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विप्रो ने तीसरी तिमाही के नतीजे जारी किए, जिसमें राजस्व 3.8% बढ़कर ₹23,555.8 करोड़ हो गया। यह आंकड़ा ब्लूमबर्ग के अनुमानों से थोड़ा बेहतर था। हालांकि, इस अवधि में शुद्ध लाभ में तिमाही-दर-तिमाही 4.4% की गिरावट आई, जो पिछले तिमाही के ₹3,262 करोड़ की तुलना में ₹3,119 करोड़ रहा, और विश्लेषकों की ₹3,354 करोड़ की अपेक्षाओं से कम रहा। ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) भी 5.1% घटकर ₹3,491 करोड़ हो गई। मार्जिन घटकर 14.8% रह गया, जो पिछली तिमाही के 16.2% से कम है और अनुमानित 16.4% से भी नीचे है। इस तिमाही में नई श्रम संहिता से ₹303 करोड़ का लाभ दर्ज किया गया।
नतीजों के बीच ब्रोकरेज की राय में अंतर
आय घोषणा के बाद विश्लेषक की भावनाएं काफी बंटी हुई हैं। यूबीएस ने 'न्यूट्रल' रेटिंग बनाए रखी है, लेकिन आईटी दिग्गज के लिए मूल्य लक्ष्य को ₹285 से बढ़ाकर ₹290 कर दिया है। फर्म ने बैंकिंग, वित्तीय सेवा और बीमा (BFSI) वर्टिकल में मजबूत प्रगति और यूरोपीय विनिर्माण में बेहतर गति का हवाला दिया। ऊर्जा परामर्श में Capco के प्रदर्शन को भी स्वस्थ बताया गया।
नोमुरा ने 'बाय' (खरीदें) की सिफारिश बरकरार रखी है, लेकिन लक्ष्य मूल्य को ₹300 से घटाकर ₹290 कर दिया है। मैक्रो हेडविंड्स का मुकाबला करने वाली स्थिर डील जीत के बावजूद, नोमुरा Q4 गाइडेंस के कमजोर रहने की उम्मीद करता है। ब्रोकरेज ने प्रबंधन के EBIT मार्जिन को एक तंग दायरे में रखने के लक्ष्य और उच्च लाभांश उपज को एक प्रमुख स्टॉक सपोर्ट बताया।
भविष्य के दृष्टिकोण पर विश्लेषकों की चिंताएं
इसके विपरीत, बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) और जेफरीज (Jefferies) ने 'अंडरपरफॉर्म' (कम प्रदर्शन) रेटिंग को दोहराया। BofA ने ₹230 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है, यह स्वीकार करते हुए कि Q3 राजस्व उम्मीद के मुताबिक था और मार्जिन ने अनुमानों को पार किया, लेकिन Q4 राजस्व का दृष्टिकोण अपेक्षाओं से कम है। इसने यह भी नोट किया कि बड़ी संख्या में नई डील्स अभी भी कार्य-प्रगति (work-in-progress) चरण में हैं।
जेफरीज, जिसका लक्ष्य मूल्य ₹220 है, ने इसी तरह देरी से डील रैंप-अप को विकास पर एक स्थायी बाधा बताया है। जबकि हैरम (Harman) अधिग्रहण से कुछ समर्थन मिलता है, फर्म ने संकेत दिया है कि एकीकरण और रैंप-अप चरण भविष्य में मार्जिन पर दबाव डालने की संभावना है। यह भिन्नता निवेशकों को विप्रो के निकट-अवधि की विकास गति और मार्जिन स्थिरता के बारे में अनिश्चितता का सामना कराती है।