आरबीआई ने रेपो रेट में की कटौती! आपकी बचत हुई सस्ती - जानिए कैसे!

आरबीआई ने घटाई रेपो रेट, महंगाई में नरमी के बीच

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने 5 दिसंबर को एक महत्वपूर्ण मौद्रिक नीति निर्णय की घोषणा की, जिसमें रेपो रेट में 25 आधार अंकों की कटौती कर इसे 5.25% कर दिया गया। यह कदम इसलिए उठाया गया है क्योंकि महंगाई में उल्लेखनीय नरमी देखी जा रही है, और यह पहले के अनुमानों से कम रही है। वर्ष 2025 में अब तक रेपो रेट में कुल 125 आधार अंकों की कटौती की गई है, जिससे यह जनवरी में 6.50% से घटकर वर्तमान स्तर पर आ गया है।

बचतकर्ताओं के लिए वित्तीय निहितार्थ

गिरते रेपो रेट की प्रतिक्रिया में, वाणिज्यिक बैंकों ने तेजी से अपने जमा प्रस्तावों को समायोजित किया है। BankBazaar.com के आंकड़ों के अनुसार, एक बड़ी संख्या में बैंकों ने पिछले एक साल में 1 से 3 साल की अवधि के लिए फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) पर ब्याज दरों में 15 से 125 आधार अंकों की कमी की है। सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक वर्तमान में 1-से-2-वर्षीय एफडी पर 6.15% से 6.70% और 2-से-3-वर्षीय जमाओं पर 5.9% से 6.5% का वार्षिक ब्याज दर प्रदान कर रहे हैं। प्रमुख निजी क्षेत्र के बैंक भी समान अवधियों के लिए 6.4% से 6.7% के बीच तुलनीय दरें प्रदान कर रहे हैं।

दरों को लॉक करने पर विशेषज्ञों की राय

वित्तीय सलाहकार सुझाव देते हैं कि वर्तमान एफडी दरों को लॉक करना कुछ विशेष निवेशक प्रोफाइल के लिए फायदेमंद हो सकता है। Finsafe की निदेशक, मृन अग्रवाल, नियमित आय चाहने वाले या अल्पकालिक धनराशि पार्क करने वालों के लिए एफडी की सलाह देती हैं, और उन्हें कुछ एफडी अभी लॉक करने पर विचार करने को कहती हैं। हालांकि, वह चेतावनी देती हैं कि एफडी उन लोगों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो निम्न या शून्य कर स्लैब में हैं, क्योंकि अर्जित ब्याज व्यक्ति की लागू कर स्लैब दर पर कर योग्य होता है। सहज मनी के संस्थापक, अभिषेक कुमार, ने नोट किया कि जबकि एफडी एक अल्पकालिक ऋण पोर्टफोलियो का हिस्सा हो सकती हैं, उनकी कर-पश्चात आय अक्सर ऋण निधियों की तुलना में कम होती है, जिससे वे मुख्य होल्डिंग्स के रूप में कम आदर्श बन जाती हैं।

लघु बचत योजनाएं आकर्षक बनी हुई हैं

सरकारी-समर्थित लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरें जनवरी 2024 से अपरिवर्तित हैं। ये लोकप्रिय विकल्प, जिनमें पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF), सुकन्या समृद्धि योजना (SSY), सीनियर सिटीजन सेविंग्स स्कीम (SCSS), और पोस्ट ऑफिस (PO) टाइम डिपॉजिट शामिल हैं, एक संप्रभु गारंटी प्रदान करते हैं और वर्तमान में बैंक एफडी की तुलना में अपेक्षाकृत बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं। यद्यपि दरों की तिमाही समीक्षा की जाती है और वे सरकारी बॉन्ड यील्ड से जुड़ी होती हैं, सरकार ने ऐतिहासिक रूप से उन्हें नीचे की ओर कम करने से परहेज किया है। श्रीनिivesh Advisors के एस.आर. श्रीनिवासन बताते हैं कि 5-वर्षीय सीनियर सिटीजन सेविंग्स स्कीम, जो एक महत्वपूर्ण 8.2% की पेशकश करती है, वरिष्ठ नागरिकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक है। वह सुझाव देते हैं कि पोस्ट ऑफिस टाइम डिपॉजिट शायद परेशानी के लायक न हों क्योंकि दरें एफडी के समान हैं, हालांकि बैंक एफडी निवेश में अधिक आसानी प्रदान करती हैं।

पब्लिक प्रोविडेंट फंड और सुकन्या समृद्धि योजना

पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF) को दीर्घकालिक ऋण पोर्टफोलियो के लिए अत्यधिक अनुशंसित किया गया है, जो 7.1% प्रति वर्ष का कर-मुक्त रिटर्न प्रदान करता है और इसमें 15 साल का लॉक-इन है। PersonalFinancePlan.in के दीपेश राघव, नए कर व्यवस्था के तहत धारा 80सी के कर कटौती के बिना भी इसके मूल्य पर जोर देते हैं। सुकन्या समृद्धि योजना (SSY) 8.2% का कर-मुक्त रिटर्न प्रदान करती है और यह लड़की बच्चों के माता-पिता के लिए एक उत्कृष्ट दीर्घकालिक विकल्प है, जिसमें खाते की परिपक्वता 21 वर्ष है। पीपीएफ और एसएसवाई दोनों ही कुछ विशेष परिस्थितियों में समय से पहले निकासी के लिए विकल्प प्रदान करते हैं और इन्हें डाकघरों या नामित बैंकों के माध्यम से निवेश किया जा सकता है।

