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न्यूजेन सॉफ्टवेयर टेक्नोलॉजीज के शेयरों में बुधवार को तेजी आई, मंगलवार की 15% की तेज गिरावट को पलट दिया। यह तेजी ब्रोकरेज फर्म जेफरीज द्वारा किए गए एक महत्वपूर्ण 'डबल अपग्रेड' के बाद आई, जिसने इसकी रेटिंग 'अंडरपरफॉर्म' से बढ़ाकर 'बाय' कर दी।
अपग्रेड के बावजूद, जेफरीज ने न्यूजेन सॉफ्टवेयर का मूल्य लक्ष्य ₹760 कर दिया, जो पहले ₹835 था। यह समायोजित लक्ष्य मंगलवार के क्लोजिंग स्तरों से लगभग 21% की संभावित वृद्धि का संकेत देता है, जो ब्रोकरेज की ओर से एक सतर्क आशावाद को दर्शाता है।
दिसंबर तिमाही का प्रदर्शन
जेफरीज ने नोट किया कि न्यूजेन के तीसरी तिमाही के राजस्व उम्मीदों से कम थे, लेकिन कंपनी के मुनाफे ने अनुमानों को पार कर लिया। लाइसेंस बिक्री में धीमी वृद्धि और मुख्य बाजारों में चुनौतियां कुछ प्रमुख नकारात्मक आश्चर्य थे।
ब्रोकरेज ने बताया कि इस साल (FY26) में लाइसेंस बिक्री में कमी आई है, जो एक उच्च तुलनात्मक आधार के कारण है। हालांकि, FY27 में सामान्यीकरण की उम्मीद है, जो FY26 के कम आधार द्वारा समर्थित होगी।
विकास का दृष्टिकोण और मूल्यांकन
धीमी विकास गति को ध्यान में रखते हुए, जेफरीज ने न्यूजेन के अर्निंग्स पर शेयर (EPS) अनुमानों को 3% से 8% तक कम कर दिया है। फिर भी, फर्म FY26 से FY28 तक EPS के लिए 15% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगाती है।
FY27 के लिए लगभग 22 गुना के अनुमानित मूल्य-से-आय अनुपात पर, जेफरीज को न्यूजेन सॉफ्टवेयर का जोखिम-इनाम संतुलन आकर्षक लगता है, खासकर जब सामान्यीकृत विकास अपेक्षाओं को ध्यान में रखा जाता है। यह मूल्यांकन बताता है कि बाजार ने हाल की बिकवाली के बाद स्टॉक की दीर्घकालिक क्षमता को नजरअंदाज कर दिया हो सकता है।
वित्तीय और विश्लेषक सहमति
न्यूजेन सॉफ्टवेयर ने दिसंबर तिमाही के लिए शुद्ध लाभ में 23.2% की क्रमिक गिरावट दर्ज की, जो ₹82 करोड़ से घटकर ₹63 करोड़ हो गया। इसका एक कारण ₹35 करोड़ का एकमुश्त प्रभाव था जो नए श्रम संहिता से संबंधित था। इसके समायोजित होने के बाद, क्रमिक लाभ में वृद्धि देखी जाती।
राजस्व लगभग स्थिर रहा, ₹401 करोड़ दर्ज किया गया, जो पिछले तिमाही के ₹400 करोड़ से थोड़ा अधिक है। ब्याज और कर से पहले की कमाई (EBIT) में 3.1% की क्रमिक वृद्धि होकर ₹97 करोड़ हो गई, और EBITDA मार्जिन 23.5% से बढ़कर 24.2% हो गया।
स्टॉक को कवर करने वाले नौ विश्लेषकों में से, भावना मुख्य रूप से सकारात्मक बनी हुई है, जिसमें छह ने "बाय" की सलाह दी है, दो ने "होल्ड" करने को कहा है, और केवल एक ने "सेल" करने की सलाह दी है।
न्यूजेन सॉफ्टवेयर के शेयरों ने बुधवार को ₹633.6 पर 0.8% का मामूली लाभ दर्ज किया। पिछले 12 महीनों में स्टॉक का मूल्य आधा हो गया है।