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Q3 लाभ और राजस्व अनुमान
ब्रोकरेज फर्मों का अनुमान है कि Eternal दिसंबर तिमाही के लिए लगभग ₹69.4 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज करेगा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 18% अधिक है। राजस्व में 194% की जबरदस्त साल-दर-साल वृद्धि होने की उम्मीद है, जो ₹15,884.85 करोड़ तक पहुंच जाएगा। यह क्रमिक वृद्धि पिछले तिमाही से मजबूत प्रदर्शन का संकेत देती है, जिसमें राजस्व 17% बढ़कर ₹13,590 करोड़ होने की उम्मीद है।
Blinkit का तेजी से विस्तार और GST का प्रभाव
क्विक-कॉमर्स आर्म, Blinkit, एक प्रमुख विकास चालक है। कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज, आक्रामक स्टोर जोड़ियों से प्रेरित होकर Blinkit के नेट मर्चेंडाइज वैल्यू (NMV) में 123% साल-दर-साल वृद्धि की भविष्यवाणी करता है। तिमाही के अंत तक 2,100 स्टोर का लक्ष्य है, जिसमें 284 नए डार्क स्टोर जोड़े जाएंगे। हालांकि, विश्लेषकों का नोट है कि सितंबर 2025 में लागू की गई GST दर संशोधनों से NMV ग्रोथ पर 3-4% का प्रभाव पड़ सकता है।
मार्जिन आउटलुक और EBITDA अनुमान
जबकि राजस्व और लाभ मजबूत वृद्धि दिखा रहे हैं, मार्जिन एक फोकस बने हुए हैं। फूड डिलीवरी के लिए कंट्रीब्यूशन मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही 10 बेसिस पॉइंट की मामूली वृद्धि की उम्मीद है। फूड डिलीवरी व्यवसाय के लिए समायोजित EBITDA का अनुमान 8.7% है, लेकिन Blinkit के परिचालन नुकसान से समेकित EBITDA पर भार पड़ने की उम्मीद है। कुल समेकित EBITDA लगभग ₹292.3 करोड़ होने का अनुमान है, जो पिछले साल के ₹162 करोड़ से काफी अधिक है, जो उच्च फूड डिलीवरी EBITDA से प्रेरित है, हालांकि Blinkit और डिस्ट्रिक्ट के नुकसान एक कारक बने हुए हैं।
मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज के विश्लेषकों को 12% साल-दर-साल फूड डिलीवरी नेट ऑर्डर वैल्यू (NOV) वृद्धि की उम्मीद है, जिसमें टेक रेट लगभग 21.5% होगी। Blinkit के NOV में भी 122% साल-दर-साल की महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद है। जेएम फाइनेंशियल, फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स दोनों के लिए समायोजित EBITDA मार्जिन में क्रमिक सुधार को नोट करता है, जिसमें Blinkit में पूर्ण नुकसान संभवतः तिमाही-दर-तिमाही घट रहा है। नुवामा को Blinkit के पूर्ण समायोजित EBITDA हानि लगभग ₹1,300 करोड़ होने की उम्मीद है।