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Q3 के आंकड़े क्या कहते हैं?
NIIT Learning Systems ने Q3 FY26 के लिए जो नतीजे पेश किए हैं, वे काफी दमदार हैं। कंपनी का रेवेन्यू 19% साल-दर-साल (YoY) बढ़कर ₹4,997 मिलियन दर्ज किया गया, वहीं तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) इसमें 5% की बढ़ोतरी हुई। अगर एक रियल एस्टेट डील को हटा दें, तो एडजेस्टेड रेवेन्यू ग्रोथ 28% रही, और ऑर्गेनिक ग्रोथ 14% YoY रही।
मुनाफे की बात करें तो EBITDA में 10% का उछाल देखा गया और यह ₹1,038 मिलियन पर पहुंच गया। कंपनी के EBITDA मार्जिन 20.8% रहे, जो कि कंपनी के अनुमानों के दायरे में ही हैं। नेट प्रॉफिट (PAT) ₹743 मिलियन रहा, और अर्निंग्स पर शेयर (EPS) ₹5.42 रहा।
इस दौरान कंपनी को ₹109 मिलियन का नेट एक्सेप्शनल गेन भी हुआ, जो मुख्य रूप से St. Charles अधिग्रहण देनदारी के फेयर वैल्यू एडजस्टमेंट से आया। वहीं, SweetRush के अधिग्रहण खर्च और कर्मचारी देनदारियों में हुई बढ़ोतरी ने इसे थोड़ा कम किया। नेट अदर इनकम, जिसमें ट्रेजरी इनकम शामिल है, ₹104 मिलियन रही। पिछले क्वार्टर के 32% के मुकाबले प्रभावी टैक्स रेट घटकर 22% हो गया, जिसका श्रेय अधिग्रहणों पर हुए टैक्स एडजस्टमेंट को जाता है।
रणनीति और भविष्य की चाल
कंपनी के लिए एक अहम कदम 9 जनवरी 2026 को SweetRush का US$26 मिलियन तक का अधिग्रहण पूरा करना रहा। SweetRush की सालाना रेवेन्यू करीब $22 मिलियन है और इसके मार्जिन डबल-डिजिट में हैं। यह अधिग्रहण NIIT की AI-बेस्ड लर्निंग, XR और टैलेंट सॉल्यूशंस में क्षमताओं को मजबूत करेगा और कंपनी को वैल्यू चेन में ऊपर ले जाएगा। इसके अलावा, पहले अधिग्रहित की गई MST Group का इंटीग्रेशन भी जारी रहा।
कंपनी की 'AI-First' रणनीति अब एक बड़ा डिफरेंशिएटर बनती दिख रही है। AI-बेस्ड रेवेन्यू अब कुल बिजनेस का 11% हिस्सा बन गया है। मैनेजमेंट ने पर्सनलाइज्ड लर्निंग और एजेंटिक क्षमताओं के लिए AI सॉल्यूशंस के एंटरप्राइज डिप्लॉयमेंट पर जोर दिया है और सब्सक्रिप्शन मॉडल की संभावनाओं को भी तलाशा जा रहा है। कंपनी की रेवेन्यू विजिबिलिटी बढ़कर US$415 मिलियन हो गई है।
आगे क्या उम्मीद करें?
मैनेजमेंट ने Q4 FY26 के लिए रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान 10%-12% QoQ या 25%-26% YoY (कॉन्स्टेंट करेंसी में) लगाया है। यह अनुमान कॉन्ट्रैक्ट पाइपलाइन और SweetRush के अधिग्रहण से प्रेरित है। पूरे फाइनेंशियल ईयर 2026 (FY26) के लिए, रेवेन्यू ग्रोथ 14.5%-15% (कॉन्स्टेंट करेंसी में) रहने की उम्मीद है, और मार्जिन 20%-21% के बीच रहने की संभावना है।
कंपनी भले ही बाजार की अनिश्चितताओं और लंबे डिसीजन साइकल्स को स्वीकार करती है, लेकिन वह आउटसोर्सिंग और ट्रांसफॉर्मेशन पहलों के लिए बढ़ती मांग का फायदा उठाने के लिए अच्छी पोजीशन में है। कंपनी के पास ₹6,927 मिलियन की मजबूत नेट कैश पोजीशन बनी हुई है।