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एलकेपी रिसर्च ने ₹3,880 के मूल्य लक्ष्य के साथ टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (टीसीएस) के लिए एक मजबूत 'बाय' अनुशंसा जारी की है। यह कॉल आईटी प्रमुख द्वारा तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित करने के बाद आई है, जिसमें स्थिर मुद्रा (constant currency) के आधार पर टॉपलाइन में 0.8% की सीक्वेंशियल वृद्धि और 2.6% की साल-दर-साल गिरावट दिखाई गई। यह प्रदर्शन तीसरी तिमाही में फुरलोज (furloughs) और कम उपयोग (lower utilization) के कारण होने वाली सामान्य मौसमी कमजोरी के अनुरूप था।
अंतरराष्ट्रीय परिचालनों ने महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान किया, स्थिर मुद्रा में 0.4% की सीक्वेंशियल वृद्धि के साथ। लैटिन अमेरिका ने 4.6% की तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) वृद्धि के साथ इसका नेतृत्व किया, जिसमें मध्य पूर्व और अफ्रीका (MEA) क्षेत्र में 3.2% की वृद्धि का भी योगदान रहा। वर्टिकल्स के भीतर, लाइफ साइंसेज और हेल्थकेयर और कंज्यूमर बिजनेस ग्रुप (CBG) ने लचीलापन दिखाया, क्रमशः 0.9% और 1.3% QoQ की वृद्धि दर्ज की। CBG की मजबूती अमेरिका, यूरोप और एशिया-प्रशांत (APA) क्षेत्र में खुदरा, यात्रा और आतिथ्य में मजबूत गतिविधि के कारण थी, हालांकि यूनाइटेड किंगडम बाजार में कमजोरी बनी हुई थी।
विनिर्माण (Manufacturing) ने, हालांकि मामूली 0.2% QoQ वृद्धि दिखाई, लेकिन ऑटोमोटिव क्षेत्र की कमजोरी को अन्यत्र सुधारों से संतुलित किया। बैंकिंग, वित्तीय सेवाएँ और बीमा (BFSI) खंड ने फुरलोज के कारण मौसमी नरमी का अनुभव किया। हालांकि, टीसीएस प्रबंधन ने स्वस्थ डील ट्रैक्शन के समर्थन से आगामी सुधार को लेकर विश्वास व्यक्त किया।
एलकेपी रिसर्च टीसीएस के दीर्घकालिक फंडामेंटल को लेकर आशावादी है। फर्म ने नोट किया कि श्रम संहिता परिवर्तनों (labor code changes) का प्रभाव काफी हद तक कंपनी के पीछे छूट गया है। स्थिर अंतरराष्ट्रीय व्यापार रुझान और एआई डेटा सेंटर अवसंरचना विकसित करने के लिए टीपीजी के साथ 1 बिलियन अमेरिकी डॉलर की महत्वपूर्ण इक्विटी साझेदारी भविष्य में डील विजिबिलिटी को बढ़ाने की उम्मीद है। वित्तीय वर्ष 2028 के प्रति शेयर आय (earnings per share) अनुमान के 22 गुना के मूल्यांकन के आधार पर, एलकेपी रिसर्च अपना सकारात्मक रुख बनाए रखता है।
रिपोर्ट 16 जनवरी, 2026 को प्रकाशित हुई थी।