ऋण निधियां और विकसित हो रहा कर परिदृश्य

ऋण निधियां, जो कभी अपने कर लाभों के लिए पसंदीदा थीं, उनके कर उपचार में बदलाव आया है। 1 अप्रैल, 2023 से, ऋण निधियों से पूंजीगत लाभ पर, होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना, व्यक्ति की कर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है, जिससे उच्च कर स्लैब वाले लोगों के लिए उनका आकर्षण कम हो गया है। इससे पहले, वे तीन साल से अधिक समय तक रखने पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% की अधिक अनुकूल कर दर प्रदान करती थीं। इसके जवाब में, कई फंड हाउसों ने 'इनकम प्लस आर्बिट्रेज फंड ऑफ फंड्स' (FoFs) लॉन्च किए हैं, जो कम कराधान के साथ ऋण-जैसे रिटर्न प्रदान करने के लिए आर्बिट्रेज फंडों के साथ ऋण साधनों को मिश्रित करते हैं। यद्यपि इन FoFs का प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड लंबा नहीं है, आर्बिट्रेज फंड, जिन्हें इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया गया है, पर उसी के अनुसार कर लगाया जाता है और वे हेज्ड इक्विटी एक्सपोजर प्रदान करते हैं।

रणनीतिक निवेश विकल्प

निम्न कर स्लैब वाले व्यक्तियों के लिए, बैंक एफडी और शॉर्ट-ड्यूरेशन ऋण निधियां अल्पकालिक धनराशि पार्क करने के लिए व्यवहार्य हैं। अन्य लोगों के लिए, आर्बिट्रेज फंड और इनकम प्लस आर्बिट्रेज FoFs अधिक कर-कुशल हैं। दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए, पीपीएफ, एसएसवाई, और एससीएसएस (जहां लागू हो) मजबूत विकल्प हैं। शॉर्ट-ड्यूरेशन फंड और कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (AA+ या उच्चतर रेटेड बॉन्ड में निवेश करने वाले) क्रमशः तीन साल तक या तीन साल से अधिक के समय सीमा वाले निम्न-कर स्लैब निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। हाइब्रिड फंडों पर उच्च कर स्लैब वाले लोग समग्र ऋण आवंटन का प्रबंधन करने के लिए विचार कर सकते हैं, हालांकि इससे ऋण-इक्विटी मिश्रण प्रभावित हो सकता है। कर्मचारी भविष्य निधि (EPF) शेष राशि को भी दीर्घकालिक ऋण आवंटन में शामिल किया जाना चाहिए।

Impact Rating: 8/10

कठिन शब्दों की व्याख्या

• रेपो रेट: वह ब्याज दर जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक वाणिज्यिक बैंकों को पैसा उधार देता है। इसमें कटौती से आमतौर पर उधार और आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा मिलता है।
• आधार अंक (bps): एक आधार अंक प्रतिशत बिंदु का एक-सौवां हिस्सा होता है (0.01%)। 25 बीपीएस की कटौती का मतलब ब्याज दर में 0.25% की कमी है।
• फिक्स्ड डिपॉजिट (FDs): बैंकों द्वारा पेश किया जाने वाला एक वित्तीय उत्पाद जो निवेशकों को एक निश्चित अवधि के लिए निश्चित ब्याज दर प्रदान करता है, जिसमें परिपक्वता पर मूल राशि वापस कर दी जाती है।
• लघु बचत योजनाएं: सरकार द्वारा समर्थित निवेश योजनाएं जो गारंटीड रिटर्न प्रदान करती हैं, जैसे कि पीपीएफ, एसएसवाई, एससीएसएस, और पोस्ट ऑफिस जमा।
• पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF): 15 साल की लॉक-इन अवधि वाली एक दीर्घकालिक बचत योजना, जो कर लाभ और कर-मुक्त ब्याज प्रदान करती है।
• सुकन्या समृद्धि योजना (SSY): लड़कियों के लिए एक सरकारी योजना, जो कर लाभ और उच्च ब्याज दरें प्रदान करती है।
• सीनियर सिटीजन सेविंग्स स्कीम (SCSS): 60 वर्ष और उससे अधिक आयु के व्यक्तियों के लिए एक योजना, जो आकर्षक ब्याज दरें और सुरक्षा प्रदान करती है।
• पोस्ट ऑफिस (PO) टाइम डिपॉजिट: डाकघरों द्वारा पेश की जाने वाली फिक्स्ड डिपॉजिट योजनाएं, जो गारंटीड रिटर्न प्रदान करती हैं।
• ऋण निधियां (Debt Funds): म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे निश्चित-आय प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। उनका रिटर्न ब्याज दर में उतार-चढ़ाव से जुड़ा होता है।
• कर स्लैब दर: आय पर लागू कर का प्रतिशत, जिसे सरकार द्वारा निर्धारित विभिन्न आय वर्गों द्वारा निर्धारित किया जाता है।
• आर्बिट्रेज फंड: म्यूचुअल फंड जो जोखिम-मुक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए नकद और वायदा बाजारों में मूल्य अंतर का फायदा उठाते हैं, जिन्हें आमतौर पर इक्विटी फंड के रूप में कर लगाया जाता है।
• आय प्लस आर्बिट्रेज फंड ऑफ फंड्स (FoFs): म्यूचुअल फंड जो अन्य फंडों में निवेश करते हैं, रिटर्न और कर दक्षता को अनुकूलित करने के लिए ऋण और आर्बिट्रेज रणनीतियों को मिलाते हैं।
• हाइब्रिड फंड: म्यूचुअल फंड जो इक्विटी और ऋण जैसी परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण में निवेश करते हैं, जिसका उद्देश्य संतुलित विकास और जोखिम होता है।
• कर्मचारी भविष्य निधि (EPF): भारत में वेतनभोगी कर्मचारियों के लिए एक अनिवार्य सेवानिवृत्ति बचत योजना, जो कर लाभ और योगदान पर ब्याज प्रदान करती है।