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LTIMindtree Limited (LTIM) ने वित्तीय वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही में लचीलापन दिखाया, छुट्टियों (furloughs) के बावजूद मजबूत प्रदर्शन किया। कंपनी का स्थिर मुद्रा (CC) राजस्व 2.4% बढ़कर $1.21 बिलियन हो गया। साथ ही, ब्याज और करों से पहले कमाई (EBIT) मार्जिन में 20 आधार अंकों की वृद्धि हुई, जो तिमाही-दर-तिमाही 16.1% हो गया। Rs 5.9 बिलियन का एकमुश्त श्रम संहिता (labour code) प्रभाव भी दर्ज किया गया।
डील जीतने की बात करें तो, LTIM का पिछले बारह महीनों (LTM) का कुल अनुबंध मूल्य (TCV) $1.69 बिलियन तक पहुँच गया, जो साल-दर-साल 0.6% की वृद्धि दर्शाता है। LTM TCV कुल मिलाकर $6.5 बिलियन रहा, जो साल-दर-साल 12% की वृद्धि है। यह वृद्धि प्रबंधित सेवाओं, आधुनिकीकरण पहलों, साइबर सुरक्षा, डेटा एनालिटिक्स और AI एजेंट परिनियोजन जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में बहु-वर्षीय अनुबंधों से प्रेरित थी। ग्राहक रणनीतिक भागीदारों के साथ खर्च को समेकित कर रहे हैं, AI-संचालित परिवर्तनों के साथ 'रन और मॉडर्नाइज' कार्यक्रमों को प्राथमिकता दे रहे हैं।
खंडवार और क्षेत्रीय प्रदर्शन
विकास व्यापक था लेकिन विनिर्माण और संसाधन (Manufacturing & Resources) में 9.4% की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि और स्वास्थ्य सेवा और सार्वजनिक सेवा (Healthcare & Public Services) में 9.9% की वृद्धि उल्लेखनीय थी। भौगोलिक रूप से, यूरोप में 3.4% की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर्ज की गई, जबकि शेष विश्व (RoW) में 14.1% की महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई। ये लाभ मजबूत निष्पादन और विशिष्ट ग्राहक खंडों के भीतर बढ़ी हुई वॉलेट हिस्सेदारी को दर्शाते हैं।
दृष्टिकोण और विश्लेषक की राय
आनंद राठी की शोध रिपोर्ट बताती है कि शीर्ष पांच ग्राहकों को प्रभावित करने वाली बाधाएं मुख्य रूप से उत्पादकता चक्र (productivity cycle) के कारण हैं। इस स्थिति के वित्तीय वर्ष 2026 की चौथी तिमाही तक स्थिर होने की उम्मीद है, जो अधिक विकास-उन्मुख व्यावसायिक मिश्रण के लिए मार्ग प्रशस्त करेगा। ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि एक बार यह बाधा दूर हो जाने के बाद, विक्रेता समेकन (vendor consolidation) जोखिम से अधिक बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के अवसर में बदल जाएगा।
नतीजतन, आनंद राठी ने LTIMindtree शेयरों पर अपनी 'BUY' रेटिंग बरकरार रखी है। लक्ष्य मूल्य को पहले के ₹7,081 से बढ़ाकर ₹7,375 कर दिया गया है। यह नया लक्ष्य मौजूदा बाजार मूल्य से लगभग 16.0% की संभावित ऊपर की ओर वृद्धि दर्शाता है, जो कंपनी की भविष्य की संभावनाओं में मजबूत विश्वास का संकेत देता है।