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AI की मांग से पूर्वी एशिया की ओर निवेशकों का ध्यान केंद्रित
वैश्विक निवेशक तेजी से भारत से हटकर ताइवान और दक्षिण कोरिया की ओर फंड भेज रहे हैं, यह प्रवृत्ति मुख्य रूप से आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) आपूर्ति श्रृंखला से जुड़ी मजबूत मांग के कारण है। HSBC में एशिया इक्विटी रणनीति के प्रमुख, हेराल्ड वैन डेर लिंडे ने बताया कि जहां पिछले साल के अंत में भारत में विदेशी निवेशकों की कुछ रुचि देखी गई थी, वहीं अब ध्यान पूर्वी एशियाई बाजारों की ओर स्थानांतरित हो गया है जो AI की गति से लाभान्वित हो रहे हैं। ताइवान और दक्षिण कोरिया की कंपनियां, जैसे TSMC, SK Hynix, और Samsung Electronics, अमेरिकी डेटा सेंटर निर्माण से पर्याप्त ऑर्डर प्रवाह का अनुभव कर रही हैं, जिससे आय में महत्वपूर्ण वृद्धि हो रही है। इन बाजारों में आय वृद्धि 30-50% की सीमा में देखी गई है।
भारत के बाजार की गतिशीलता और प्रमुख जोखिम
भारत की आर्थिक मजबूती के बावजूद, जिसमें मजबूत जीडीपी वृद्धि और घटती मुद्रास्फीति शामिल है, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) ने 2025 में लगभग 17.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर का महत्वपूर्ण शुद्ध बहिर्वाह दर्ज किया है, जिसका मुख्य कारण कमजोर आय गति और AI-केंद्रित बाजारों को प्राथमिकता देना है। जबकि बाजार रणनीतिकार 2026 में FPI की संभावित वापसी की उम्मीद करते हैं, AI-आधारित देशों के प्रति वरीयता बनी रह सकती है। HSBC ने भारतीय इक्विटी के लिए कई प्रमुख जोखिमों की पहचान की है, जिनमें मुद्रा अस्थिरता, आय सुधार की स्थिरता और बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण दीर्घकालिक मार्जिन दबाव शामिल हैं। हालांकि भारत का मूल्यांकन मध्यम हुआ है, निवेशक सतर्क बने हुए हैं।
सोने की स्थायी अपील और बजट की उम्मीदें
वैश्विक आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच, दुनिया भर के केंद्रीय बैंक सोने को एक रणनीतिक आरक्षित संपत्ति के रूप में और भू-राजनीतिक जोखिमों व मुद्रा अवमूल्यन के खिलाफ बचाव के रूप में मजबूत मांग दिखा रहे हैं। पोलैंड, ब्राजील और चीन ने हाल की अवधि में महत्वपूर्ण सोने की खरीदारी की है, और भारत के रिजर्व बैंक ने भी अपने भंडार में वृद्धि की है। 1 फरवरी, 2026 को निर्धारित आगामी भारतीय केंद्रीय बजट 2026 में आर्थिक स्थिरता बनाए रखने, विनिर्माण और MSMEs का समर्थन करने और संभावित रूप से आयकर राहत की पेशकश पर ध्यान केंद्रित करने की उम्मीद है, साथ ही बुनियादी ढांचे पर पूंजीगत व्यय जारी रहेगा।
क्षेत्र प्राथमिकताएं और बाजार प्रदर्शन की तुलना
HSBC, जो वर्तमान मूल्यांकन के कारण भारतीय इक्विटी पर तटस्थ रुख बनाए हुए है, घरेलू-केंद्रित क्षेत्रों जैसे बैंकों, ऑटो कंपनियों, आभूषण, खुदरा और अस्पतालों को प्राथमिकता देता है। मुद्रा जोखिम के बारे में चिंतित विदेशी निवेशकों के लिए, IT शेयरों को बचाव के रूप में सुझाया गया है। 2025 में भारत के पिछड़ने वाले प्रदर्शन के विपरीत, ताइवान और दक्षिण कोरिया के शेयर बाजारों ने महत्वपूर्ण तेजी देखी, जिसमें दक्षिण कोरिया का KOSPI 70% से अधिक ऊपर रहा और ताइवान के बाजार ने रिकॉर्ड बनाए, जिसका मुख्य कारण AI सेमीकंडक्टर चक्र था। TSMC की 2026 में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में लगभग 30% राजस्व वृद्धि AI मांग के कारण अनुमानित है।