भारत के धन भविष्य को अनलॉक करें: डेज़र्व समिट में शीर्ष वित्तीय विशेषज्ञों ने बाज़ार की अस्थिरता पर विजय पाने की रणनीतियाँ बताईं!

विशेषज्ञ लचीले निवेश भविष्य को आकार देने के लिए एकत्रित हुए

एक महत्वपूर्ण सभा में, मनीकंट्रोल प्रस्तुत डेज़र्व वेल्थ समिट 2025 ने वित्तीय नेताओं के एक प्रतिष्ठित पैनल को एक साथ लाया। वे बाज़ार की अस्थिरता की जटिलताओं को समझने और मजबूत निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण की रणनीतियों को रेखांकित करने के लिए एकत्रित हुए। लक्ष्य राष्ट्र के भविष्य के लिए स्थायी धन सृजन सुनिश्चित करते हुए, विकसित भारत 2047 के महत्वाकांक्षी दृष्टिकोण के साथ इन रणनीतियों को संरेखित करना था।

मुख्य मुद्दा: बाज़ार की अस्थिरता से निपटना

डेज़र्व के सह-संस्थापक संदीप जेठवानी ने इस बात पर जोर देकर एक महत्वपूर्ण स्वर निर्धारित किया कि बाज़ार की अस्थिरता धन को चक्रवृद्धि करने का एक अंतर्निहित पहलू है। उन्होंने अल्पकालिक बाज़ार के उतार-चढ़ाव का मुकाबला करने के प्राथमिक तरीके के रूप में दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण की पुरजोर वकालत की। जेठवानी ने निवेशकों को अत्यधिक भावनाओं से प्रेरित निर्णय लेने से आगाह किया, जैसे कि बाज़ार के उत्साह के दौरान अत्यधिक निवेश करना या निराशा के क्षणों में होल्डिंग्स बेचना। उनकी मुख्य सलाह में निवेशित रहना, इक्विटी और फिक्स्ड इनकम में विविधीकरण प्राप्त करना, सोने में संतुलित आवंटन बनाए रखना और विशेष रूप से कम रिटर्न की अवधि के दौरान विशेषज्ञ धन प्रबंधकों पर भरोसा करना शामिल था।

विविधीकरण और मूल्यांकन चिंताएँ

डीएसपी म्यूचुअल फंड की क्यूआईए प्रमुख अपर्णा कर्णिक ने ऐतिहासिक डेटा का हवाला देते हुए विविधीकरण के महत्व को पुष्ट किया। उन्होंने कहा कि भारतीय इक्विटी ने पांच और दस साल के क्षितिज पर मजबूत प्रदर्शन दिखाया है, जो बताता है कि धैर्य से पुरस्कृत किया जाता है। हालाँकि, एस्किटस के एमडी और सीआईओ सिद्धार्थ भैय्या ने सावधानी बरतने की सलाह दी। उन्होंने निवेशकों से केवल बाज़ार की गति और स्थायी आर्थिक विस्तार के बीच अंतर करने का आग्रह किया, कुछ बाज़ार खंडों में संभावित अतिमूल्यांकन की पहचान की और एक बुलबुले की संभावना का सुझाव दिया। एस्किटस के एमडी और सीआईओ सिद्धार्थ भैय्या ने सावधानी बरतने की सलाह दी। उन्होंने निवेशकों से केवल बाज़ार की गति और स्थायी आर्थिक विस्तार के बीच अंतर करने का आग्रह किया, कुछ बाज़ार खंडों में संभावित अतिमूल्यांकन की पहचान की और एक बुलबुले की संभावना का सुझाव दिया। एक और सावधानी जोड़ते हुए, मार्सेलस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के संस्थापक और सीआईओ सौरभ मुखर्जी ने भारत और अमेरिका के बाजारों के बीच कम सहसंबंध को एक विवेकपूर्ण उपाय बताते हुए वैश्विक विविधीकरण को बढ़ावा दिया।

अल्फा जनरेशन रणनीतियाँ

सम्मेलन की चर्चाओं में अल्फा जनरेशन की चुनौती पर भी गहराई से बात की गई, जिसका अर्थ है बाज़ार बेंचमार्क से ऊपर रिटर्न प्राप्त करना। एचडीएफसी म्यूचुअल फंड के इक्विटी प्रमुख चिराग सेतल्वाद, एक्सिस म्यूचुअल फंड के सीआईओ आशीष गुप्ता और मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट के सीआईओ निकेत शाह ने अल्फा की बढ़ती कमी पर चर्चा की। उन्होंने व्यापक बाज़ार की कहानियों का पालन करने के बजाय गहरी चयनात्मकता (deep selectivity) के महत्व पर जोर दिया। पैनल ने सुझाव दिया कि लॉन्ग-शॉर्ट स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड (SIFs) मध्यस्थता (arbitrage) और हाइब्रिड रणनीतियों को जोड़कर कम-अस्थिरता, कर-कुशल रिटर्न देने के लिए एक मूल्यवान उपकरण हो सकते हैं।

निवेश के लिए व्यवहारिक दृष्टिकोण

डेज़र्व के सह-संस्थापक वैभव पोरवाल ने व्यवहारिक वित्त (behavioral finance) से प्रेरित एक दृष्टिकोण प्रस्तुत किया। उन्होंने निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को व्यक्तिगत स्टॉक के संग्रह के रूप में नहीं, बल्कि एकीकृत, दीर्घकालिक प्रणालियों के रूप में देखने के लिए प्रोत्साहित किया। पोरवाल ने कोर-सैटेलाइट फ्रेमवर्क का उपयोग करके इस अवधारणा को विस्तार से बताया। इस मॉडल में, एक कोर पोर्टफोलियो दीर्घकालिक वित्तीय उद्देश्यों को आधार प्रदान करता है, जबकि सैटेलाइट होल्डिंग्स बाज़ार की स्थितियों के आधार पर सामरिक समायोजन की अनुमति देती हैं। उन्होंने मूल्यांकन अनुशासन (valuation discipline) और संभाव्य सोच (probabilistic thinking) की आवश्यकता पर जोर दिया ताकि उन जोखिमों का प्रभावी ढंग से प्रबंधन किया जा सके जो संभावित रूप से रिटर्न से तेज़ी से बढ़ सकते हैं।

म्यूचुअल फंड का विकास

डीएसपी म्यूचुअल फंड के एमडी और सीईओ कल्पेन पारेख, जियो ब्लैक रॉक म्यूचुअल फंड के एमडी और सीईओ सिड स्वामीनाथन, और मिराए