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नतीजों पर ब्रोकरेज का भरोसा, लेकिन शेयर में नरमी
Sagility के तीसरी तिमाही (Q3FY26) के नतीजे उम्मीदों से काफी बेहतर आए हैं, जिसने ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal को इस स्टॉक पर अपना भरोसा कायम रखने के लिए प्रेरित किया है। फर्म ने 'BUY' रेटिंग और ₹66 का टारगेट प्राइस बरकरार रखा है। Motilal Oswal का मानना है कि IT-इनेबल्ड सर्विसेज सेक्टर में Sagility के पास ग्रोथ की मजबूत संभावनाएं हैं।
हालांकि, नतीजों की घोषणा के तुरंत बाद Sagility के शेयर में थोड़ी गिरावट देखी गई। स्टॉक 5% से ज्यादा लुढ़ककर ₹49.1 के इंट्राडे लो तक चला गया था। 29 जनवरी 2026 को शेयर ₹49.93 के करीब कारोबार कर रहा था, जो इसके 52-सप्ताह के हाई ₹57.89 से करीब 14% नीचे है।
कंपनी का प्रदर्शन: उम्मीदों से आगे
Sagility ने लगातार करेंसी (Constant Currency) के आधार पर रेवेन्यू में 29.1% की ईयर-ऑन-ईयर (YoY) ग्रोथ दर्ज की है, जबकि ब्रोकरेज फर्म ने 21% की ग्रोथ का अनुमान लगाया था। कंपनी का एडजस्टेड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) ₹3.2 अरब रहा, जो कि बाजार की ₹2.8 अरब की उम्मीदों से काफी अधिक है। पिछली तिमाही के मुकाबले यह 7.3% और पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 23.0% की बढ़ोतरी दर्शाता है।
इस दौरान कंपनी का EBIT मार्जिन 19.7% दर्ज किया गया। बता दें कि भारत में श्रम कानूनों में हुए बदलाव के चलते ₹328 मिलियन का एक बार का चार्ज (one-time charge) लगने के बावजूद यह नतीजे हासिल किए गए हैं।
कंपनी का मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड
फाइनेंशियल ईयर 2026 के पहले नौ महीनों (9MFY26) में, Sagility ने रेवेन्यू में 29.2%, EBIT में 62.7% और एडजस्टेड PAT में 44.3% की ईयर-ऑन-ईयर ग्रोथ हासिल की है। कंपनी का ऑपरेशनल पैमाना भी बढ़ा है, कर्मचारियों की संख्या 22.5% बढ़कर 48,522 हो गई है।
Sagility, भारत के IT-इनेबल्ड सर्विसेज सेक्टर का हिस्सा है, जिसके 2026 में 6-8% बढ़ने की उम्मीद है। BPO सेक्टर के $45 अरब तक पहुंचने का अनुमान है, जो ग्लोबल आउटसोर्सिंग खर्च का 20% हिस्सा होगा। यह ग्रोथ कॉस्ट ऑप्टिमाइजेशन, डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन और AI-बेस्ड सर्विसेज की बढ़ती मांग से प्रेरित है।
इस सेक्टर में L&T Technology Services, Inventurus Knowledge Solutions, Tata Technologies, Infosys और TCS जैसे बड़े खिलाड़ी मौजूद हैं।
भविष्य की संभावनाएं और गाइडेंस
भविष्य को देखते हुए, Sagility को उम्मीद है कि फाइनेंशियल ईयर 2026 की चौथी तिमाही (Q4FY26) में रेवेन्यू, EBIT और एडजस्टेड PAT में 37.6% से 62.0% तक की ईयर-ऑन-ईयर ग्रोथ देखने को मिलेगी।
मैनेजमेंट ने FY26 के लिए अपना रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस बढ़ाकर 22.5% (Constant Currency) कर दिया है, जबकि एडजस्टेड EBITDA मार्जिन 25% पर बनाए रखा है।
Motilal Oswal का अनुमान है कि FY25 से FY28 के बीच कंपनी का रेवेन्यू 21%, EBIT 30% और PAT 24% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़ेगा। इसी अनुमान के आधार पर, ब्रोकरेज ने शेयर का वैल्यूएशन 22 गुना FY28E अर्निंग्स पर किया है।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि कंपनी ने हाल ही में ICRA से अपनी बैंक सुविधाओं के लिए क्रेडिट रेटिंग वापस ले ली है।