लीओपोल्ड एशेनब्रेनर के हेज फंड Situational Awareness को जुलाई में भारी झटका लगा है। AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक्स पर बड़ा दांव (Leveraged Bet) उल्टा पड़ने से फंड की वैल्यू **67%** तक गिर गई। यह फंड **$13.7 बिलियन** तक पहुंच गया था।
AI में बड़े दांव का बुरा हश्र
लीओपोल्ड एशेनब्रेनर का यह हेज फंड, Situational Awareness, जुलाई के महीने में 67% तक लुढ़क गया। यह उस फंड के लिए एक बड़ा झटका है जिसने 2026 की पहली छमाही में 439% का शानदार रिटर्न दिया था। फंड तेज़ी से बढ़कर $13.7 बिलियन तक पहुंच गया था, जो कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) सेक्टर पर केंद्रित एक आक्रामक रणनीति का नतीजा था।
लीवरेज का असर और पोर्टफोलियो की हालत
फंड की रणनीति भारी उधार (Leverage) पर टिकी थी, जो 400% तक पहुंच गया था। जहां AI मार्केट में शुरुआत में इसने मुनाफे को बढ़ाया, वहीं जुलाई में सेक्टर के सेंटीमेंट में बदलाव आते ही यह विनाशकारी साबित हुआ। फंड ने Nebius, SanDisk, SK Hynix, Nvidia, Bloom Energy और CoreWeave जैसी कंपनियों में बड़ी पोजीशन ले रखी थीं। जब इन स्टॉक्स की कीमतें गिरीं - Nebius में करीब 48% और SanDisk में 56% की गिरावट आई - तो ऊंचे लीवरेज लेवल के कारण फंड को लेंडर्स से मार्जिन कॉल्स का सामना करना पड़ा।
इन देनदारियों को चुकाने के लिए, फंड को अपने पब्लिक स्टॉक होल्डिंग्स को तेज़ी से बेचना पड़ा। SK Hynix और CoreWeave जैसी महत्वपूर्ण पोजीशन वाले इन एसेट्स को कथित तौर पर केनेथ ग्रिफिन के निवेश फर्म Citadel को भारी छूट पर बेचा गया। इस इमरजेंसी सेल से फंड को भारी नुकसान हुआ और एक ही महीने में कुल वैल्यू में 67% की गिरावट आई।
कंसंट्रेशन और भविष्य का अनुमान
वित्तीय आंकड़ों से पता चलता है कि फंड का पोर्टफोलियो अत्यधिक केंद्रित था, जिसमें 2025 के अंत तक 54% से अधिक होल्डिंग्स केवल इंफॉर्मेशन टेक्नोलॉजी सेक्टर में थीं। इस डायवर्सिफिकेशन की कमी ने फंड को सेक्टर-विशिष्ट गिरावट के प्रति संवेदनशील बना दिया। पब्लिक इक्विटी को बेचने के बाद, फंड की मुख्य बची हुई संपत्ति AI कंपनी Anthropic में लगभग $5 बिलियन की हिस्सेदारी है। चूंकि यह होल्डिंग पब्लिकली ट्रेडेड नहीं है, इसलिए बेची गई पब्लिक स्टॉक्स की तुलना में इसकी लिक्विडिटी और तत्काल वैल्यू का आकलन करना निवेशकों के लिए अधिक कठिन है।
इस स्थिति पर नज़र रखने वाले निवेशकों के लिए, Anthropic हिस्सेदारी के वैल्यूएशन और भविष्य की लिक्विडिटी पर नज़र रखना महत्वपूर्ण होगा। जुलाई की घटनाओं ने उच्च लीवरेज और पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन के जोखिमों को उजागर किया है, खासकर तेजी से बदलते सेक्टरों में जहां स्टॉक की कीमतें बहुत अस्थिर हो सकती हैं। फंड की अपने बचे हुए प्राइवेट एसेट्स को रिकवर करने या प्रबंधित करने की क्षमता AI इंफ्रास्ट्रक्चर मार्केट में भविष्य के विकास और Anthropic में अपनी केंद्रित पोजीशन से वैल्यू निकालने की क्षमता पर निर्भर करेगी।