📈 पूरे साल का शानदार प्रदर्शन, पर Q4 में गिरावट
Hexaware Technologies ने पूरे फाइनेंशियल ईयर 2025 (CY25) के लिए मजबूत नतीजे पेश किए हैं। कंपनी का कुल रेवेन्यू 12.2% बढ़कर ₹134,304 मिलियन (INR terms) पर पहुंच गया। डॉलर के मुकाबले इसमें 7.6% की सालाना (YoY) ग्रोथ दर्ज की गई, जो $1,537.4 मिलियन है। कंपनी ने अपने EBITDA मार्जिन को भी 121 बेसिस पॉइंट्स (bps) तक बढ़ाया, जो अब 17.1% है। EBITDA ₹22,997 मिलियन रहा। इस ऑपरेशनल एफिशिएंसी के दम पर, नेट प्रॉफिट (PAT) में 16.6% का सालाना उछाल आया और यह ₹13,683 मिलियन दर्ज किया गया। वहीं, बेसिक EPS में 16.2% की बढ़ोतरी के साथ यह ₹22.51 पर पहुंच गया।
लेकिन, CY25 की चौथी तिमाही (Q4CY25) के नतीजे कुछ अलग कहानी कहते हैं। इस दौरान रेवेन्यू में 10.3% की सालाना ग्रोथ (INR terms) के साथ यह ₹34,782 मिलियन ($389 मिलियन, +4.5% YoY) रहा, वहीं नेट प्रॉफिट (PAT) में 9.1% की बड़ी गिरावट आई और यह ₹2,916 मिलियन पर आ गया। इसके चलते, बेसिक EPS में भी 8.8% की सालाना गिरावट दर्ज हुई, जो ₹4.79 रही। CY25 के नतीजों पर लेबर कोड से जुड़ा ₹1,111 मिलियन का एक एक्सेप्शनल चार्ज भी पड़ा है, जिसने प्रॉफिट को प्रभावित किया।
📊 लागत प्रबंधन और मार्जिन में सुधार
कंपनी ने कैश फ्लो कन्वर्जन पर अच्छा फोकस बनाए रखा है। मैनेजमेंट के मुताबिक, ऑपरेटिंग कैश फ्लो का 75% से अधिक का कन्वर्जन एडजस्टेड EBITDA में हुआ है। कंपनी की आईटी यूटिलाइजेशन रेट 80.8% रही, जबकि वॉलंटरी आईटी एट्रीशन रेट 11.0% पर बना हुआ है। Hexaware ने $100 मिलियन+ और $50 मिलियन+ रेवेन्यू कैटेगरी में नए कस्टमर भी जोड़े हैं, जो बड़े क्लाइंट्स को आकर्षित करने की क्षमता को दर्शाता है।
⚠️ चिंताजनक सेगमेंट प्रदर्शन और लीगल नोटिस
जहां कुल रेवेन्यू ग्रोथ अच्छी है, वहीं Q4 के प्रॉफिट (PAT) में गिरावट चिंता का विषय है। इसके अलावा, हाई-टेक और प्रोफेशनल सर्विसेज सेगमेंट में Q4CY25 में 15.3% की तेज गिरावट देखी गई। इसकी तुलना में, मैन्युफैक्चरिंग और कंज्यूमर (+15.0% YoY), बैंकिंग (+15.1% YoY) और ट्रैवल व ट्रांसपोर्टेशन (+10.8% YoY) सेगमेंट में अच्छी ग्रोथ बनी रही। कंपनी Natsoft Corporation और Updraft LLC से मिले एक लीगल नोटिस का सामना भी कर रही है, हालांकि मैनेजमेंट का कहना है कि यह बेबुनियाद है।
🚀 रणनीतिक एक्विजिशन और भविष्य की योजना
Hexaware अपनी ग्रोथ को बढ़ाने के लिए रणनीतिक एक्विजिशन (acquisitions) पर जोर दे रही है। हाल ही में SMC Squared LLC (GCC विशेषज्ञता के लिए) और CyberSolve (AI-संचालित साइबर सुरक्षा के लिए) को खरीदा गया है, जिससे कंपनी की मार्केट पोजीशन मजबूत होगी। अमेरिका, नीदरलैंड्स और भारत में सब्सिडियरी के मर्जर पर भी काम चल रहा है। मैनेजमेंट CY26 के लिए काफी उत्साहित है। उन्हें उम्मीद है कि CY25 के अंत से शुरू हुए डील विन्स में तेजी आएगी और AI-संचालित नई सेवाओं को लॉन्च किया जाएगा। कंपनी हर महीने नई सर्विस पेश करने और तेजी से कस्टमर डिप्लॉयमेंट पर फोकस कर रही है। एक्विजिशन के कारण कंपनी की बैलेंस शीट में गुडविल ₹35,768 मिलियन तक बढ़ गई है।
🚩 जोखिम और आगे की राह
आगे के लिए मुख्य जोखिमों में हाई-टेक और प्रोफेशनल सर्विसेज सेगमेंट का कमजोर प्रदर्शन जारी रहना, हालिया एक्विजिशन का सफल इंटीग्रेशन और लीगल नोटिस का संभावित प्रभाव शामिल है। निवेशक कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ में निरंतरता, Q4 में मार्जिन की स्थिरता और आने वाली तिमाहियों में AI-फर्स्ट स्ट्रैटेजी के सफल एग्जीक्यूशन पर नजर रखेंगे। कंपनी के लिए यह महत्वपूर्ण होगा कि वह अपने नए एक्विजिशन का लाभ उठा सके और हायर-वैल्यू सेगमेंट में अपने क्लाइंट बेस का विस्तार कर सके।