बिटकॉइन में भारी उछाल और गिरावट! अमेरिकी महंगाई (इंफ्लेशन) डेटा जारी होने वाला है - क्या फेडरल रिजर्व दरें घटाएगा?

बिटकॉइन ट्रेडर्स ने पिछले 24 घंटों में काफी उथल-पुथल का अनुभव किया है, जिसमें क्रिप्टोकरेंसी की कीमत $86,000 और $90,000 के बीच नाटकीय रूप से ऊपर-नीचे हुई है। बाज़ार का ध्यान अब गुरुवार को जारी होने वाले नवंबर के अमेरिकी महंगाई डेटा पर केंद्रित है। यह रिपोर्ट आर्थिक मूल्य दबावों को समझने के लिए महत्वपूर्ण है, खासकर सरकारी शटडाउन के कारण अक्टूबर के डेटा के रद्द होने के बाद, जिसने फेडरल रिजर्व को सीमित हालिया जानकारी के साथ काम करने पर मजबूर कर दिया था।

महंगाई का अनुमान और फेड की नीति

FactSet द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण में अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि हेडलाइन कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) नवंबर के लिए सालाना 3.1% की वृद्धि दिखाएगा, जो अक्टूबर में दर्ज 3% से मामूली वृद्धि है। कोर इन्फ्लेशन, जो अस्थिर खाद्य और ऊर्जा घटकों को हटाकर मापी जाती है, उसके भी 3.1% पर रहने का अनुमान है। ये आंकड़े अभी भी फेडरल रिजर्व के 2% लक्ष्य से एक पूर्ण प्रतिशत अंक ऊपर हैं, जो फेड की नीति-निर्माण समिति में "हॉक्स" (कठोर नीति समर्थकों) के तर्कों को मजबूत कर सकता है, और आसन्न ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों को कम कर सकता है। वर्तमान बाज़ार मूल्य निर्धारण से पता चलता है कि निवेशक अगले साल फेडरल रिजर्व द्वारा कम से कम दो 25-आधार-बिंदु (basis point) कटौती की उम्मीद कर रहे हैं।

विशेषज्ञ राय

डॉ. मोहम्मद ए. एल-एरियन, क्वीन कॉलेज, कैम्ब्रिज विश्वविद्यालय के अध्यक्ष, ने इस आगामी डेटा रिलीज़ के महत्व पर जोर दिया। उन्होंने एक्स (पूर्व में ट्विटर) पर कहा कि "यह रिलीज़ अत्यधिक प्रतीक्षित है, काफी हद तक इसलिए क्योंकि हालिया सरकारी शटडाउन से संबंधित डेटा व्यवधानों ने फेडरल रिजर्व (और व्यापक बाज़ार) को आंशिक रूप से अंधा बना दिया था।" डॉ. एल-एरियन ने बताया कि बाज़ार दो प्रमुख क्षेत्रों की बारीकी से जांच करेगा: सेवा क्षेत्र में अपस्फीतिकारी रुझानों (disinflationary trends) की निरंतरता और वस्तुओं की कीमतों पर टैरिफ के स्थायी प्रभाव।

बाज़ार की संवेदनशीलता और दृष्टिकोण

हाल के सकारात्मक रोज़गार डेटा के बावजूद, जिसमें सितंबर 2021 के बाद सबसे अधिक बेरोज़गारी दर दिखाई गई, बिटकॉइन ने कोई स्थायी तेज़ी का रुझान नहीं दिखाया। यह बताता है कि बाज़ार मुद्रास्फीति संकेतों के प्रति तेजी से संवेदनशील हो रहा है। 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड, जो हाल के महीनों में 4% से ऊपर बना हुआ है, मुद्रास्फीति के रुझानों, आर्थिक विकास और फेड की नीतिगत राह के बारे में निवेशकों की चिंताओं को दर्शाता है। यदि महंगाई रिपोर्ट उम्मीद से अधिक गर्म आती है, तो यह यील्ड को बढ़ा सकता है, जिससे बिटकॉइन और अन्य जोखिम संपत्तियों (risk assets) पर दबाव और बढ़ सकता है।

क्रिप्टो-विशिष्ट बाधाएं

बाज़ार की जटिलताओं को बढ़ाते हुए, क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र को विशिष्ट नियामक विचारों का सामना करना पड़ रहा है। MSCI इंडेक्स पात्रता के लिए डिजिटल एसेट ट्रेजरी कंपनियों की समीक्षा कर रहा है। संभावित बहिष्करण उन फर्मों को प्रभावित कर सकते हैं जिनके पास 50% से अधिक संपत्ति क्रिप्टो में है। QCP कैपिटल का अनुमान है कि इस तरह के कदम से $2.8 बिलियन तक का पैसिव आउटफ्लो (passive outflows) हो सकता है, जो पहले से ही नाजुक क्रिप्टो बाज़ार को और अस्थिर बना सकता है।

Impact: 8/10। इस समाचार का क्रिप्टोक्यूरेंसी बाज़ार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है क्योंकि यह निवेशक की भावना को प्रभावित करता है और मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा और ब्याज दर की अपेक्षाओं के प्रति इसकी संवेदनशीलता के कारण सीधे बिटकॉइन की कीमत को प्रभावित कर सकता है। यह ब्याज दर के दृष्टिकोण और निवेशक जोखिम की भूख के माध्यम से व्यापक वित्तीय बाजारों को भी प्रभावित करता है।