Hexaware: नतीजों ने चौंकाया! रेवेन्यू गिरने पर भी मार्जिन चमका, शेयर **5%** उछला

Hexaware Technologies ने कैलेंडर ईयर 2026 की पहली तिमाही (Q1 CY26) में शानदार ऑपरेशनल परफॉरमेंस दिखाई है। कंपनी का एडजस्टेड EBIT मार्जिन 13.3% रहा, जो एनालिस्ट्स की 11.9% की उम्मीद से काफी बेहतर है।

हालांकि, कंपनी को कंसिस्टेंट करेंसी (Constant Currency) बेसिस पर रेवेन्यू में 0.3% की मामूली तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) गिरावट का सामना करना पड़ा, जो USD 388.5 मिलियन रहा। लेकिन, साल-दर-साल (YoY) के आधार पर रेवेन्यू में 4.6% (USD में) और 12.6% (INR में) की मजबूत ग्रोथ दिखी, जो ₹36,130 मिलियन तक पहुंच गई। नेट प्रॉफिट में भी 7.5% का अच्छा इजाफा हुआ और यह ₹3,516 मिलियन दर्ज किया गया, जो बाज़ार की उम्मीदों के अनुरूप है। इन नतीजों के बाद 8 मई, 2026 को स्टॉक में 5% से ज़्यादा की तेज़ी देखी गई।

कंपनी के नतीजों से पता चलता है कि अलग-अलग सेक्टर्स में मांग मिली-जुली रही। हेल्थकेयर & इंश्योरेंस में 13.5% की YoY ग्रोथ देखी गई, वहीं प्रोफेशनल सर्विसेज में भी अच्छी बढ़त दर्ज की गई। इसके विपरीत, ट्रैवल & टूरिज्म सेक्टर 9% सिकुड़ गया, जो मौजूदा आर्थिक दबावों को दर्शाता है। बैंकिंग वर्टिकल में भी तिमाही आधार पर 7.9% की गिरावट आई।

इन चुनौतियों के बावजूद, Hexaware के CEO R Srikrishna के अनुसार, AI-लेड ट्रांसफॉर्मेशन पर कंपनी का फोकस और मजबूत क्लाइंट रिलेशनशिप्स नए डील्स लाने में मदद कर रहे हैं। कंपनी ने USD 10 मिलियन+ रेवेन्यू वाले दो नए क्लाइंट्स जोड़े, जिससे कुल क्लाइंट्स की संख्या 34 हो गई। Hexaware ने पूरे फाइनेंशियल ईयर के लिए 7.6% रेवेन्यू ग्रोथ का गाइडेंस बरकरार रखा है, जो बड़े डील्स और हालिया जीतों के बूते पर संभव है।

Q1 के पॉजिटिव नतीजों और एनालिस्ट्स के भरोसे के बावजूद, Hexaware के सामने कुछ चुनौतियां हैं। पिछले एक साल में शेयर में करीब 36.63% की गिरावट आई है और यह 52-हफ्ते के हाई ₹900 से काफी नीचे ट्रेड कर रहा है। हालांकि मार्जिन तिमाही आधार पर बढ़े, लेकिन साल-दर-साल 133 बेसिस पॉइंट्स सिकुड़ गए। बैंकिंग और ट्रैवल जैसे कमजोर सेक्टर्स पर निर्भरता भी एक जोखिम हो सकती है।

Hexaware का P/E रेश्यो करीब 20.5 है, जो सेक्टर के औसत 38.32 की तुलना में काफी आकर्षक है, जिससे यह अंडरवैल्यूड लग रहा है। Motilal Oswal Securities ने 'Buy' रेटिंग के साथ ₹570 का टारगेट प्राइस दिया है, जो मौजूदा लेवल से लगभग 24% का अपसाइड दिखाता है। कुल मिलाकर 16 एनालिस्ट्स में से 11 'Buy', 3 'Hold' और 2 'Sell' की सलाह दे रहे हैं।