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ग्लोबल टेंशन का असर, डोमेस्टिक ग्रोथ पर फोकस
मध्य पूर्व में जारी तनाव और लगातार ऊंचे बने हुए कच्चे तेल (Crude Oil) के दामInflation के जोखिमों को बढ़ा रहे हैं और कंपनियों के मुनाफे (Profit Margins) पर दबाव डाल रहे हैं। इसी को देखते हुए Motilal Oswal ने अपने मॉडल पोर्टफोलियो को रणनीतिक रूप से बदला है। अब कंपनी अपना पैसा डोमेस्टिक ग्रोथ (Domestic Growth) वाली कंपनियों की ओर लगा रही है।
पसंद के सेक्टर: फाइनेंशियल, ऑटो और मैन्युफैक्चरिंग
ब्रोकरेज फर्म उन सेक्टरों को प्राथमिकता दे रही है जहां कमाई का अनुमान लगाना आसान है, जैसे कि फाइनेंशियल (Financials), ऑटोमोबाइल (Automobiles) और मैन्युफैक्चरिंग (Manufacturing)। साथ ही, ग्लोबल इकोनॉमिक शिफ्ट्स (Global Economic Shifts) से ज़्यादा प्रभावित होने वाले स्टॉक्स में अपनी हिस्सेदारी कम कर रही है। इस रणनीति का मकसद फाइनेंशियल ईयर 2026 तक पोर्टफोलियो को मजबूत बनाना है, ताकि भू-राजनीतिक (Geopolitical) घटनाओं जैसे कि 'स्ट्रेट ऑफ होर्मुज' संकट (Strait of Hormuz crisis) के असर से निपटा जा सके।
सेक्टर रेटिंग्स: ओवरवेट और अंडरवेट
Motilal Oswal ने ऑटोमोबाइल, पब्लिक सेक्टर बैंक (Public Sector Banks), डाइवर्सिफाइड फाइनेंशियल (Diversified Financials) और मैन्युफैक्चरिंग जैसे सेक्टरों पर 'ओवरवेट' (Overweight) रेटिंग बरकरार रखी है। वहीं, ऑयल एंड गैस (Oil & Gas), प्राइवेट बैंक (Private Banks) और कंज्यूमर स्टेपल्स (Consumer Staples) पर 'अंडरवेट' (Underweight) यानी कम निवेश की सलाह दी है, जो इन सेगमेंट्स के प्रति सतर्क रुख दिखाता है।
पोर्टफोलियो में बड़े बदलाव: SBI, Jio Financial और Infosys
SBI (State Bank of India) में 100 बेसिस पॉइंट (Basis Points) हिस्सेदारी बढ़ाई गई है, जिससे यह टॉप बैंकिंग पिक बन गया है। HDFC Bank में हिस्सेदारी कम करके यह बदलाव किया गया। Motilal Oswal ने SBI के मजबूत कस्टमर डिपॉजिट बेस और बैलेंस शीट लिक्विडिटी (Balance Sheet Liquidity) की तारीफ की है, जो बेहतर लोन ग्रोथ (Loan Growth) और स्थिर मुनाफे का संकेत देता है।
ICICI Prudential Asset Management Company को भी शामिल किया गया है, जिसकी मार्केट शेयर (Market Share) और फंड परफॉर्मेंस (Fund Performance) बढ़िया है। Jio Financial Services को उसके भविष्य की पूरी-स्टैक फाइनेंशियल सर्विसेज प्लेटफॉर्म (Full-stack Financial Services Platform) बनने की क्षमता के लिए पोर्टफोलियो में जोड़ा गया है। AU Small Finance Bank को उसकी उम्मीद से ज़्यादा लोन ग्रोथ और डाइवर्सिफिकेशन (Diversification) रणनीति के कारण पसंद किया गया है। IT सेक्टर को 'अंडरवेट' रेटिंग के बावजूद Infosys में 100 बेसिस पॉइंट हिस्सेदारी बढ़ाई गई है। यह कदम AI इंप्लीमेंटेशन (AI Implementation) से प्रभावित इंडस्ट्री ट्रेंड्स (Industry Trends) के बजाय हाई-कन्विक्शन स्टॉक्स (High-conviction stocks) पर फोकस को दिखाता है।
रिटेल, डिफेंस और इंडस्ट्रियल्स में नए निवेश
रिटेल सेक्टर से Lenskart को उसके मजबूत मार्केट पोजीशन (Market Position) और इंडस्ट्री-लीडिंग ग्रोथ (Industry-leading Growth) की उम्मीदों के चलते शामिल किया गया है। डिफेंस सेक्टर में Hindustan Aeronautics को आकर्षक वैल्यूएशंस (Valuations) के कारण चुना गया है। Jindal Stainless को उसकी क्षमता विस्तार (Capacity Expansion), वैल्यू-एडेड प्रोडक्ट्स (Value-added Products) पर फोकस और मार्केट लीडरशिप (Market Leadership) के लिए पोर्टफोलियो में जगह मिली है। Mankind Pharma को डोमेस्टिक फॉर्मूलेशन बिजनेस (Domestic Formulations Business) में रिकवरी की उम्मीद के चलते जोड़ा गया है। LT Foods को उसके बासमती चावल (Basmati Rice) की लगातार मांग और मजबूत ब्रांड पहचान (Brand Recognition) के कारण पसंद किया गया है।
भारतीय बाजारों का आउटलुक
Motilal Oswal को उम्मीद है कि मौजूदा भू-राजनीतिक संघर्षों (Geopolitical Conflicts) का समाधान होने पर मार्केट सेंटीमेंट (Market Sentiment) में सकारात्मकता आ सकती है, जिससे भारतीय बाजार हालिया नुकसान की भरपाई कर सकेंगे।