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प्रदर्शन में बड़ा अंतर: क्यों?
Equity Linked Savings Schemes (ELSS) 2026 में एक बार फिर साबित हुई हैं टैक्स बचाने और वेल्थ बढ़ाने का बेहतरीन जरिया। ये स्कीम्स आपको सेक्शन 80C के तहत टैक्स डिडक्शन का फायदा देती हैं, साथ ही इक्विटी में निवेश कर अच्छा रिटर्न कमाने का मौका भी। लेकिन, जब हम टॉप 5 ELSS फंड्स के पिछले 10 सालों के प्रदर्शन को देखते हैं, तो एक बड़ा अंतर साफ नजर आता है। इन फंड्स का CAGR 18.04% से लेकर 21.51% तक रहा है।
यह परफॉरमेंस गैप कोई अचानक नहीं है, बल्कि यह सीधे तौर पर फंड्स की एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजी (Asset Allocation Strategy), मार्केट-कैप पर फोकस (जैसे लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप), पोर्टफोलियो की कंसंट्रेशन (कितने स्टॉक्स रखे हैं) और सबसे अहम, उनके खर्चे (Cost Structure) पर निर्भर करता है। निवेशकों को सिर्फ 3 साल के लॉक-इन पीरियड और टैक्स बेनिफिट से आगे बढ़कर इन बातों पर ध्यान देना चाहिए।
फंड्स का प्रदर्शन (Performance Review)
Bank of India ELSS Tax Saver Fund Direct Plan: यह फंड एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) के हिसाब से थोड़ा छोटा है, जो ₹1,402 करोड़ है। इसने 10 साल में 18.04% का CAGR दिया है। इसका इक्विटी एक्सपोजर 94.82% है, जिसमें लार्ज-कैप ( 62.46%), मिड-कैप ( 16.81%), और स्मॉल-कैप ( 20.73% ) स्टॉक्स का अच्छा मिश्रण है। हालांकि, इसका एक्सपेंस रेश्यो 0.89% कुछ दूसरे फंड्स से थोड़ा ज्यादा है।
DSP ELSS Tax Saver Fund Direct Plan: ₹17,609 करोड़ AUM वाले इस फंड ने 10 साल में 18.28% का CAGR हासिल किया है। इसका इक्विटी एलोकेशन 98.71% है और इसने 1.06 का शार्प रेश्यो (Sharpe Ratio) दर्ज किया है, जो ग्रुप में सबसे बेहतर रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न (Risk-Adjusted Return) को दर्शाता है। इसका एक्सपेंस रेश्यो 0.74% काफी कॉम्पिटिटिव है।
Mirae Asset ELSS Tax Saver Fund Direct Plan: इस रिव्यू में सबसे बड़ा फंड, ₹27,196 करोड़ AUM के साथ, इसने 19.82% का 10-साल का CAGR दिया है। इसका एक्सपेंस रेश्यो 0.58% है, जो लंबे समय में कंपाउंडिंग के लिए बहुत बड़ा फैक्टर है। फंड का इक्विटी एक्सपोजर 98.88% है, जिसमें मुख्य रूप से लार्ज-कैप स्टॉक्स शामिल हैं।
Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund Direct Plan: इस फंड ने 18.47% का 10-साल का CAGR दिखाया है। हालांकि AUM और एक्सपेंस रेश्यो का डेटा अभी नहीं मिला है, लेकिन इसकी वोलेटिलिटी (Volatility) साफ दिखती है - इसका बेस्ट एनुअल रिटर्न 84.45% रहा, जबकि सबसे खराब -27.18%। यह एक ज्यादा अग्रेसिव मैंडेट (Aggressive Mandate) का संकेत देता है।
Quant ELSS Tax Saver Fund Direct Plan: यह फंड सबसे ज्यादा 21.51% का 10-साल का CAGR दे कर टॉप पर रहा। ₹12,403 करोड़ AUM और 0.75% एक्सपेंस रेश्यो के साथ, इसका पोर्टफोलियो 87.61% लार्ज-कैप स्टॉक्स पर केंद्रित है। इसका पोर्टफोलियो टर्नओवर (Portfolio Turnover) 132% है, जो फंड मैनेजर की सक्रिय रणनीति को दिखाता है।
निवेश का तरीका और नियम (Investment Strategy & Rules)
2026 के मौजूदा ओल्ड टैक्स रेजीम (Old Tax Regime) के तहत, ELSS फंड्स सेक्शन 80C में ₹1.5 लाख प्रति फाइनेंशियल ईयर तक की टैक्स डिडक्शन की सुविधा देते हैं। यह बेनिफिट, 3 साल के अनिवार्य लॉक-इन पीरियड के साथ, जो कि सेक्शन 80C के तहत आने वाले दूसरे इंस्ट्रूमेंट्स में सबसे कम है, इन्हें बेहद आकर्षक बनाता है। एनालिसिस यह साफ बताता है कि निवेशकों को सिर्फ टैक्स के फायदों पर नहीं रुकना चाहिए, बल्कि फंड की एलोकेशन स्ट्रैटेजी, एक्सपेंस रेश्यो और रिटर्न की कंसिस्टेंसी पर भी ध्यान देना चाहिए, क्योंकि यही फैक्टर्स लंबे समय में वेल्थ बढ़ाने में अहम भूमिका निभाते हैं।