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AI फोकस और छंटनी की वजह
Cloudflare का यह बड़ा कदम, कंपनी के प्रोडक्ट्स में सिर्फ AI फीचर्स जोड़ने से कहीं आगे बढ़कर, उसके पूरे ऑपरेटिंग मॉडल में बदलाव का संकेत है। यह "एजेंटिक AI-फर्स्ट ऑपरेटिंग मॉडल" की ओर एक बड़ा रणनीतिक बदलाव है। कंपनी का लक्ष्य AI की शक्ति का उपयोग करना है, साथ ही इतने बड़े और तेज बदलाव के जोखिमों को मैनेज करना है। इस AI-फर्स्ट मॉडल के कारण ही कंपनी ने अपने वर्कफोर्स का 20% यानी 1,100 से ज्यादा कर्मचारियों को निकालने का फैसला किया है।
तिमाही नतीजे और शेयर में गिरावट
यह घोषणा Cloudflare के पहली तिमाही 2026 के नतीजों के साथ आई। कंपनी ने मजबूत नतीजे पेश किए: रेवेन्यू $639.8 मिलियन रहा, जो विश्लेषकों के $621.9 मिलियन के अनुमान से बेहतर था। एडजस्टेड अर्निंग्स प्रति शेयर (EPS) $0.25 रही, जो $0.23 के कंसेंसस से ज्यादा थी। हालांकि, इन शानदार नतीजों पर दूसरी तिमाही के लिए $664 मिलियन से $665 मिलियन का रेवेन्यू अनुमान भारी पड़ा, जो विश्लेषकों की $665.3 मिलियन की उम्मीद से थोड़ा कम था। इसी अनुमान चूकने और छंटनी की घोषणा के चलते शेयर After-hours ट्रेडिंग में 7 मई 2026 को करीब 19% तक गिर गए। नियमित ट्रेडिंग में शेयर 3.30% बढ़कर $256.79 पर बंद हुए थे। कंपनी को छंटनी से जुड़े $140 मिलियन से $150 मिलियन के भारी खर्च का अनुमान है, जिसका असर मुख्य रूप से दूसरी तिमाही पर पड़ेगा।
AI स्ट्रेटेजी, कम्पटीशन और वैल्यूएशन का दबाव
Cloudflare का AI की ओर झुकाव साफ दिख रहा है; पिछले तीन महीनों में इंटरनल AI का इस्तेमाल 6 गुना से ज्यादा बढ़ा है, जिसके चलते एक नए ऑपरेशनल स्ट्रक्चर की जरूरत महसूस हुई। यह बदलाव Cloudflare को "एजेंटिक AI" ट्रेंड में सबसे आगे लाता है, जिसका मकसद कॉम्प्लेक्स टास्क को ऑटोमेट करना और नए रेवेन्यू बनाना है। हालांकि, कंपनी को कड़े कम्पटीशन का सामना करना पड़ रहा है। Zscaler और Akamai Technologies जैसे प्रतिद्वंद्वी भी AI सिक्योरिटी टूल्स में भारी निवेश कर रहे हैं। Cloudflare को SASE प्लेटफॉर्म्स में "Visionary" माना जाता है, लेकिन इसका हाई वैल्यूएशन (180x से 225x से ज्यादा का फॉरवर्ड P/E ratio और $90 बिलियन से ज्यादा का मार्केट कैप) एक बड़ी चुनौती है। शेयर का अपने 52-हफ्ते के हाई $260 के करीब ट्रेड करना दिखाता है कि निवेशकों की उम्मीदें बहुत ज्यादा हैं। इस प्रीमियम वैल्यूएशन के लिए कंपनी को परफेक्ट परफॉर्मेंस देनी होगी, इसलिए यह पुनर्गठन (restructuring) एक अहम परीक्षा है।
पूरे साल के गाइडेंस पर एनालिस्ट्स की राय
Cloudflare ने पूरे साल 2026 के लिए अपने रेवेन्यू गाइडेंस को $2.805 बिलियन से $2.813 बिलियन तक बनाए रखा है, और $1.19 से $1.20 प्रति शेयर का एडजस्टेड EPS का अनुमान लगाया है, जो दोनों ही विश्लेषकों की उम्मीदों से ऊपर हैं। एनालिस्ट्स सतर्कता के साथ आशावादी बने हुए हैं, जिनकी औसत प्राइस टारगेट $230-$240 के आसपास है, जो कंपनी की लॉन्ग-टर्म AI ग्रोथ स्टोरी में विश्वास दिखाते हैं। कंपनी के CEO Matthew Prince का मानना है कि यह पुनर्गठन AI युग में एक ज्यादा चुस्त लीडर बनने के लिए जरूरी कदम है, जो Cloudflare को "सबसे बड़ा टेलविंड" (tailwind) का फायदा उठाने के लिए पोजिशन करेगा। इस बड़े बदलाव की सफलता AI को सुचारू रूप से इंटीग्रेट करने, रेवेन्यू ग्रोथ बनाए रखने और इस ओवरहॉल की महत्वपूर्ण लागतों को मैनेज करने पर निर्भर करती है।