Devina Mehra: भू-राजनीति को भूल जाएं, इन सेक्टर्स में करें मोटी कमाई!

भू-राजनीतिक तनाव: बाज़ार का ध्यान भटकाने वाला?

देविन मेहरा का मानना ​​है कि भू-राजनीतिक घटनाएँ बाज़ार के प्रदर्शन के पीछे मुख्य शक्ति नहीं हैं, भले ही दुनिया भर में तनाव बना हुआ हो। उन्होंने कहा, "जब तक आपका देश संघर्ष का हिस्सा न हो, तब तक भू-राजनीति पर ज्यादा प्रतिक्रिया देने का कोई मतलब नहीं है।" उनका यह दृष्टिकोण फर्स्ट ग्लोबल की रणनीतिक पोजीशनिंग का मार्गदर्शन करता है।

सेक्टर्स की रणनीति: फार्मा, बैंक्स और कमोडिटीज़

फर्स्ट ग्लोबल ने अपने पोर्टफोलियो आवंटन को काफी हद तक स्थिर रखा है। फार्मास्यूटिकल्स, ऑटोमोटिव और बैंकिंग जैसे रक्षात्मक सेक्टर्स में प्रमुख हिस्सेदारी बनी हुई है। इस साल की शुरुआत में, फर्म ने जानबूझकर अमेरिकी इक्विटी से अपना एक्सपोजर कम किया था और कमोडिटीज़, खासकर तेल और धातुओं में अपना आवंटन बढ़ाया था। मेहरा ने बताया, "हम पहले से ही अमेरिकी इक्विटी में अंडरवेट थे… इसे कमोडिटीज़, तेल और धातुओं में डाला गया।"

IT और AI: अवसर और जोखिम

मेहरा सूचना प्रौद्योगिकी (IT) सेक्टर पर 'मार्केट-वेट' (market-weight) रुख अपनाती हैं, जिसमें मिडकैप कंपनियों को प्राथमिकता देती हैं। वह IT सेक्टर में बड़ी गिरावट की चिंताओं को बढ़ा-चढ़ाकर बताया गया मानती हैं, क्योंकि इसने ऐतिहासिक रूप से कई तकनीकी बदलावों से लचीलापन दिखाया है। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) के उदय के बावजूद, उनका मानना ​​है कि IT सेवाओं की मांग बनी रहेगी, हालांकि रोजगार वृद्धि धीमी हो सकती है। हालांकि, मेहरा AI निवेश चक्र के भीतर संभावित जोखिमों को भी रेखांकित करती हैं। वह भारी पूंजीगत व्यय (CapEx), महत्वपूर्ण ऊर्जा और पानी की खपत, और नियोजित निवेशों के पैमाने को देखते हुए अवास्तविक रिटर्न की उम्मीदों की संभावना पर प्रकाश डालती हैं। पिछले तकनीकी चक्रों के समानांतर, जहां कुछ ही दीर्घकालिक विजेता रहे, उनका सुझाव है कि AI खर्च में संभावित मंदी व्यापक टेक इकोसिस्टम के लिए जरूरी नहीं कि हानिकारक हो, और यहां तक ​​कि विविध पोर्टफोलियो के लिए फायदेमंद भी हो सकती है।