भारत में टैक्स राजस्व पर संकट: संग्रह बजट से पीछे, FY26 में घाटे की चिंता बढ़ी!
Overview
FY26 की तीसरी तिमाही में प्रत्यक्ष कर संग्रह (direct tax collections) सालाना आधार पर केवल 4.27% बढ़ा है, जो बजट लक्ष्यों और पिछले साल की 20.9% वृद्धि से काफी कम है। व्यक्तिगत आयकर (personal income tax) में बड़ी राहत के कारण यह धीमी गति देखी जा रही है, जिससे FY26 में राजकोषीय घाटे (fiscal deficit) में कमी आने की आशंकाएं बढ़ गई हैं। कॉरपोरेट कर अपेक्षाकृत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, लेकिन वे व्यक्तिगत कर राजस्व में अंतर को पूरी तरह से पाट नहीं पा रहे हैं, जिससे विशेषज्ञों की चिंताएं बढ़ गई हैं।
भारत का कर राजस्व हेडविंड्स का सामना कर रहा है
भारतीय सरकार FY26 की दिसंबर तिमाही के लिए प्रत्यक्ष कर संग्रह में एक महत्वपूर्ण मंदी के कारण एक संभावित राजकोषीय घाटे की चुनौती से जूझ रही है। अग्रिम कर रसीदें, जो भविष्य के राजस्व का एक प्रमुख संकेतक हैं, पिछले वर्ष की समान अवधि में देखी गई 20.9% की तुलना में 4.27% की मामूली वृद्धि से काफी कम हुई हैं। इस प्रवृत्ति ने राजकोषीय वर्ष के लिए अपने राजस्व लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सरकार की क्षमता के बारे में चिंताओं को बढ़ा दिया है।
कर राहत का प्रभाव
इस धीमी वृद्धि के पीछे प्राथमिक चालक हाल के बजट में प्रदान की गई पर्याप्त व्यक्तिगत आयकर राहत है। छूट की सीमा बढ़ाने और स्लैब में कर दरों को कम करने जैसे उपायों ने खपत और निवेश को बढ़ावा देने के उद्देश्य से करदाताओं को अनुमानित ₹1 लाख करोड़ वापस कर दिए हैं। जबकि नागरिकों के लिए फायदेमंद है, इन नीतियों ने सीधे सरकारी कर प्रवाह को प्रभावित किया है।
कॉर्पोरेट कर लचीलापन
व्यक्तिगत आयकर खंड के विपरीत, कॉर्पोरेट कर संग्रह ने अधिक लचीलापन दिखाया है। कॉर्पोरेट करदाताओं से अग्रिम कर Q3 में लगभग 8% बढ़ा, जिसमें समग्र कॉर्पोरेट कर प्राप्तियों में बजट अनुमान 9.7% की तुलना में 10.54% की वृद्धि हुई। कर विशेषज्ञों का मानना है कि यह मजबूत कॉर्पोरेट प्रदर्शन व्यक्तिगत आयकर संग्रह में कमी की आंशिक रूप से भरपाई करने में मदद कर सकता है।
राजकोषीय घाटे की चिंताएं
कर प्राप्तियों में मंदी के कारण ICRA जैसी रेटिंग एजेंसियों ने सकल कर राजस्व लक्ष्य में ₹1.2-1.5 लाख करोड़ की कमी का अनुमान लगाया है। राजस्व और व्यय के बीच एक लगातार अंतर राजकोषीय घाटे को बढ़ा सकता है, जिससे सरकारी उधार में वृद्धि या व्यय समायोजन की आवश्यकता हो सकती है।
विशेषज्ञ दृष्टिकोण
