बाजार में गिरावट का इंतजार करने से निवेशकों को ऊंचे स्तर पर निवेश करने से ज्यादा नुकसान होता है

गिरावट का इंतजार करने की कीमत

कई निवेशक कम कीमतों पर खरीदने के लिए बाजार में सुधार की उम्मीद में अपनी निवेश योजनाएं रोक रहे हैं। कम खरीदने की यह प्रवृत्ति समझ में आती है, लेकिन डेटा लगातार दिखाता है कि बाजार को टाइम करने से दीर्घकालिक परिणाम शायद ही कभी बेहतर होते हैं। किनारे पर बने रहने का मतलब महत्वपूर्ण लाभ से चूकना हो सकता है।

डेटा बाजार टाइमिंग को झुठलाता है

डीएसपी म्यूचुअल फंड, कैपिटलमाइंड म्यूचुअल फंड और पीजीआईएम इंडिया म्यूचुअल फंड के विश्लेषण बाजार टाइमिंग की निरर्थकता को उजागर करते हैं। डीएसपी का अप्रैल 2005 से नवंबर 2025 तक निफ्टी 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स (TRI) पर अध्ययन से पता चला कि सात-वर्षीय रोलिंग एसआईपी रिटर्न संकीर्ण रूप से क्लस्टर थे, प्रवेश बिंदुओं के आधार पर बहुत कम अंतर था। उदाहरण के लिए, बाजार में उच्च स्तर से शुरू करने पर रिटर्न 13% था, 20% की तेजी के बाद 14%, और 20% की गिरावट के बाद 12% था।

कैपिटलमाइंड के जनवरी 1995 से अगस्त 2025 तक निफ्टी 500 इंडेक्स पर किए गए शोध में पाया गया कि एक 'भाग्यशाली' निवेशक जिसने वार्षिक निम्न स्तर पर खरीदा, उसे 16% का वार्षिक रिटर्न मिला। एक 'दुर्भाग्यशाली' निवेशक जिसने वार्षिक शिखर पर खरीदा, उसे भी 13.7% का सम्मानजनक रिटर्न मिला। एक नियमित निवेशक, जिसने पहले कारोबारी दिन खरीदा, उसने 14.7% हासिल किया, जबकि 90% यादृच्छिक निवेशकों का रिटर्न 14.7-15.3% की सीमा में रहा।

बाजार में समय बिताने की शक्ति

पीजीआईएम इंडिया म्यूचुअल फंड का सितंबर 2001 से दिसंबर 2025 तक का डेटा दिखाता है कि निफ्टी 500 TRI में पूरी तरह से निवेशित रहने से 17.3% का वार्षिक रिटर्न मिला। 10 सबसे अच्छे दिनों को चूकने से रिटर्न 13.7% तक कम हो गया होता, और 50 सबसे अच्छे दिनों को चूकने से यह 4.7% रह जाता। पीजीआईएम इंडिया म्यूचुअल फंड के सीईओ अभिषेक तिवारी ने इस बात पर जोर दिया कि इन सबसे अच्छे दिनों को हासिल करने के लिए एक लंबी निवेश समय-सीमा की आवश्यकता होती है।

फंड्सइंडिया के निफ्टी 50 पर जून 1999 में शुरू होने के बाद से किए गए विश्लेषण से पता चला कि इंडेक्स ने सात-वर्षीय रोलिंग आधार पर लगभग 70% समय 12% से अधिक का रिटर्न दिया है। वैल्यू रिसर्च के धीरेंद्र कुमार ने समझाया कि एसआईपी लागतों को औसत करके इसे स्वचालित करते हैं, कमजोर बाजारों में अधिक इकाइयां खरीदते हैं। यह रणनीति धैर्यपूर्वक दीर्घकालिक रिटर्न बनाती है।