क्रिप्टो M&A का रिकॉर्ड टूटा, फिर धड़ाम! $8.6 अरब के सौदे गायब, कीमतों में भारी गिरावट!

इस साल क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र ने विलय और अधिग्रहण (M&A) में अभूतपूर्व तेज़ी देखी, जो रिकॉर्ड सौदों के मूल्य तक पहुँच गया। हालाँकि, डिजिटल संपत्ति की कीमतों में भारी गिरावट के कारण अब इस बूम को महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।

रिकॉर्ड M&A गतिविधि

• 20 नवंबर तक, कुल क्रिप्टो M&A सौदे का मूल्य $8.6 अरब से अधिक हो गया, जो अब तक का सबसे बड़ा दर्ज मूल्य है और पिछले चार वर्षों के कुल योग से अधिक है, यह पिचरबुक (PitchBook) डेटा के अनुसार है।
• आर्किटेक्ट पार्टनर्स (Architect Partners) की एक अन्य रिपोर्ट, जो एक अलग माप का उपयोग करती है, इस वर्ष के लिए $12.9 अरब के और भी उच्च कुल का संकेत देती है, जो पिछले वर्ष के $2.8 अरब से एक महत्वपूर्ण उछाल है।
• पिचरबुक विश्लेषक बेन रिकियो (Ben Riccio) ने बड़ी क्रिप्टो फर्मों द्वारा अन्य व्यवसायों को अधिग्रहित करने में बढ़ी हुई गतिविधि देखी।

बूम के कारक

• सहायक राजनीतिक गतिशीलता और आम तौर पर क्रिप्टो-अनुकूल अमेरिकी प्रशासन प्रमुख उत्प्रेरक थे।
• कम ब्याज दरों और वर्ष की शुरुआत में स्पष्ट नियामक वातावरण की धारणा ने कंपनियों को विस्तार रणनीतियों को अपनाने के लिए प्रोत्साहित किया।
• वर्ष की शुरुआत में क्रिप्टोक्यूरेंसी बाज़ार का मज़बूत प्रदर्शन, जिसमें बिटकॉइन लगभग $126,000 तक पहुँच गया था, ने विश्वास बढ़ाया और सौदों को सुगम बनाया।

प्रमुख अधिग्रहण

• महत्वपूर्ण सौदों में कॉइनबेस (Coinbase) द्वारा ऑप्शंस एक्सचेंज डेरबिट (Deribit) का $2.9 अरब में अधिग्रहण शामिल था।
• क्रैकेन (Kraken) ने खुदरा फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म निंजाट्रेडर (NinjaTrader) को $1.5 अरब में अधिग्रहित किया।
• रिपल (Ripple) ने प्राइम ब्रोकर हिडन रोड (Hidden Road) को $1.25 अरब में अपने अधिकार में ले लिया।
• इन बड़े लेन-देन ने इस वर्ष को 2021 में $4.6 अरब के पिछले रिकॉर्ड को पार करने में मदद की।

कॉइनबेस का प्रभुत्व

• कॉइनबेस 2020 के बाद से सबसे सक्रिय खरीदार रहा है, उसने 24 सौदे पूरे किए हैं, जिनमें से आठ पिछले वर्ष अकेले हुए।
• क्रिप्टो-संबंधित सौदों की कुल संख्या ने भी 133 का नया रिकॉर्ड बनाया, जो 2022 के 107 सौदों से अधिक है।

बाज़ार में उलटफेर और अनिश्चितता

• अक्टूबर में डिजिटल संपत्ति की कीमतों में भारी गिरावट के बाद उत्साह कम होने लगा, जिसने बाज़ार से $1 खरब से अधिक का सफ़ाया कर दिया।
• सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली क्रिप्टो कंपनियों को काफ़ी नुक़सान हुआ है। कॉइनबेस, एक प्रमुख अमेरिकी क्रिप्टो एक्सचेंज, ने इस तिमाही में अपने बाज़ार मूल्य में लगभग 20% की कमी देखी है, हालाँकि यह साल-दर-तारीख थोड़ी सकारात्मक बनी हुई है।
• अमेरिकन बिटकॉइन (American Bitcoin), एक माइनिंग कंपनी जिसका ट्रम्प परिवार से संबंध है, ने अक्टूबर की शुरुआत से लगभग 70% की गिरावट का अनुभव किया है।
• जो कंपनियाँ अपने बैलेंस शीट पर महत्वपूर्ण क्रिप्टो संपत्ति रखती हैं, विशेष रूप से जो SPAC डील्स के माध्यम से सार्वजनिक हुईं, वे भी वित्तीय तनाव का सामना कर रही हैं।

भविष्य का दृष्टिकोण

• सलाहकार फर्म आर्किटेक्ट पार्टनर्स ने भविष्य की सौदों की गतिविधि और कंपनी के मूल्यांकन के बारे में अनिश्चितता व्यक्त की है यदि कम कीमतें बनी रहती हैं।
• बाज़ार की अस्थिरता ने पहले ही कुछ नियोजित सौदों को विफल कर दिया है।

प्रभाव

• डिजिटल संपत्ति की कीमतों में भारी सुधार उन क्रिप्टो कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करता है जो फंडिंग और मूल्यांकन के लिए बाज़ार की तेज़ी पर निर्भर थीं।
• इससे इस क्षेत्र में और अधिक समेकन, संकट या दिवालियापन हो सकता है।
• निवेशक का विश्वास हिलने की संभावना है, जिससे नवाचार और अपनाना धीमा हो सकता है।
• प्रभाव रेटिंग: 7

कठिन शब्दों की व्याख्या

• विलय और अधिग्रहण (M&A): वह प्रक्रिया जहाँ कंपनियाँ संयुक्त होती हैं या एक कंपनी दूसरी को खरीद लेती है।
• डिजिटल संपत्ति की कीमतें: बिटकॉइन और एथेरियम जैसी क्रिप्टोक्यूरेंसी का बाज़ार मूल्य।
• क्रिप्टो बाज़ार: डिजिटल मुद्राओं के लिए समग्र वातावरण और व्यापारिक गतिविधि।
• ऑप्शंस एक्सचेंज: एक बाज़ार जहाँ व्यापारी ऑप्शन्स अनुबंध खरीदते और बेचते हैं, जो डेरिवेटिव्स हैं और किसी विशिष्ट मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, बाध्यता नहीं।
• खुदरा फ्यूचर्स प्लेटफ़ॉर्म: व्यक्तिगत निवेशकों के लिए ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म जो फ्यूचर्स अनुबंध खरीदते और बेचते हैं, जो भविष्य की तारीख में पूर्व-निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के समझौते हैं।
• प्राइम ब्रोकर: एक वित्तीय सेवा प्रदाता जो हेज फंड और अन्य बड़े संस्थागत निवेशकों को सेवाओं का एक सूट प्रदान करता है, जिसमें कस्टडी, ट्रेड एग्जीक्यूशन और फाइनेंसिंग शामिल हैं।
• SPAC डील्स: स्पेशल पर्पज एक्विजिशन कंपनी डील्स, जहाँ एक शेल कंपनी IPO के माध्यम से पूंजी जुटाने के लिए बनाई जाती है जिसका एकमात्र उद्देश्य किसी मौजूदा निजी कंपनी का अधिग्रहण करना होता है।