जो तीन साल पहले के 13% से बड़ा उछाल है। नॉर्थ अमेरिका अभी भी रेवेन्यू का 70% से ज्यादा हिस्सा रखता है। डोमेस्टिक बिजनेस को मजबूत करने के लिए कंपनी Microsoft चैनल को विस्तार दे रही है, Oracle और IBM जैसे ISVs के साथ पार्टनरशिप कर रही है और क्लाउड सर्विसेज को अन्य प्लेटफॉर्म्स के साथ इंटीग्रेट कर रही है। ऑपरेशनल एफिशिएंसी में भी सुधार हुआ है, जहां यूटिलाइजेशन 90% तक पहुंच गया और LTM एट्रिशन 11% पर है।
🚩 आने वाली चुनौतियां और आगे का रास्ता
इन सकारात्मक वित्तीय और स्ट्रैटेजिक विकासों के बावजूद, कंपनी को अपने टॉप 10 क्लाइंट्स में से तीन से चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। इनमें एक बड़े BFSI क्लाइंट में ऑर्गनाइजेशनल बदलाव और बजट की कमी, एक बड़े TMT क्लाइंट पर बजट का दबाव, और एक बड़े रिटेल क्लाइंट पर काम में अचानक आई कमी (ramp-down) शामिल है। रिटेल क्लाइंट से होने वाले प्रभाव को Q4 के नतीजों में पहले ही शामिल कर लिया गया है। डोमेस्टिक बिजनेस में YoY ग्रोथ की वापसी Q2 FY2027 (ग्रॉस कॉन्ट्रिब्यूशन बेस पर) तक अपेक्षित है। इंटरनेशनल बिजनेस की वर्तमान ग्रोथ एक से दो क्वार्टर तक जारी रहने का अनुमान है। मैनेजमेंट का अनुमान है कि EBITDA मार्जिन 18-21% की रेंज में स्थिर रहेगा।