Happiest Minds: AI का दम, रेवेन्यू में **10.7%** की ग्रोथ, पर मार्जिन पर प्रेशर!

📉 नतीजों का विस्तृत विश्लेषण

रेवेन्यू और एडजस्टेड प्रॉफिट में ग्रोथ:
Happiest Minds Technologies ने Q3 FY26 के लिए दमदार नतीजे पेश किए हैं। कंपनी का रेवेन्यू साल-दर-साल (YoY) 10.7% बढ़कर ₹587.6 करोड़ पर पहुंच गया। वहीं, एडजस्टेड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में 13.0% की वृद्धि देखी गई, जो ₹69.9 करोड़ रहा। एडजस्टेड PAT मार्जिन भी सुधरकर 11.6% हो गया, जबकि एडजस्टेड EPS ₹4.64 पर पहुंच गया। 9 महीने (9M FY26) के लिए रेवेन्यू 12.8% बढ़कर ₹1,711 करोड़ रहा।

रिपोर्टेड प्रॉफिट में गिरावट और मार्जिन पर दबाव:
हालांकि, रिपोर्टेड PAT की बात करें तो इसमें 19.6% की गिरावट दर्ज की गई और यह ₹40.3 करोड़ रहा। इस गिरावट की मुख्य वजह नए वेज कोड के लिए ₹22.03 करोड़ का एक असाधारण प्रोविजन रहा। इसके अलावा, EBITDA मार्जिन पर भी दबाव दिखा, जो पिछले साल की इसी तिमाही के 21.1% से घटकर 20.4% रह गया। ऑपरेटिंग मार्जिन भी मामूली रूप से गिरकर 17.4% पर आ गया।

DSO में वृद्धि और कलेक्शन पर फोकस:
एक और अहम बात Days Sales Outstanding (DSO) का 92 दिन तक बढ़ जाना है। यह वर्किंग कैपिटल के लिए थोड़ी चिंता का विषय हो सकता है, लेकिन मैनेजमेंट ने स्पष्ट किया है कि वे कलेक्शन को बेहतर बनाने पर पूरा ध्यान दे रहे हैं।

AI/GenAI में भारी निवेश और फ्यूचर प्लान:
कंपनी ने अपनी AI First स्ट्रैटेजी को लेकर एक बार फिर जोर दिया है। मैनेजमेंट का मानना है कि AI और GenAI में निवेश कंपनी के लिए बड़े अवसर पैदा करेगा। इसी दिशा में, Happiest Minds FY27 के अंत तक AI/GenAI में 1,000 से अधिक पेशेवरों की एक समर्पित टीम बनाने की योजना बना रही है। ऑपरेशनल यूटिलाइजेशन 82.0% के मजबूत स्तर पर बना हुआ है, जो हाल के समय में सबसे अच्छा है।

आगे की राह (Outlook):
कंपनी ने डबल-डिजिट कॉन्स्टेंट करेंसी रेवेन्यू ग्रोथ और 20-22% के EBITDA मार्जिन रेंज को बनाए रखने का भरोसा जताया है। AI और GenAI समाधानों पर कंपनी का फोकस इसे भविष्य में आगे बढ़ने में मदद करेगा। हालांकि, मार्जिन पर दबाव और DSO में वृद्धि पर नजर रखना अहम होगा।