Sasken Share: रेवेन्यू में 73% का तगड़ा उछाल, पर मुनाफा क्यों गिरा? | Sasken Technologies Q3 Results

नतीजे क्या कहते हैं?

Q3 FY26 (31 दिसंबर 2025 को समाप्त तिमाही) के लिए Sasken Technologies के कंसोलिडेटेड नतीजों के अनुसार, कंपनी का टॉप-लाइन परफॉर्मेंस काफी मजबूत रहा।

• रेवेन्यू: कंसोलिडेटेड रेवेन्यू में पिछले साल की समान तिमाही (YoY) के मुकाबले 73.1% का जबरदस्त इजाफा हुआ और यह ₹250.13 करोड़ दर्ज किया गया। हालांकि, पिछली तिमाही (QoQ) के मुकाबले रेवेन्यू में 2.1% की मामूली गिरावट आई।
• EBIT: इंटरेस्ट और टैक्स से पहले की कमाई (EBIT) में तो मानो आग लग गई! यह पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 542.3% बढ़कर ₹15.35 करोड़ हो गया। इससे EBIT मार्जिन सुधरकर 6.1% हो गया, जो पिछले साल की तिमाही में लगभग 1.3% था। पिछली तिमाही (QoQ) की तुलना में EBIT में 166.0% की बड़ी बढ़ोतरी देखी गई।
• PAT (नेट प्रॉफिट): कंसोलिडेटेड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) पिछले साल की समान तिमाही (YoY) के मुकाबले 1.2% बढ़कर ₹9.14 करोड़ (₹913.96 लाख) रहा। लेकिन, पिछली तिमाही (Q2 FY26) के ₹10.50 करोड़ से यह 13.0% गिर गया।
• स्पेशल चार्ज: इस तिमाही में कंपनी ने ₹8.31 करोड़ (₹830.80 लाख) का एक बड़ा एक्सेप्शनल चार्ज दर्ज किया। यह चार्ज भारत सरकार द्वारा लागू किए गए नए लेबर कोड्स के कारण है, जिसके तहत पिछले सर्विस कॉस्ट्स के लिए इम्प्लॉई बेनिफिट्स के तहत प्रोविज़न करना पड़ा।
• EPS: बेसिक EPS (अर्निंग्स पर शेयर) Q3 FY26 में ₹5.12 रहा, जो Q3 FY25 के ₹5.95 की तुलना में 14.0% कम है।
• 9 महीने का प्रदर्शन: 31 दिसंबर 2025 को समाप्त 9 महीनों के दौरान, कंसोलिडेटेड रेवेन्यू 73.5% बढ़कर ₹779.14 करोड़ पर पहुंच गया। वहीं, इसी अवधि में कंसोलिडेटेड PAT घटकर ₹29.64 करोड़ रह गया, जो पिछले साल ₹39.00 करोड़ था।

आगे की राह और चुनौतियां

ऑपरेशनल एफिशिएंसी में सुधार (EBIT ग्रोथ से साफ) के बावजूद, ₹8.31 करोड़ के स्पेशल चार्ज ने तिमाही के नेट प्रॉफिट ग्रोथ को काफी कम कर दिया और साल-दर-साल के PAT को भी प्रभावित किया। एनालिस्ट्स अब मैनेजमेंट से नए लेबर कोड्स के प्रभाव और पिछली तिमाही के रेवेन्यू में आई गिरावट के कारणों पर सवाल उठा सकते हैं।

कंपनी ने $57 मिलियन का टोटल ऑर्डर बुक हासिल किया है, जिसमें $21 मिलियन नए बिज़नेस से आए हैं, साथ ही 5 नए लोगो (क्लाइंट्स) भी जोड़े हैं। कंपनी का फोकस सर्विसेज को बड़ा करने, प्रोडक्ट बिज़नेस को स्टेबल करने और AI, जेनेरेटिव AI, सॉफ्टवेयर-डिफाइंड व्हीकल्स (SDV) और नॉन-टेरेस्ट्रियल नेटवर्क्स (NTN) जैसे एडवांस्ड टेक्नोलॉजीज में निवेश जारी रखने पर है।

रेवेन्यू की मजबूत ग्रोथ और स्ट्रैटेजिक इनवेस्टमेंट अच्छी बात हैं, लेकिन निवेशकों की नजर ऑर्डर बुक के एक्जीक्यूशन और लेबर कोड्स के भविष्य के प्रॉफिट पर पड़ने वाले पूरे असर पर रहेगी। पिछली तिमाही की रेवेन्यू में आई मामूली गिरावट पर भी ध्यान देना ज़रूरी होगा।