ICRA की मुख्य अर्थशास्त्री अदिति नायर ने स्थिति पर टिप्पणी करते हुए कहा कि गैर-कॉर्पोरेट कर संग्रह में वृद्धि मुख्य रूप से रिफंड में कमी के कारण हुई थी। उन्होंने चेतावनी दी कि रिफंड में कोई भी वृद्धि राजकोष के शेष भाग में शुद्ध गैर-कॉर्पोरेट कर संग्रह को और कम कर सकती है। नायर FY2026 बजट लक्ष्य के मुकाबले व्यक्तिगत आयकर संग्रह में "काफी कमी" ("sizable miss") की उम्मीद करती हैं। उनका अनुमान है कि कॉर्पोरेट कर संग्रह बजट अनुमानों के अनुरूप रहेगा। उच्च लाभांश भुगतान को भी एक संभावित बफर के रूप में उद्धृत किया गया है।
प्रभाव
इस विकास के कई प्रभाव हो सकते हैं। कर राजस्व में एक महत्वपूर्ण कमी से सरकारी उधार में वृद्धि हो सकती है, जिससे ब्याज दरों और बाजार की तरलता प्रभावित हो सकती है। यह बुनियादी ढांचे, सामाजिक कार्यक्रमों, या सब्सिडी पर सरकारी खर्च को भी सीमित कर सकता है, जिससे अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों पर अप्रत्यक्ष रूप से प्रभाव पड़ सकता है। भारतीय व्यवसायों के लिए, बढ़ता हुआ राजकोषीय घाटा भविष्य की कर नीति समायोजन या सरकारी खर्च प्राथमिकताओं में बदलाव का संकेत दे सकता है।
Impact Rating: 8/10
कठिन शब्दों की व्याख्या
- अग्रिम कर (Advance Tax): यह वह कर है जो व्यक्तियों और निगमों द्वारा वित्तीय वर्ष के दौरान किश्तों में भुगतान किया जाता है, न कि वर्ष के अंत में एकमुश्त राशि के रूप में। यह आमतौर पर टीडीएस (TDS - Tax Deducted at Source) के अधीन नहीं होने वाली आय पर भुगतान किया जाता है।
- राजकोषीय घाटा (Fiscal Deficit): सरकार के कुल व्यय और उसके कुल राजस्व (उधार को छोड़कर) के बीच का अंतर। यह इंगित करता है कि सरकार अपने संचालन को वित्तपोषित करने के लिए उधार पर कितना निर्भर करती है।
- LLPs: सीमित देयता भागीदारी (Limited Liability Partnerships)। यह एक संकर व्यावसायिक संरचना है जो साझेदारी और निगम की विशेषताओं को जोड़ती है।
- केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (CBDT): भारत में एक वैधानिक प्राधिकरण जो प्रत्यक्ष करों के प्रशासन के लिए जिम्मेदार है।
- गैर-कॉर्पोरेट क्षेत्र: कंपनियों के अलावा अन्य करदाताओं को संदर्भित करता है, जिनमें व्यक्ति, हिंदू अविभाजित परिवार (HUFs), फर्म, स्थानीय अधिकारी और कृत्रिम न्यायिक व्यक्ति शामिल हैं।
- TDS: स्रोत पर कर कटौती (Tax Deducted at Source)। एक प्रावधान जहां कटौतीकर्ता, कटौतीकर्ता को निर्दिष्ट भुगतान करते समय एक निर्दिष्ट दर पर कर काटता है।
- सकल कर राजस्व (Gross Tax Revenue): किसी भी रिफंड को घटाने से पहले, सरकार द्वारा सभी करों (प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष) से एकत्र किया गया कुल राजस्व।
- FY26: वित्तीय वर्ष 2025-2026। यह 1 अप्रैल, 2025 से 31 मार्च, 2026 तक की अवधि है।
- BE: बजट अनुमान (Budget Estimate)। सरकार के वार्षिक बजट में प्रस्तुत अनुमानित राजस्व या व्यय आंकड़े।
- लाभांश (Dividends): कंपनी की आय का एक हिस्सा जिसे निदेशक मंडल द्वारा तय किया जाता है, और शेयरधारकों के एक वर्ग को वितरित किया जाता है।
