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ब्रोकरेज की नजर में Coforge
Motilal Oswal ने Coforge को एक मजबूत मिड-टियर IT कंपनी बताया है। फर्म ने अपने 'BUY' रेटिंग को बरकरार रखते हुए शेयर का टारगेट प्राइस ₹1800 तय किया है। यह लक्ष्य मौजूदा भाव से 54% तक की बड़ी तेजी की ओर इशारा करता है।
दमदार Q4 नतीजे और रेवेन्यू ग्रोथ
कंपनी ने चौथी तिमाही (4Q) में उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया है। कांस्टेंट करेंसी (constant currency) में रेवेन्यू में 2% का तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) ग्रोथ दर्ज किया गया, जो ब्रोकरेज फर्म की 1.5% की अनुमानित ग्रोथ से कहीं ज्यादा है।
भविष्य के लिए बड़ा ऑर्डर बुक
हालांकि, चौथी तिमाही में ऑर्डर इंटेक (order intake) $648 मिलियन रहा, जो पिछले साल की समान अवधि की तुलना में 69.5% कम है, लेकिन Coforge ने $1.75 बिलियन का 12-महीनों का एग्जीक्यूटेबल ऑर्डर बुक (executable order book) हासिल किया है। यह मजबूत पाइपलाइन भविष्य में रेवेन्यू के लिए अच्छी विजिबिलिटी प्रदान करती है।
मार्जिन में सुधार और मुनाफे में भारी उछाल
कंपनी के EBIT मार्जिन में सुधार हुआ है और यह बढ़कर 16.6% पर पहुंच गया है, जो ब्रोकरेज के 15% के अनुमान से काफी बेहतर है। एडजस्टेड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (Adjusted PAT) पिछले साल की तुलना में 119% बढ़कर ₹6.6 बिलियन हो गया, जो अनुमानित ₹4.8 बिलियन से काफी अधिक है। फाइनेंशियल ईयर 26 (FY26) के लिए फ्री कैश फ्लो (FCF) टू नेट इनकम (NI) रेशियो 76.3% पर हेल्दी रहा।
ब्रोकरेज का भरोसा और वैल्यूएशन
Motilal Oswal का मानना है कि Coforge का मार्जिन प्रोफाइल लगातार सुधर रहा है, डील विन (deal wins) में कंसिस्टेंसी बनी हुई है और AI-बेस्ड मैनेज्ड सर्विसेज (AI-led managed services) की मांग स्थिर है। ब्रोकरेज फर्म ने कंपनी को उसके FY28E अर्निंग्स पर शेयर (EPS) के 26 गुना पर वैल्यू किया है।